Khi nào đợt tăng giá tiền điện tử sẽ kết thúc? Các tín hiệu thị trường phát ra cảnh báo đỏ khi gấu siết chặt kiểm soát

Tâm lý thị trường đã chuyển biến mạnh mẽ vào vùng hoảng loạn, với Bitcoin và các altcoin chính trải qua những đợt đảo chiều mạnh mẽ và làn sóng thanh lý cho thấy khả năng đã đạt đỉnh. Chúng tôi phân tích những gì hành động giá hiện tại, dữ liệu phái sinh và các diễn biến ngành công nghiệp cho thấy về quỹ đạo sắp tới.

Chuyển động giá: Rút lui hay đặt lại?

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $87.29K, giảm 0.40% trong 24 giờ qua, sau khi thử đỉnh gần $88.59K và đáy quanh $86.89K. Ethereum đứng ở mức $2.91K (giảm 1.03%), trong khi Solana giao dịch ở mức $120.52 (giảm 1.44%). XRP, trong khi đó, đã giảm về $1.84, ghi nhận mức giảm 1.18%.

Việc giảm gần đây không chỉ đơn thuần là chốt lời thông thường. Các nhà phân tích kỹ thuật đang chỉ ra các mẫu phân phối cổ điển—cụ thể là khung Wyckoff—được xem là tiền đề cho các đợt giảm mạnh trong quá khứ. Theo các nhà quan sát thị trường, việc Bitcoin không thể duy trì mức trên $95,000 và sau đó phá vỡ các vùng hỗ trợ chính cho thấy thị trường có thể đang bước vào giai đoạn giảm giá nghiêm trọng. Một số dự báo còn chuẩn bị cho khả năng giảm xuống còn $86,000 nếu các mức hỗ trợ quan trọng không giữ vững.

Câu hỏi đặt ra trong đầu mọi người: đợt tăng giá đã đạt đỉnh chưa? Hay chúng ta đang chứng kiến một giai đoạn củng cố cần thiết trước khi bước tiếp?

Thanh lý và bán tháo bắt buộc: Dấu hiệu của sự đầu hàng

Thị trường phái sinh đã vẽ ra một bức tranh đáng lo ngại vào thứ Sáu, với hơn $65 triệu vị thế mua dài hạn Bitcoin bị buộc phải thanh lý trong vòng bốn giờ tập trung. Ether cũng theo đó, chứng kiến $22 triệu trong các khoản thanh lý giữa các nhà giao dịch đòn bẩy đặt cược theo hướng tăng.

Điều đặc biệt đáng chú ý là sự co lại của lãi mở—lãi mở của Bitcoin giảm 2.3% xuống còn $66.05 tỷ, trong khi Ethereum giảm 3.8% xuống còn $36.31 tỷ. Cặp tín hiệu này của việc giảm đòn bẩy bắt buộc và giảm tiếp xúc tự nguyện cho thấy các nhà giao dịch không chỉ bị xáo trộn; họ còn chủ động giảm rủi ro trước khả năng yếu đi tiếp theo.

Tỷ lệ tài trợ vẫn duy trì ở mức tích cực nhẹ (Bitcoin ở 0.007, Ethereum ở 0.012), điều này thường cho thấy xu hướng lạc quan trong vị thế hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối của Bitcoin đã tụt xuống còn 27.33—rơi vào vùng quá bán sâu. Cực đoan kỹ thuật này có thể báo hiệu hoặc là sự phục hồi sắp tới hoặc là sự đầu hàng cuối cùng trước một đợt giảm sâu hơn.

Sợ hãi cực độ bao trùm thị trường

Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam Crypto đã sụt giảm xuống còn 22, mức thấp nhất kể từ tháng Ba. Mức đọc này cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức đã phần lớn rút lui, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn trước khi quay trở lại. Khi nỗi sợ đạt đến mức này, thị trường thường dễ bị dao động mạnh theo chiều hướng bất kỳ.

Các khoản nắm giữ chiến lược bị đặt dưới kính hiển vi: Saylor lên tiếng

Michael Saylor, CEO của MicroStrategy, đã phản hồi các tin đồn ngày thứ Sáu trên mạng xã hội, bác bỏ cáo buộc rằng công ty đã bán khoảng 47,000 BTC khỏi danh mục của mình. Saylor khẳng định lại niềm tin dài hạn của công ty trong một lần xuất hiện trên CNBC, nói rằng: “Nếu bạn định đầu tư vào Bitcoin, bạn cần một khung thời gian bốn năm và sẵn sàng xử lý sự biến động của thị trường này.”

Các nhà điều tra cộng đồng sau đó đã làm rõ rằng một số hoạt động blockchain được đề cập trong các đồn đoán liên quan đến chuyển nhượng nội bộ chứ không phải thanh lý trên thị trường mở—một sự phân biệt quan trọng đã thay đổi câu chuyện về các khoản nắm giữ chiến lược bitcoin.

Ngoài giá: Cảnh quan tiền điện tử đang tiến hóa

Trong khi các nhà tham gia thị trường tranh luận về thời điểm đỉnh của đợt tăng giá, các phát triển hạ tầng quan trọng đang âm thầm định hình lại cách các tài sản kỹ thuật số hoạt động trong tài chính truyền thống:

Tether và chiến lược hàng hóa: CEO Paolo Ardoino của Tether thông báo công ty đang mở rộng hoạt động cho vay hàng hóa, đã cấp tín dụng 1.5 tỷ USD cho các nhà giao dịch hàng hóa. Việc mở rộng sang tài chính thương mại nông nghiệp và dầu mỏ giúp stablecoin trở thành công cụ thanh toán cho các tài sản thực.

Alibaba và hệ thống token hóa: Alibaba đang chuẩn bị một hệ thống stablecoin liên quan cho thanh toán thương mại xuyên biên giới qua mạng lưới $35 tỷ người dùng. Được hỗ trợ bởi công nghệ token hóa của JPMorgan và hợp đồng thông minh dựa trên AI, nền tảng dự kiến ra mắt vào cuối năm, hỗ trợ USD và EUR, với kế hoạch mở rộng trong tương lai.

Uniswap và giao thức đấu giá mới: Sàn giao dịch phi tập trung đã ra mắt các cuộc đấu giá liên tục tuần này, nhằm giúp các dự án khởi động thanh khoản và xác định giá hợp lý cho các token mới trên Uniswap v4.

Thắt chặt quy định tại UAE: Các tiểu vương quốc đã ban hành các quy định cấp phép nghiêm ngặt hơn, coi các dịch vụ crypto không có giấy phép là phạm pháp, với mức phạt lên đến $136 triệu và khả năng tù giam. Ngay cả các công cụ tự lưu ký và trình duyệt blockchain cũng nằm trong phạm vi điều chỉnh, tạo ra một khung thời gian tuân thủ một năm cho các công ty.

Kết luận: Đoán đỉnh điểm

Cấu trúc kỹ thuật—các mẫu phân phối Wyckoff, các mức sợ hãi cực độ, các thanh lý kiểu đầu hàng, và sự sụt giảm lãi mở—vẽ ra một bức tranh về sự kiệt sức. Liệu đây có phải là đỉnh cuối cùng của đợt tăng hay chỉ là một đợt rung lắc giữa chu kỳ vẫn còn là câu hỏi trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Điều rõ ràng là thị trường đang định giá rủi ro giảm sâu gia tăng, và các nhà giao dịch có niềm tin dài hạn bốn năm có khả năng sẽ vượt trội hơn so với những ai cố gắng đoán thời điểm thoát ra.