Ý tưởng đầu tư năm 2026: Cơ hội khai thác cổ phiếu năng lượng AI và hạ tầng

Thị trường chứng khoán năm 2026 đang có triển vọng trở thành một năm đầy sôi động cho các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng. Hai xu hướng vĩ mô mạnh mẽ—mở rộng lợi nhuận dựa trên AI ngày càng tăng tốc và giảm lãi suất—đang tạo ra các điểm vào hấp dẫn cho các cổ phiếu công nghệ và năng lượng hàng đầu. Dưới đây là nơi các dòng tiền thông minh đang hướng tới.

Tại sao 2026 Có thể là Năm Đột Phá

Hai yếu tố chi phối hiệu suất thị trường chứng khoán: lợi nhuận doanh nghiệp và chi phí vay mượn. Về mặt lợi nhuận, bức tranh đã sáng sủa hơn nhiều. Phố Wall dự báo tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 là 12,3% cho năm 2026, tăng so với ước tính 11,4% của năm nay.

Tuy nhiên, câu chuyện thực sự nằm ở đầu tư hạ tầng AI. Amazon, Microsoft, Alphabet và Meta—những nhà vận hành AI lớn nhất thế giới—dự kiến sẽ chi khoảng $400 tỷ đô la cho xây dựng trung tâm dữ liệu trong năm 2025, một bước nhảy đáng kinh ngạc so với chỉ $120 tỷ đô la vào năm 2018. Chương trình chi tiêu này có khả năng sẽ tiếp tục tăng tốc hơn nữa vào năm 2026.

Trên toàn cầu, các công ty đang huy động $7 triệu tỷ đô la vào hạ tầng trung tâm dữ liệu vào năm 2030. Đây là một chu kỳ vốn đầu tư hiếm có trong một thế hệ—loại có thể định hình lại toàn bộ các ngành và tạo ra các cơ hội làm giàu cho các nhà đầu tư sớm.

Trong khi đó, khả năng cắt giảm lãi suất của Fed ngày càng trở nên rõ ràng hơn khi các nhà hoạch định chính sách cân bằng giữa lo ngại lạm phát và mục tiêu việc làm. Sự biến động gần đây của thị trường đã làm dịu đi phần nào sự hưng phấn về AI, mở ra các điểm vào chiến thuật cho các cổ phiếu chất lượng cao với định giá hợp lý hơn.

Cơ Hội Năng Lượng AI: Cơ Hội Đột Phá của First Solar

First Solar (FSLR) nổi bật như là nhà sản xuất thiết bị năng lượng mặt trời lớn duy nhất của Bắc Mỹ, vị thế để tận dụng đà thúc đẩy độc lập năng lượng của Mỹ và nhu cầu năng lượng cho trung tâm dữ liệu AI.

Dưới đây là lý do thuyết phục: Năng lượng mặt trời chiếm hơn 50% công suất phát điện mới của Mỹ trong năm 2025—vượt xa các nguồn lưu trữ pin (29%), gió (12%), và khí tự nhiên (7%). Các ông lớn công nghệ như Amazon và Microsoft đang chạy đua để đảm bảo nguồn năng lượng tái tạo cho các mở rộng trung tâm dữ liệu của họ, tạo ra làn sóng nhu cầu lớn.

Các yếu tố cơ bản trông rất khả quan. First Solar dự báo tăng trưởng doanh thu 22% mỗi năm đến năm 2026, đưa tổng doanh thu lên $6.27 tỷ (so với $4.21 tỷ trong năm 2024). Quan trọng hơn, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh dự kiến sẽ tăng 22% trong năm nay và 59% vào năm 2026, đạt $23.30—gần như gấp đôi mức của năm 2024 là $12.02.

