最近、金はとんでもない高値を記録しているね。相場が落ち着く前に利益確定するには絶好のタイミングに感じる。貴金属がこれほど過熱している時は、賢い投資家はたいてい他の資産にローテーションするものさ。暴落するとは言わないけど、今利益を確定できるのに調整局面を持ち越す理由はないよね？典型的な「高値で売る」場面だと思うよ。

金融市場で最大の頭痛の種は依然としてインフレの問題です。
データを見ると、深刻な低下が見られます：70％台半ばから31％レベルまで下落しました。しかも、1桁台に向かって進んでいます。つまり、多くの懸念はすでに過去のものになったと言えるでしょう。
このようなマクロ経済的な動向は、暗号資産市場を含むすべてのリスク資産にとって重要な指標の一つです。

ヨーロッパで最も野心的な再生可能エネルギー計画が現実に直面したらどうなるのでしょうか？ドイツはその答えを痛感しました。
彼らの洋上風力オークション――ヨーロッパの象徴となるはずだった巨大な10ギガワットプロジェクト――には、応募がまったくありませんでした。ゼロです。ひとつも。どの企業も手を挙げませんでした。
少し考えてみてください。10年前なら、争奪戦が勃発していたはずです。今は？完全な沈黙です。
プロジェクトは手つかずのまま残っています。そして誰も認めたがらない事実があります。それは、これは単に風力タービンや海洋不動産の問題ではないということです。ついに経済的現実が期待に追いついてきたのです。
数字が合わなければ、どんなに環境に配慮した企業でも撤退します。それが市場の声であり、どんな政策文書よりも雄弁なのです。

特定の経済指標が暗号資産市場の流れを一変させることに気づいたことはありますか？たとえばISM PMIが55を超えると、何かが変わります。市場は単に成長するだけでなく、爆発的な動きを見せます。
パターンはこうです：オルトコインは、これらの拡大局面で歴史的に圧倒的なパフォーマンスを記録しています。これは憶測ではなく、実績が証明しています。
2026年には何が起きるのでしょうか？景気刺激策が積み重なっています。そのPMIのブレイクアウトも、日に日に現実味を増しています。もし歴史が少しでも繰り返されるなら、本格的なアルトシーズンの到来を目の当たりにするかもしれません。

ほとんどの人は、すべてが上昇しているときだけ自分のポートフォリオを確認します。
実は、それこそが警戒すべきタイミングです。
本当の優位性とは、他の人が気を抜いているときにこそ注意を怠らないことです。

初めて現金を手に入れる？それは純粋なスキルだ。
しかし、ほとんどの人がつまずくのはここからだ―それを守り抜くには全く別のものが必要になる。つまり、徹底した規律だ。衝動買いもしないし、FOMOトレードもしない。
そして、その資産を世代を超えた富に変えることができれば？ここからが本当の芸術の始まりだ。

利下げパーティーは終わった。
米国資産？割高で勢いも失われつつある。これ以上押し上げる本当の材料は残っておらず、向かい風ばかりが増えている。
確かに、流動性はしばらく続くかもしれない。でも、リスクとリターンの計算は？以前よりも厳しくなっている。
構造的な支えがないままここまでバリュエーションが膨らむと、次の一手は何だろう？

現実はこうだ。私たちは皆、同じ仕組まれたゲームに参加している――すべての主要機関は中央銀行ネットワークの支配下にある。本当の救済を望むなら？その方法はただ一つ：ビットコインをグローバルスタンダードとして受け入れることだ。さもなければ、覚悟しておいた方がいい。プレッシャーは高まる一方だ。

ゴールドマン・サックスのパニック指数をちらっと見てみたけど、かなり不思議だった——3週間前は歴史的な高値に近い勢いで急騰していたのに、今は一気に低水準のレンジでうろうろしている。このジェットコースターのような反転劇、要するにFRBが表舞台で指揮棒をどれだけ強く振るかにかかっている。今の市場は、金融政策が見えない手綱で、少し緩めたり締めたりするだけで、リスク資産がそれに合わせて方向転換している。

2025年、米国財務省の動向でとんでもないことが起きようとしています。約9.2兆ドルの米国債が償還を迎えます——これは全体の$36 兆ドル規模のうち4分の1に相当します。しかも驚くべきことに、その償還額の半分以上、つまり55%から60%程度が、わずか最初の6か月間に集中しています。リファイナンス（借り換え）圧力は、まさに尋常ではありません。これほど大量の米国債が、これほど短期間でロールオーバーされるとどうなるでしょうか。流動性懸念、金利の変動、リスク資産への波及リスク——すべて現実味を帯びています。これは遠い将来の話ではありません。2025年前半に現実となり、すでにカウントダウンは始まっています。

