Palantir Technologies tăng 4.7% nhờ vào sự lạc quan về việc cắt lãi suất của thị trường

Điều Gây Dựng Đà Phục Hồi?

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) đóng cửa thứ Năm với mức tăng 4,7%, vượt xa thị trường chung khi S&P 500 tăng 0,7% và Nasdaq Composite tăng 1,3%. Đà phục hồi này bắt nguồn từ số liệu lạm phát tháng 11 thấp hơn dự kiến, đã làm mới lại sự hứng thú của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro và thúc đẩy các đồn đoán về khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang.

Cục Thống kê Lao động báo cáo lạm phát hàng năm tháng 11 là 2,7%—thấp hơn nhiều so với dự báo 3,1%. Khoảng cách này đã làm tăng sức hấp dẫn của các công ty tăng trưởng và đầu cơ, vốn thường hưởng lợi khi Fed cho thấy dấu hiệu tạm dừng tăng lãi suất. Các nhà tham gia thị trường hiểu dữ liệu này như một tín hiệu tích cực cho chính sách tiền tệ linh hoạt hơn.

Tại Sao Cổ Phiếu Tăng Trưởng Như Palantir Được Thúc Đẩy

Kỳ vọng lãi suất thấp hơn thường khuyến khích các nhà đầu tư chuyển sang các cơ hội có rủi ro cao hơn, tăng trưởng cao hơn. Palantir, như một công ty phần mềm doanh nghiệp tập trung vào AI, phù hợp rõ ràng vào nhóm này. Tuy nhiên, một số phương tiện truyền thông tài chính lớn, bao gồm Wall Street Journal, sau đó đã nhấn mạnh các bất thường dữ liệu đáng lo ngại trong báo cáo lạm phát. Sự gián đoạn do chính phủ đóng cửa gần đây có thể đã làm sai lệch phương pháp thu thập dữ liệu, với một số nhà kinh tế cho rằng lạm phát thực tế có thể cao hơn nhiều so với báo cáo.

Sự biến dạng tiềm năng này thêm một lớp không chắc chắn vào mức tăng của thứ Năm—những gì trông có vẻ là một chất xúc tác vững chắc có thể trở nên kém tin cậy hơn khi xem xét kỹ lưỡng.

Thách Thức Định Giá Vẫn Chưa Được Giải Quyết

Dù giá cổ phiếu tăng tích cực, vấn đề định giá cơ bản của Palantir vẫn tồn tại và cần được xem xét nghiêm túc. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận của công ty trên 400, trong khi tỷ lệ giá trên doanh thu vượt quá 115. Những con số này đều cực kỳ cao theo bất kỳ tiêu chuẩn hợp lý nào.

Trong khi hoạt động kinh doanh của Palantir đã thể hiện thành công thực sự và tiếp tục mở rộng với tốc độ lành mạnh, các phép tính đằng sau các định giá hiện tại dường như xa rời thực tế. Công ty sẽ cần duy trì các quỹ đạo tăng trưởng xuất sắc trong nhiều năm để biện minh cho mức giá hiện tại—một thử thách không nhỏ ngay cả đối với một nhà cung cấp phần mềm AI được thực thi tốt.

Đánh Giá Về Cơ Hội Đầu Tư

Đối với các nhà đầu tư xem xét Palantir, mức tăng 4,7% gần đây không nên làm lu mờ các thách thức cấu trúc. Một ngày tăng duy nhất, phần nào do dữ liệu kinh tế có thể sai lệch, không làm thay đổi đáng kể phép tính rủi ro-lợi nhuận. Các chỉ số định giá cao của cổ phiếu cho thấy biên độ sai số hạn chế, và bất kỳ sự thất vọng nào trong thực thi có thể gây ra các điều chỉnh mạnh.

Câu hỏi then chốt không phải là Palantir có tiếp tục đổi mới hay không—chắc chắn là có. Thay vào đó, câu hỏi là liệu mức định giá hiện tại của thị trường đã phản ánh thành công trong nhiều năm tới hay chưa, khiến ít không gian cho các cổ đông hiện tại để cộng hưởng lợi nhuận một cách có ý nghĩa.