Bảng cân đối kế toán của First Solar rất vững chắc: 13,5 tỷ đô la tài sản so với chỉ 4,4 tỷ đô la nợ phải trả. Kho dự trữ hợp đồng đặt hàng 53,7 GW của công ty kéo dài đến năm 2030, cung cấp khả năng dự báo doanh thu trong nhiều năm tới. Các kế hoạch mở rộng hiện tại tại Alabama, Louisiana và các nơi khác đã được tài trợ và đang triển khai.

Định giá cũng rất quan trọng. FSLR giao dịch ở mức 11,1 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai—giảm 53% so với S&P 500 và thấp hơn 38% so với trung bình ngành năng lượng mặt trời của Zacks. Cổ phiếu hiện thấp hơn khoảng 12% so với đỉnh năm 2024, cho thấy mức tăng 305% trong thập kỷ qua chưa hết đà. Với 24 trong 33 nhà phân tích đề xuất “Mua mạnh”, các nhà đầu tư tổ chức rõ ràng đang chuẩn bị trước xu hướng.

Cơ Hội Hạ Tầng AI: Thống Trị Mạng Lưới của Arista Networks

Arista Networks (ANET) là cổ phiếu cung cấp các công cụ cần thiết cho các trung tâm dữ liệu AI. Công ty này cung cấp hạ tầng mạng lưới giúp các hoạt động siêu quy mô vận hành trơn tru—có thể xem như là “ống dẫn nước” đằng sau sự bùng nổ của AI.

Meta và Microsoft nằm trong số các khách hàng lớn nhất của Arista, xác nhận chất lượng của bộ sản phẩm của họ. ANET đã phát triển một nền tảng mạng lưới khách hàng-đám mây mạnh mẽ, được thiết kế riêng cho trung tâm dữ liệu AI, định tuyến siêu quy mô và môi trường doanh nghiệp.

Đà tăng trưởng rất ấn tượng. Doanh thu từ $361 triệu đô la năm 2013 đã mở rộng lên $7 tỷ đô la năm 2024, với tốc độ tăng trung bình 32% trong bốn năm gần nhất. Các dự báo cho thấy doanh thu sẽ tăng 27% trong năm 2025 và 21% trong năm 2026, đưa tổng doanh thu vượt quá $10.73 tỷ vào năm 2026—gấp hơn hai lần mức năm 2022.

Sức mạnh của bảng cân đối kế toán hỗ trợ cho sự mở rộng trong tương lai. Arista có 10,1 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương, không có nợ, cung cấp nguồn lực lớn cho R&D, M&A hoặc trả cổ tức cho cổ đông.

Hiệu suất cổ phiếu nói lên tất cả. ANET đã tăng khoảng 2.800% trong thập kỷ qua—vượt xa năm trong số “Bảy vĩ đại” (Magnificent 7), bao gồm Meta và Microsoft. Tuy nhiên, bất chấp đà tăng này, cổ phiếu đang thấp hơn 20% so với đỉnh mọi thời đại và thấp hơn 33% so với mục tiêu giá trung bình của Zacks là $4 mỗi cổ phần vào năm 2028 (so với $2.27 vào năm 2025).

Hỗ trợ kỹ thuật gần mức trung bình động 200 ngày cho thấy khả năng tích lũy chứ không phải bán tháo. Khi cổ phiếu vượt qua các mức kháng cự đầu năm 2025, con đường đến các đỉnh mới mọi thời đại có vẻ rõ ràng.

Kết Luận

Những ý tưởng đầu tư này cung cấp các góc nhìn đối lập nhưng bổ sung cho siêu chu kỳ AI. First Solar nắm bắt đà bùng nổ hạ tầng năng lượng, trong khi Arista nắm bắt các yêu cầu mạng lưới và kết nối cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới. Cả hai đều đang giao dịch ở mức vào cửa hợp lý khi năm 2026 đến gần, trở thành những ứng cử viên xứng đáng cho bất kỳ danh mục tăng trưởng nào tập trung vào các xu hướng dài hạn dựa trên AI.