マーケットアナリストのマイク・マクグローンが最近警告を発し、話題になっています。ビットコインが2025年の高値から急落したことは、「リセッション（景気後退）が近い」というサインかもしれないというのです。彼の見解はこうです：周囲で起きていることを見てください——金価格は過去最高を記録し、債券利回りは急落、ボラティリティは急上昇。どこかで聞いた話に思えませんか？彼は、2008年に突入した時に見られたデフレ・スパイラルとの類似点を指摘しています。このパターンはこうです：BTCが下落し、安全資産が上昇、利回りが崩壊している時、それは単なるクリプトの問題であることはほとんどありません。市場はもっと大きな何かを織り込んでいるのです。リセッションというシナリオを信じるかどうかは別として、これらのシグナルがすべて同じ方向を指しているとき、無視するのは難しいでしょう。

一人当たりGDP：二つの道の物語
2012年：
🇻🇪 ベネズエラ：$12,690
🇮🇩 インドネシア：$3,740
2025年：
🇻🇪 ベネズエラ：$3,100
🇮🇩 インドネシア：$5,070
13年の間に、ベネズエラは一人当たりGDPが75%以上も急落した一方で、インドネシアは35%増加させました。二つの新興経済国、全く正反対の運命。このことは経済政策や資源管理について何を示唆しているのでしょうか？

EUの家庭は、電気料金の税金負担がさらに重くなったばかりです。税金および課徴金の割合は、2024年末の24.7%から2025年初頭には27.6%へと跳ね上がりました。これは請求書の内訳が大きく変化したことを示しています。
興味深いのは、平均価格自体はほとんど動いていないことです—依然として100kWhあたり約€28.72前後です。つまり、合計の支払額はほぼ同じですが、そのうちのより大きな割合がエネルギー供給業者ではなく政府に流れるようになったのです。これがEU全体のエネルギー政策の変化にどう関わってくるのか、考えさせられます。

ここで50ベーシスポイントの利下げに本当に期待している。
そのような動きがあれば、株式と暗号資産の両方に火をつけるだろう。強力であればあるほど良い。

米国のM2マネーサプライが過去最高の22.3兆ドルに達しました。これは、これまで以上に多くの流動性がシステム内を巡っていることを意味します。マクロ動向を追っている方にとって、この種の拡大は通常、購買力の増加を示唆しますが、同時に将来的なインフレ動向や資産評価に関する疑問も生じさせます。株式や暗号資産市場全体でリスクオンのセンチメントにどのように影響するか、注視する価値があります。

1月はインドへのロシア産原油の流れが厳しくなりそうだ——ワシントンが圧力を強めている。しかし、重要なのはこの減少が長続きしないということだ。
新たな仲介業者が登場し、ゴーストタンカーが国旗を変え、割引された原油は必ず買い手を見つける。サプライチェーンは制裁のスピード以上に適応する。

EUは日に日に不安定さを増している。ヨーロッパ資産に対してベア（弱気）ポジションを取る時期かもしれない――経済的な逆風は当分の間、収まりそうにない。

どれだけ多くの人が裕福なふりをしているか気づいたことはありますか？実は、成功しているように見せるために破産するのは、最も愚かな行動です。
本当の秘訣はシンプルです。資産を積み上げる。お金を働かせる。雑音なしで生きる。
それだけです。見せびらかす必要はありません。成功は腕時計で決まるものではなく、自分の資産が増えていることを知り、安心して眠れるかどうかです。

最近気になった意見があるんだけど、自動化が生産ラインやサービスチェーン、物流ネットワークを支配するようになると、もう単に人件費削減の話じゃなくなるんだ。
本当の変化はそこじゃなくて、経済的なアウトプットとは何かという定義そのものが根本的に作り替えられることなんだよ。みんなは運用コストが安くなることばかり注目するけど、価値創造の基盤自体がゼロから再構築されているという部分を見落としているんだ。

来週の経済カレンダーは盛りだくさんです。米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定は市場を揺るがす可能性があり、中国の成長軌道に関する新たなデータは、世界的なリスク資産の動向を示唆するかもしれません。どちらのイベントも、暗号資産および伝統的な金融の両方にとって重要な意味を持ちます。