Điều Gì Thúc Đẩy Đà Thị Trường: Các Tập Đoàn Công Nghệ và Nhà Sản Xuất Vi Chip Dẫn Đầu Phục Hồi Hôm Nay

Tổng quan thị trường: Sức mạnh chọn lọc giữa tín hiệu hỗn hợp

Thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy hiệu suất phân hóa hôm nay khi các ngành công nghệ và bán dẫn thể hiện sức mạnh trong quá trình phục hồi chung. Chỉ số S&P 500 tăng 0.38%, trong khi Nasdaq 100 tăng 0.74%, vượt xa mức giảm nhẹ 0.22% của chỉ số Dow Jones Industrial Average. Các hợp đồng E-mini tháng 12 phản ánh sự phân hóa này, với hợp đồng S&P tăng 0.39% và hợp đồng Nasdaq tiến 0.70%. Phiên này đánh dấu sự phục hồi một phần sau đợt bán tháo đầu tuần, mặc dù không tất cả các phân khúc đều tham gia một cách đều đặn.

Trí tuệ nhân tạo và Đổi mới chip: Động lực tăng trưởng chính

Hai xu hướng mạnh mẽ thúc đẩy thị trường tăng điểm: các đột phá trong khả năng AI và hiệu suất xuất sắc của các nhà sản xuất bán dẫn. Alphabet nổi bật như một ngôi sao hôm nay, tăng hơn 5% sau khi Google giới thiệu phiên bản nâng cấp của mô hình trí tuệ nhân tạo Gemini. Các giám đốc điều hành nhấn mạnh rằng bản cập nhật này đại diện cho một “bước nhảy lớn” về khả năng lý luận và mã hóa—một bước nhảy công nghệ thể hiện sức mạnh trong cuộc đua AI.

Các nhà sản xuất chip cũng gây ấn tượng, với Broadcom và Lam Research tăng hơn 4%, trong khi ON Semiconductor, Intel, Applied Materials và KLA Corp đều tăng trên 3%. Nvidia, biểu tượng của ngành, tăng hơn 2% trước thông báo kết quả quý tối nay—một sự kiện mang ý nghĩa đặc biệt khi các nhà đầu tư xem xét liệu định giá hiện tại và cam kết chi tiêu vốn có còn hợp lý hay không.

Thách thức từ ngành năng lượng và vận tải

Không phải tất cả các lĩnh vực công nghiệp đều thể hiện sức mạnh. Các nhà sản xuất năng lượng chịu áp lực liên tục khi giá dầu WTI giảm hơn 2%, kéo theo cổ phiếu các công ty lọc dầu như Valero Energy và Marathon Petroleum đều giảm trên 3%. Boeing giảm 3%, mức giảm này càng rõ rệt sau khi Flydubai công bố đơn hàng máy bay đầu tiên từ Airbus—một chiến thắng tượng trưng cho các nhà sản xuất châu Âu trước nhà sản xuất máy bay Mỹ.

Dòng chảy lịch kinh tế và tác động của lộ trình lãi suất

Chương trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là tâm điểm khi thị trường định giá xác suất 47% cho việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 9-10 tháng 12. Trong khi đó, lịch kinh tế dồi dào với các báo cáo chính phủ bị trì hoãn. Đơn xin vay thế chấp MBA tháng 11 giảm 5.2%, trong khi lãi suất vay thế chấp cố định 30 năm tăng nhẹ 3 điểm cơ bản lên 6.37%. Thâm hụt thương mại bất ngờ thu hẹp còn 59.6 tỷ USD so với mức 78.2 tỷ USD của tháng 7.

Tình hình thị trường trái phiếu

Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ngày 10-12 giảm 2 điểm cơ bản khi sức mạnh của cổ phiếu hút cầu trú ẩn an toàn. Lợi suất chuẩn tăng 1.2 điểm cơ bản lên 4.125%, mặc dù giá dầu giảm đã làm giảm áp lực tăng lên do kỳ vọng lạm phát. Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Đức giảm 0.1 điểm cơ bản xuống 2.705%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm của Vương quốc Anh tăng lên mức cao nhất trong 5 tuần là 4.616%.

Đà lợi nhuận duy trì niềm tin của nhà đầu tư

Mùa báo cáo lợi nhuận quý 3 thể hiện sự bền bỉ đáng kể, với 82% các công ty thuộc S&P 500 vượt dự báo của các nhà phân tích—mức hiệu suất cao nhất kể từ năm 2021. Tổng lợi nhuận tăng 14.6%, gấp hơn hai lần dự báo tăng trưởng 7.2% so với cùng kỳ năm ngoái. Sức mạnh lợi nhuận này thể hiện sức mạnh tiềm ẩn dưới các chỉ số chính ngày hôm nay.

Các nhà đầu tư nổi bật

Constellation Energy tăng hơn 5%, nhờ kế hoạch tái khởi động Three Mile Island cùng với $1 tỷ USD hỗ trợ từ chính phủ khi năng lượng nguyên tử mở rộng trong hạ tầng lưới điện quốc gia. Lowe’s tăng 5% sau khi dự báo doanh số 2026 nâng lên 86.0 tỷ USD. La-Z-Boy tăng 19% nhờ doanh số quý 2 vượt dự kiến. Trong khi đó, ngành công nghệ sinh học gặp khó khăn khi Agios Pharmaceuticals giảm 48% sau khi thử nghiệm bệnh thiếu máu cục bộ không đạt mục tiêu chính, và Eversource Energy giảm 9% sau khi các cơ quan quản lý Connecticut từ chối đề xuất thoái vốn của công ty con.

Thị trường toàn cầu và tuần tới

Các thị trường quốc tế thể hiện bức tranh hỗn hợp: Euro Stoxx 50 của châu Âu phục hồi tăng 0.78%, Shanghai Composite của Trung Quốc tăng nhẹ 0.18%, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0.34% xuống mức thấp nhất trong một tháng. Các dữ liệu kinh tế phát hành trong tuần—bao gồm số liệu thất nghiệp, khảo sát sản xuất và chỉ số tâm lý tiêu dùng—sẽ tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng của thị trường về quyết định chính sách tháng 12 của Fed và lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.