Cổ phiếu SNOW kém hiệu quả hơn thị trường: Giải thích các chỉ số định giá và lợi nhuận chính

Snowflake Inc. (SNOW) ghi nhận mức giảm sâu hơn so với các chỉ số toàn cầu trong phiên giao dịch hôm nay, đóng cửa ở mức $252.79 với mức giảm -1.65%. Sự kém hiệu quả này trái ngược với mức giảm nhẹ hơn của S&P 500 là -0.92%, Dow giảm -1.18%, và Nasdaq giảm -0.84%. Tuy nhiên, trên cơ sở hàng tháng, bức tranh có vẻ sáng sủa hơn—SNOW đã tăng 6.76% trong 30 ngày qua, vượt xa mức tăng 1.64% của ngành Máy tính và Công nghệ cũng như mức lợi nhuận 1.48% của S&P 500.

Dự báo lợi nhuận và ước tính đồng thuận tạo ra bức tranh lạc quan

Cộng đồng đầu tư đang chuẩn bị cho thông báo lợi nhuận của Snowflake dự kiến vào ngày 3 tháng 12 năm 2025. Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán EPS đạt $0.31 cho quý này, thể hiện mức tăng trưởng 55% so với cùng kỳ năm ngoái. Về doanh thu, ước tính đồng thuận của Zacks dự báo doanh thu ròng đạt $1.18 tỷ, tăng 25.39% so với cùng kỳ năm trước.

Nhìn vào triển vọng cả năm, kỳ vọng vẫn tích cực. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận hàng năm đạt $1.17 trên mỗi cổ phiếu cùng với tổng doanh thu đạt $4.6 tỷ—tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng 40.96% và 26.9% so với năm trước. Các điều chỉnh ước tính gần đây thực sự đã chuyển theo hướng tích cực, với ước tính EPS trung bình tăng 0.26% trong tháng qua, cho thấy đà kinh doanh đang cải thiện.

Các chỉ số định giá cho thấy mức giá cao cấp

Từ góc độ định giá, SNOW đang giao dịch ở mức cao đáng kể. Cổ phiếu này có tỷ lệ P/E dự phóng là 218.96, cao hơn nhiều so với trung bình ngành Phần mềm Internet là 28.7. Định giá cao này còn rõ ràng hơn khi xem xét tỷ lệ PEG—hiện tại là 6.98 cho Snowflake so với 2.1 cho ngành Phần mềm Internet rộng lớn hơn. Chỉ số PEG, vốn tính đến tăng trưởng lợi nhuận dự kiến cùng với các nhân tố P/E truyền thống, cho thấy thị trường đang định giá cho sự mở rộng lớn trong tương lai.

Đánh giá của nhà phân tích và vị thế ngành

Snowflake được xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold), phản ánh triển vọng cân bằng giữa các nhà phân tích. Ngành Phần mềm Internet, trong khi đó, đứng ở vị trí thứ 66 trong Zacks Industry Rank, nằm trong top 27% của hơn 250 ngành được theo dõi. Phương pháp xếp hạng này đánh giá sức mạnh ngành bằng cách tổng hợp các xếp hạng cổ phiếu riêng lẻ, với các nghiên cứu lịch sử xác nhận rằng các ngành xếp hạng trong nửa trên thường vượt trội hơn so với nửa dưới với tỷ lệ khoảng 2-1.

Hiệu suất ngắn hạn pha trộn của công ty so với các chỉ số thị trường rộng lớn hơn, cùng với định giá cao cấp và dự báo tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ, mang lại cho các nhà đầu tư một kịch bản rủi ro-lợi nhuận phức tạp trước báo cáo lợi nhuận.