Dana hedge telah meningkatkan eksposur mereka terhadap ETF Bitcoin spot AS selama kuartal keempat tahun 2025. Ini menunjukkan keyakinan yang kuat meskipun terjadi penurunan pasar yang parah.
Menurut data dari administrator tolok ukur yang diatur oleh FCA Inggris, CF Benchmarks, meskipun nilai dolar gabungan dari kepemilikan ini menurun sebesar 28% di akhir tahun, penurunan ini jauh lebih dangkal dibandingkan koreksi harga Bitcoin yang hampir 50% dari puncaknya di Oktober sebesar lebih dari $126.000, menunjukkan akumulasi saham bersih.
Penurunan 28% dalam nilai alokasi gabungan terjadi di tengah periode ketika volatilitas dan harga Bitcoin turun tajam, jatuh hampir 50% dari puncak Oktober 2025.
Jika dana hedge menjual secara proporsional dengan penurunan harga untuk keluar dari pasar sepenuhnya, penurunan nilai tersebut kemungkinan besar akan melebihi penurunan harga spot aset tersebut. Sebaliknya, varians matematis menunjukkan bahwa dana tersebut adalah pembeli bersih dari saham ETF, secara efektif membeli saat kelemahan untuk menurunkan biaya pokok mereka.
Perilaku ini bertentangan dengan ketakutan akan eksodus massal. Sementara judul berita sering fokus pada melemahnya minat institusional selama minggu merah, siklus pelaporan kuartalan menunjukkan tangan yang lebih stabil di antara manajer profesional yang terikat mandat untuk mengelola risiko daripada melarikan diri dari aset risiko sepenuhnya.
TEMUKAN: Meme Coin Solana Terbaik untuk Dibeli Sekarang
Ketahanan Institusional di Pasar yang Menurun
Gabe Selby, kepala riset di CF Benchmarks, menulis dalam catatan riset 19 Februari bahwa “tema dominan selama dua kuartal terakhir adalah de-risking hedge fund.” Namun, mekanisme penyesuaian portofolio menceritakan kisah yang lebih dalam tentang keyakinan.
Perbedaan antara kinerja harga aset dan nilai kepemilikan institusional menyoroti pendekatan yang canggih terhadap musim dingin kripto baru-baru ini. Saat Bitcoin kembali dari puncak rekor, investor profesional tampaknya memanfaatkan volatilitas untuk rata-rata posisi mereka daripada menyerah. Ini sejalan dengan pergerakan pasar yang lebih luas di mana pemain besar terus mengalokasikan modal ke kelas aset tersebut. Misalnya, laporan menunjukkan bahwa jumlah modal institusional telah bergerak defensif, namun perusahaan seperti Jane Street baru-baru ini meningkatkan eksposur Bitcoin melalui IBIT, menandakan bahwa uang pintar tetap aktif.
Ketahanan dana ini mencerminkan aktivitas serupa di sektor kekayaan negara, di mana dana pemerintah Abu Dhabi membeli Bitcoin, semakin memperkuat status aset ini sebagai lindung nilai makro meskipun menghadapi hambatan jangka pendek. Sementara pasar ritel yang lebih luas bereaksi terhadap volatilitas dengan hati-hati, perilaku dana yang canggih menunjukkan adanya divergensi dalam strategi, memandang penurunan 50% sebagai peristiwa likuiditas yang cocok untuk akumulasi.
JELAJAHI: Apa Crypto Berikutnya yang Akan Meledak di 2026?
Pasar Mencari Kejelasan Regulasi Potensial
Analisis on-chain dan aliran ETF terbaru menunjukkan bahwa pemegang ETF Bitcoin memiliki ‘diamond hands’, menolak untuk melikuidasi bagian besar portofolio mereka selama koreksi. Bagi dana hedge, mempertahankan dan meningkatkan ukuran posisi menunjukkan pandangan jangka panjang yang melampaui volatilitas Q4 2025.
Saat pasar menantikan kejelasan regulasi dari kelompok kerja aset digital pemerintahan AS yang baru, akumulasi diam-diam oleh dana hedge ini dapat memberikan kejutan pasokan yang dibutuhkan untuk menstabilkan harga. Jika uang pintar terus menyerap pasokan selama periode tekanan, dasar harga Bitcoin mungkin lebih tinggi daripada indikator sentimen ritel saat ini.
