Quy mô kỳ hạn Bitcoin chưa từng có vừa mới hoàn tất, thị trường đang đối mặt với một điểm ngoặt mới. Lần giao dịch này đạt giá trị lên tới 23.7 tỷ USD, lập kỷ lục mới, đồng thời là sự tái định hình cơ chế hình thành giá.

Trong thời gian gần đây, giá Bitcoin bị giam giữ chặt trong khoảng từ 85.000 đến 90.000 USD, tình trạng bị kiểm soát nhân tạo này sắp bị phá vỡ. Có thể tưởng tượng, tâm lý thị trường bị kìm nén lâu dài giống như một chiếc lò xo bị kéo căng, một khi lực hạn chế biến mất, khả năng phản ứng mạnh mẽ sẽ rất đáng kể.

Sự biến động bất thường của cặp giao dịch USD1 của một sàn giao dịch hàng đầu trước đó chính là điềm báo — giá đột ngột giảm từ 87.000 xuống 24.000 rồi phục hồi, mặc dù nhanh chóng trở lại bình thường, nhưng đã đủ để phơi bày tính yếu ớt của thị trường khi thiếu thanh khoản đầy đủ. Hiện tượng sụp đổ nhanh này dự báo rằng, khi có các lệnh lớn xuất hiện, giá có thể trải qua những biến động cực đoan.

Sau kỳ giao dịch mới là thời điểm thực sự thử thách tính thanh khoản. Khi các nhà tạo lập thị trường thực hiện các hoạt động mua bán để phòng ngừa rủi ro giảm dần, thị trường sẽ do các yếu tố cơ bản chi phối. Thú vị là, các chỉ báo kỹ thuật hiện đã bắt đầu xuất hiện dấu hiệu phân kỳ tăng, điều này có nghĩa là lực bán có thể đang suy yếu.

Ba lời khuyên dành cho các nhà tham gia: Thứ nhất, trong vài giờ đến một ngày sau kỳ giao dịch, biên độ biến động sẽ cực kỳ dữ dội, các vị thế đòn bẩy cao nên tránh rủi ro trước; Thứ hai, theo dõi chặt chẽ vùng hỗ trợ quan trọng từ 85.000 đến 88.000 USD; Thứ ba, hãy đặt tầm nhìn dài hạn, lần giao dịch khổng lồ này chính là biểu hiện của độ sâu thị trường và sự tham gia của các quỹ tổ chức. Sau các biến động kỹ thuật, môi trường kinh tế vĩ mô và dòng vốn mới là những yếu tố chính thúc đẩy giá.

Lần giao dịch này có thể đánh dấu mốc phân chia của năm 2025, hoặc cũng có thể là điểm khởi đầu của chu kỳ mới vào năm 2026. Thực hư ra sao, thị trường sẽ cho câu trả lời.