Ngã rẽ của Ngân hàng Trung ương: Những quyết định của ECB, BoE và BOJ có ý nghĩa gì đối với thị trường toàn cầu trong tuần này

Thứ Năm, phiên giao dịch châu Âu đang diễn ra trong bối cảnh thận trọng, với dự đoán cổ phiếu sẽ giảm khi các nhà giao dịch chuẩn bị trước dữ liệu lạm phát quan trọng từ Mỹ và các quyết định chính sách lớn từ các ngân hàng trung ương toàn cầu. Bối cảnh bất ổn này đang thúc đẩy các nhà đầu tư xem xét lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của họ trên nhiều khu vực.

ECB giữ nguyên, BoE chuẩn bị cắt

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) được dự đoán rộng rãi sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại tại cuộc họp hôm nay—lần thứ tư liên tiếp giữ nguyên—khi các số liệu lạm phát vẫn nằm trong phạm vi kiểm soát trên toàn Eurozone. Trong khi đó, Ngân hàng Anh (BoE) đang chuẩn bị cho một đợt cắt lãi suất trong quyết định cuối cùng của năm, phản ứng với sự giảm mạnh trong áp lực lạm phát và dấu hiệu chậm lại của nền kinh tế. Những con đường khác nhau này phản ánh các thách thức kinh tế khác nhau mà từng khu vực phải đối mặt, với khoảng 12/40 như một phần trăm các chỉ số cho thấy tín hiệu hỗn hợp về đà tăng trưởng.

Thị trường đang theo dõi cẩn thận cách các quyết định này sẽ ảnh hưởng đến định giá tiền tệ và trái phiếu trên khắp Đại Tây Dương.

Thị trường Châu Á trượt chân; Đà giảm của Mỹ qua đêm gây chấn động

Các sàn giao dịch châu Á mở cửa trong tình trạng yếu hơn trong điều kiện thận trọng, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ chịu đợt bán tháo đáng kể qua đêm. Ngành công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, đặc biệt trong các cổ phiếu bán dẫn và các công ty liên quan đến câu chuyện tăng trưởng trí tuệ nhân tạo. Nguyên nhân chính: các báo cáo cho biết nhà tài trợ chính của Oracle đã từ bỏ một khoản đầu tư trung tâm dữ liệu lớn, gây ra lo ngại rộng hơn về chi tiêu hạ tầng AI.

Thiệt hại trên các chỉ số chính của Mỹ là đáng kể—Chỉ số Nasdaq giảm 1.8%, S&P 500 giảm 1.2%, và Dow giảm nửa phần trăm, kéo dài chuỗi giảm liên tiếp đến bốn phiên. Những đợt giảm này phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư về định giá quá cao trong lĩnh vực công nghệ.

Điều gì đang thúc đẩy đồng Đô la và hàng hóa?

Đồng đô la Mỹ tăng mạnh so với các đồng tiền chủ chốt, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm giảm nhẹ sau các bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai. Sự mâu thuẫn này—đồng đô la mạnh hơn đi kèm lợi suất thấp hơn—phản ánh sự bất ổn sâu sắc về quỹ đạo kinh tế.

Vàng duy trì gần mức đỉnh lịch sử khi các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro trước sự không chắc chắn của nền kinh tế. Thị trường dầu mỏ, trong khi đó, tăng cao hơn với dầu WTI (WTI) tăng gần 1% khi các rủi ro địa chính trị từ Venezuela đến Nga ảnh hưởng đến triển vọng cung ứng.

Chốt phiên châu Âu: Tín hiệu hỗn hợp về lo ngại công nghệ

Chứng khoán châu Âu kết thúc phiên thứ Tư với xu hướng trung lập, mặc dù chỉ số Stoxx 600 gần như đi ngang với xu hướng giảm nhẹ. Các ngành công nghệ nặng chịu áp lực bán liên tục do lo ngại về định giá. Chỉ số DAX của Đức giảm nửa phần trăm và CAC 40 của Pháp giảm 0.3%, trong khi FTSE 100 của Vương quốc Anh vượt trội với mức tăng 0.9%, nhờ sự giảm bất ngờ trong số liệu lạm phát của Anh.

Tuần tới: Ngân hàng Nhật Bản chuẩn bị

Cảnh quan chính sách sẽ trở nên sôi động hơn vào thứ Sáu khi Ngân hàng Nhật Bản họp, với dự đoán của thị trường hướng tới việc tăng lãi suất để đối phó với áp lực lạm phát đang diễn ra. Kết hợp với dữ liệu lạm phát Mỹ công bố hôm nay, tuần này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với kỳ vọng lãi suất toàn cầu và vị trí các tài sản rủi ro.