Hiệu suất vàng trong thập kỷ: Phân tích lợi nhuận và động thái thị trường trong 10 năm qua

Câu chuyện đầu tư vàng 10 năm

Điều gì đã xảy ra nếu bạn đã bỏ 1.000 đô la vào vàng cách đây một thập kỷ? Câu hỏi này tiết lộ một trong những câu chuyện đầu tư hấp dẫn nhất của mười năm qua. Cách đây một thập kỷ, vàng giao dịch ở mức giá đóng cửa trung bình là 1.158,86 đô la mỗi ounce. Tới ngày hôm nay, kim loại quý này hiện có giá khoảng 2.744,67 đô la mỗi ounce—tăng 136%, tương đương lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 13,6%.

Trong điều kiện này, khoản đầu tư ban đầu 1.000 đô la đó đã tăng lên khoảng 2.360 đô la. Mặc dù đây là một khoản lợi nhuận đáng kể, câu chuyện thực sự trở nên rõ ràng khi bạn so sánh nó với các chỉ số thị trường rộng lớn hơn và hiểu vai trò đặc biệt của vàng trong xây dựng danh mục đầu tư.

Vàng so sánh với hiệu suất thị trường chứng khoán

Khi so sánh hiệu suất vàng 10 năm này với các cổ phiếu truyền thống, các con số kể một câu chuyện thú vị. Chỉ số S&P 500 mang lại lợi nhuận 174,05% trong cùng kỳ, trung bình 17,41% mỗi năm và chưa tính lợi tức cổ tức tái đầu tư. Trên bề mặt, cổ phiếu dường như là người chiến thắng rõ ràng.

Tuy nhiên, so sánh này bỏ qua một điểm khác biệt quan trọng: độ biến động và lợi ích đa dạng hóa. Trong khi S&P 500 đã trải qua những biến động dữ dội, các biến động giá vàng còn thất thường hơn trong lịch sử. Biểu đồ giá vàng trong 10 năm qua cho thấy những động thái này—một số giai đoạn tăng mạnh, những giai đoạn khác lại có những điều chỉnh sâu.

Hiểu về quỹ đạo lịch sử của vàng

Thời kỳ hiện đại của giá vàng tự do bắt đầu từ năm 1971, khi đồng đô la được tách khỏi tiêu chuẩn vàng. Điều gì đã xảy ra sau đó thật phi thường: trong suốt thập niên 1970, vàng tăng mạnh, mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm lên tới 40,2%.

Thập niên 1980 trở thành một bước ngoặt. Từ năm 1980 đến 2023, hiệu suất trung bình hàng năm của vàng chỉ còn 4,4%—một sự khác biệt rõ rệt so với sự hưng phấn của thập niên trước đó. Những năm 1990 đặc biệt khó khăn, khi vàng mất giá trong phần lớn các năm. Quá trình không đều này minh họa lý do tại sao vàng có hành vi khác biệt so với các tài sản tạo ra doanh thu như cổ phiếu hoặc bất động sản, vốn lấy giá trị từ khả năng sinh lợi của chúng. Vàng không tạo ra dòng tiền; giá trị của nó hoàn toàn dựa vào tâm lý thị trường và vai trò lịch sử như một kho lưu trữ của cải.

Lý do chọn vàng: Quản lý rủi ro hơn là lợi nhuận

Dù lợi nhuận dài hạn thấp hơn so với cổ phiếu, các nhà đầu tư vẫn xem vàng là một phần không thể thiếu trong danh mục đầu tư như một công cụ bảo hiểm. Điều này phản ánh thành tích đã được chứng minh của vàng như một công cụ phòng ngừa không tương quan với các rủi ro hệ thống tài chính.

Khi căng thẳng địa chính trị leo thang hoặc gián đoạn chuỗi cung ứng xảy ra, vốn đổ dồn vào kim loại quý. Sự biến động của thị trường năm 2020 là một ví dụ điển hình—vàng tăng 24,43% trong giai đoạn biến động đó. Tương tự, khi lo ngại lạm phát chiếm sóng tin tức năm 2023, vàng tăng 13,08%, thể hiện đặc tính bảo vệ của nó khi giá trị tiền tệ giảm.

Các dự báo thị trường hiện tại cho thấy vàng có thể tăng khoảng 10% vào năm 2025, có khả năng tiến gần mức 3.000 đô la mỗi ounce.

Kết luận đầu tư: Vàng như một loại tài sản phòng thủ

Vậy chiến lược đầu tư vàng 10 năm mang lại kết quả ra sao? Vàng hoạt động như một sự đa dạng hóa danh mục—một biện pháp phòng thủ hơn là một động lực tăng trưởng. Khác với cổ phiếu hoặc bất động sản, nó không tạo ra sự giàu có hoặc dòng thu nhập ấn tượng. Thay vào đó, giá trị của nó nằm ở mối quan hệ nghịch đảo với căng thẳng thị trường tài chính.

Khi thị trường chứng khoán sụp đổ, vàng thường tăng giá. Hành vi không tương quan này khiến nó trở thành một công cụ vô giá cho các nhà đầu tư có ý thức về rủi ro, muốn bảo vệ sức mua trong thời kỳ bất ổn kinh tế. Tóm lại, vàng là một loại bảo hiểm tài chính—nó có thể hoạt động kém hiệu quả trong thị trường bình yên, nhưng vai trò của nó trở nên vô giá khi các khoản đầu tư truyền thống gặp khó khăn.