Lựa chọn giữa SCHF và IEFA: Phân tích sâu về chi phí, thu nhập và đa dạng hóa quốc tế

Lựa Chọn ETF Phù Hợp: Những Điểm Khác Biệt Nổi Bật của Các Quỹ Này

Khi chọn một ETF cổ phiếu quốc tế, nhà đầu tư thường thu hẹp lựa chọn của mình vào Schwab International Equity ETF (SCHF) và iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA). Mặc dù cả hai quỹ đều cung cấp tiếp xúc với các thị trường phát triển ngoài Hoa Kỳ, chúng có sự khác biệt rõ rệt về tỷ lệ chi phí, trả cổ tức, và thành phần danh mục. Hiểu rõ những điểm khác biệt này giúp nhà đầu tư điều chỉnh việc lựa chọn quỹ phù hợp với mục tiêu tài chính của mình—dù là ưu tiên chi phí thấp hơn liên tục, tạo ra thu nhập cao hơn, hay đa dạng hóa rộng hơn.

Ưu Thế Về Chi Phí: Chi Phí Thấp Hơn và Tiềm Năng Thu Nhập Cao Hơn

Một trong những lý do thuyết phục nhất để xem xét SCHF là tỷ lệ chi phí của nó thấp hơn đáng kể. Chỉ 0.03% mỗi năm, SCHF vượt trội so với mức phí 0.07% của IEFA. Đối với các nhà đầu tư dài hạn quản lý các vị thế lớn, sự khác biệt này sẽ tích tụ đáng kể theo thời gian hàng thập kỷ. Ngoài lợi thế về chi phí, SCHF còn mang lại lợi suất cổ tức cao hơn ở mức 3.5% so với 2.9% của IEFA—một khoảng cách đáng kể cho các danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập.

Một cái nhìn nhanh về các chỉ số tài chính cho thấy:

• SCHF: tỷ lệ chi phí 0.03%, lợi suất cổ tức 3.5%, AUM 54.8 tỷ USD
• IEFA: tỷ lệ chi phí 0.07%, lợi suất cổ tức 2.9%, AUM 161.9 tỷ USD

Quy mô tài sản lớn hơn của IEFA phản ánh sự hiện diện lâu dài trên thị trường và khả năng thu hút rộng rãi hơn, tuy nhiên lợi thế về quy mô này không chuyển thành phí thấp hơn hoặc khả năng tạo thu nhập tốt hơn.

Các Chỉ Số Hiệu Suất: Gần Như Bằng Nhau Với Những Khác Biệt Nhẹ Nhàng Về Rủi Ro

Trong 12 tháng gần nhất (tính đến ngày 12 tháng 12 năm 2025), cả hai quỹ đều mang lại lợi nhuận tương đương—SCHF đạt 21.2% trong khi IEFA đạt 22.0%. Nhìn dài hạn hơn, một khoản đầu tư 1.000 USD cách đây năm năm sẽ đã tăng lên khoảng 1.341 USD trong SCHF và 1.330 USD trong IEFA, cho thấy các quỹ có quỹ đạo phát triển rất tương tự.

Các hồ sơ rủi ro cũng tương tự nhau. SCHF có beta là 0.86 và IEFA là 0.85, đều cho thấy mức độ biến động thấp hơn so với thị trường Hoa Kỳ rộng lớn hơn. Các mức giảm tối đa trong vòng năm năm gần nhất gần như bằng nhau—SCHF giảm tới -29.17% tại điểm tồi tệ nhất, trong khi IEFA giảm -30.41%, cho thấy khả năng chịu đựng rủi ro trong các giai đoạn thị trường căng thẳng là tương tự.

Trong Danh Mục: Đa Dạng Hóa Hay Tập Trung

Các khoản holdings và phân bổ ngành thể hiện những khác biệt tinh tế nhưng quan trọng:

Cách Tiếp Cận Rộng của IEFA: IEFA nắm giữ 2.600 cổ phiếu, cung cấp tiếp xúc với một phần lớn các thị trường quốc tế phát triển. Quỹ đã hoạt động được 13.1 năm, là một quỹ có kinh nghiệm. Về ngành, IEFA nhấn mạnh dịch vụ tài chính (22%), công nghiệp (20%), và chăm sóc sức khỏe (10%). Các cổ phiếu hàng đầu gồm ASML Holding, AstraZeneca, và Roche Holding, đại diện cho các tên tuổi lớn quốc tế.

Chiến Lược Tập Trung của SCHF: SCHF duy trì danh mục hẹp hơn với 1.501 công ty, có sự phân bổ ngành hơi khác: dịch vụ tài chính (24%), công nghiệp (19%), và công nghệ (11%). Các vị trí lớn nhất cũng bao gồm ASML và Roche, nhưng Samsung Electronics xuất hiện như một cổ phiếu nổi bật hơn. Cách tiếp cận này không làm giảm khả năng đa dạng hóa mà chỉ theo một phương pháp khác.

Cả hai quỹ có sự trùng lặp đáng kể trong các cổ phiếu chủ chốt, đặc biệt là các tập đoàn dược phẩm và công nghiệp lớn. Không quỹ nào sử dụng phòng hộ tỷ giá, nghĩa là nhà đầu tư phải đối mặt trực tiếp với biến động tỷ giá ngoại tệ—một yếu tố quan trọng cần xem xét đối với nhà đầu tư dựa vào đô la Mỹ.

Khung Quyết Định Đầu Tư

Đối với những ai ưu tiên phí thấp hơn, SCHF rõ ràng có lợi thế. Tỷ lệ chi phí 0.03% so với 0.07% có vẻ nhỏ nhặt, nhưng khi tính trên danh mục 100.000 USD trong 30 năm, khoản tiết kiệm này sẽ tích tụ đáng kể.

Đối với nhà đầu tư tìm kiếm lợi tức cổ tức cao hơn, tỷ lệ 3.5% của SCHF vượt mức 2.9% của IEFA, mang lại dòng tiền rõ ràng hơn cho những người sống dựa vào phân phối của danh mục.

Đối với những ai đánh giá cao sự đa dạng hóa tối đa với danh mục lớn hơn, danh sách 2.600 cổ phiếu của IEFA cung cấp phạm vi tiếp xúc quốc tế rộng hơn, mặc dù điều này đi kèm chi phí cao hơn một chút.

Chỉ số hiệu suất và rủi ro cho thấy rằng giữa hai quỹ này, sự lựa chọn chủ yếu dựa trên ý thức về chi phí, sở thích về thu nhập, và triết lý đa dạng hóa. Cả hai đều đã chứng minh khả năng chống chịu qua các chu kỳ thị trường và mang lại giá trị dài hạn tương đương.