MongoDB cổ phiếu giảm khi thị trường chung tăng: Những điều nhà đầu tư cần biết

MongoDB (MDB) giảm xuống còn $326.27 trong phiên giao dịch hôm nay, ghi nhận mức giảm 1.65% so với trước đó, trái ngược hoàn toàn với đà tăng của thị trường chung. Trong khi S&P 500 tăng 0.69% và Nasdaq tăng 0.82%, nhà cung cấp nền tảng cơ sở dữ liệu này đã kém xa các đối thủ công nghệ của mình. Chỉ số Dow cũng tăng 0.67%, khiến MDB trở thành một trong những cổ phiếu tụt hậu rõ rệt trong ngày giao dịch tích cực.

Hiệu suất gần đây đặt ra nhiều câu hỏi

Hiệu suất kém còn kéo dài hơn cả phiên hôm nay. Trong tháng qua, MongoDB đã giảm 1.4%, thua xa đáng kể so với mức giảm 0.31% của S&P 500 và mức tăng nhẹ 0.07% của ngành Công nghệ và Máy tính. Khoảng cách hiệu suất này cho thấy các nhà đầu tư đang xem xét lại mức độ quan tâm đối với cổ phiếu này trước thông báo kết quả kinh doanh.

Nói về lợi nhuận, MongoDB dự kiến sẽ công bố kết quả vào ngày 1 tháng 12 năm 2025—một ngày sẽ rất quan trọng đối với hướng đi ngắn hạn của cổ phiếu. Công ty dự kiến sẽ đạt EPS là $0.79, giảm đáng kể 31.9% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù điều này cho thấy sự co lại đáng lo ngại so với cùng kỳ, bức tranh doanh thu có vẻ khả quan hơn.

Tăng trưởng doanh thu bù đắp cho sự yếu kém của lợi nhuận

Ước tính đồng thuận dự đoán MongoDB sẽ tạo ra $591.22 triệu doanh thu trong quý, tăng 11.68% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong cả năm, các ước tính của Zacks dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt $3.7 cùng với doanh thu $2.35 tỷ. Những con số này lần lượt tăng 1.09% và 17.31% so với năm trước, cho thấy một quỹ đạo tích cực hơn so với sự sụt giảm lợi nhuận hàng quý.

Các chỉ số định giá chi phối bức tranh

Tuy nhiên, các chỉ số định giá lại tạo ra một áp lực đáng kể cho các nhà đầu tư tiềm năng. MongoDB hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 89.58—mức cao hơn đáng kể so với trung bình ngành Phần mềm - Internet là 28.61. Khoảng cách định giá này, lên tới 213%, đặt ra câu hỏi liệu thị trường có đang định giá quá cao kỳ vọng tăng trưởng không thực tế hay không.

Tình hình còn nổi bật hơn khi xem xét tỷ lệ PEG, điều chỉnh P/E theo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến. PEG của MDB là 5.72, vượt xa trung bình ngành Phần mềm - Internet là 1.86, cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá quá cao ngay cả khi tính đến triển vọng tăng trưởng. Chỉ số này thường cảnh báo các nhà đầu tư nên thận trọng với các vị thế tập trung.

Xếp hạng của Zacks gợi ý sự lạc quan chọn lọc

Dù có những lo ngại về định giá, tâm lý của các nhà phân tích lại khá tích cực. MongoDB được xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), phản ánh các điều chỉnh ước tính gần đây đã tăng lên 0.55% trong tháng qua. Hệ thống xếp hạng Zacks, vốn đã xác định các cổ phiếu vượt trội với xếp hạng #1 trung bình mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm 25% kể từ năm 1988, cho thấy các điều chỉnh gần đây của các nhà phân tích thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng kinh doanh của công ty.

Các yếu tố ngành cung cấp bối cảnh

Ngành Phần mềm - Internet, trong đó MongoDB là thành viên, có Xếp hạng Ngành của Zacks là 71, nằm trong top 29% của hơn 250 ngành được theo dõi. Xếp hạng này phản ánh sức mạnh tập thể của các cổ phiếu trong ngành, với nghiên cứu cho thấy các ngành thuộc top 50% vượt trội hơn các ngành xếp hạng thấp hơn với tỷ lệ 2 trên 1.

Kết luận

Sự lệch pha hiện tại của MongoDB so với xu hướng thị trường phản ánh một sự căng thẳng về định giá cổ điển. Trong khi lo ngại về tăng trưởng lợi nhuận đã khiến cổ phiếu giảm, doanh thu tăng trưởng và các điều chỉnh tích cực của các nhà phân tích cho thấy đà kinh doanh cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư mới cần cân nhắc kỹ lưỡng mức độ định giá cao so với dự kiến tăng trưởng doanh thu quý là 11.68% trước khi xuống tiền.