TEMUKAN: Cara Membeli Bitcoin Hyper – Panduan ICO 2026
penafian: Coinspeaker berkomitmen untuk memberikan pelaporan yang tidak memihak dan transparan. Artikel ini bertujuan menyampaikan informasi yang akurat dan tepat waktu tetapi tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau investasi. Karena kondisi pasar dapat berubah dengan cepat, kami mendorong Anda untuk memverifikasi informasi sendiri dan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan berdasarkan konten ini.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
BTC naik 0.69% dalam 15 menit: penguatan spot buy dan resonansi dorongan dari akumulasi whale on-chain yang berkelanjutan
17-04-2026 14:30 hingga 14:45 (UTC), pasar Bitcoin (BTC) mengalami pergerakan yang jelas. Imbal hasil candle 15 menit mencapai +0.69%, dengan rentang harga 77455.4 hingga 78044.4 USDT, amplitudo 0.76%. Volatilitas jangka pendek meningkatkan perhatian pasar, volume perdagangan ikut membesar, dan likuiditas semakin meningkat.
Pemicu utama dari pergerakan kali ini adalah peningkatan signifikan pada order beli di pasar spot. Berdasarkan data on-chain dan statistik, selama periode 14:00–15:00 pembelian spot BTC berada dalam posisi dominan; order beli dalam jumlah besar terus mendorong harga. Pada saat yang sama, alamat whale (≥10,000 BTC) melakukan pembelian bersih secara aktif pada periode tersebut, dan arus dana on-chain bernilai besar yang masuk secara langsung mendorong harga spot naik. Selain itu, kontrak futures Bitcoin CME yang belum diselesaikan meningkat 70%, namun tidak terlihat adanya likuidasi paksa besar-besaran atau penutupan paksa (liquidation), yang menunjukkan dana institusional kembali secara teratur; leverage futures tidak menjadi tekanan dominan. Kekuatan utama di balik kenaikan kali ini berasal dari spot; sentimen menunggu yang muncul akibat penyusutan arus dana ETF tidak menekan harga dalam jangka pendek.
Pada saat yang sama, data on-chain menunjukkan aktivitas jaringan terus meningkat, distribusi kepemilikan menjadi lebih terkonsentrasi, dan koordinasi antara whale jangka pendek serta pengguna baru memperbesar elastisitas harga. Sejalan dengan meningkatnya risk appetite makro pada pertengahan April—termasuk sinyal dovish dari Bank of Japan yang tumpang tindih dengan meredanya konflik geopolitik—daya tarik BTC sebagai aset berisiko meningkat, dan risk appetite investor menjadi lebih kuat. Selain itu, meskipun arus masuk bersih ETF turun menjadi 4.2 juta dolar AS, tidak terlihat arus keluar besar, sehingga memberikan dukungan dari sisi bawah untuk pasar spot. Kombinasi beberapa faktor yang saling menguatkan mendorong BTC melakukan rebound jangka pendek pada jendela 15 menit.
Perlu diperhatikan bahwa data SOPR untuk pemegang jangka pendek menunjukkan sebagian dana jangka pendek berada dalam kondisi rugi; jika harga turun, dapat muncul risiko penurunan susulan (complementary sell-off). Perubahan dana institusional yang dipicu oleh penyusutan arus dana ETF juga merupakan titik pemicu volatilitas yang potensial; arus balik dana leverage di pasar futures juga patut diperhatikan. Investor sebaiknya memantau secara ketat level support kunci, pergerakan dana aktif on-chain, serta perubahan pesan makro, agar dapat menangkap ritme pasar secara tepat waktu dan memperhatikan informasi lebih banyak mengenai kondisi pasar secara real-time.
GateNews48menit yang lalu
BTC menembus 78000 USDT
Pesan dari bot Gate News, menurut tampilan pasar Gate, BTC menembus 78000 USDT, harga saat ini 78000 USDT.
CryptoRadar53menit yang lalu
Sui Menargetkan Korea Selatan untuk Kemitraan Finansial, Berencana Stablecoin Dipatok Won dan Produk Berbasis Bitcoin
Sui, sebuah proyek blockchain Layer 1, bertujuan untuk berkembang di Korea Selatan dengan berkolaborasi bersama institusi keuangan dan perusahaan teknologi. Inisiatif utamanya mencakup mengembangkan stablecoin yang dipatok terhadap won dan memperkuat ekosistem pengembangnya dengan bahasa pemrograman Move.
GateNews54menit yang lalu
Smart Trader pension-usdt.eth Menghadapi Kerugian $15,5M pada Posisi Short BTC dan ETH di Tengah Reli Pasar
Pesan Gate News, smart trader pension-usdt.eth saat ini mengalami kerugian lebih dari $15,5 juta pada posisi short 1.000 BTC ( senilai $77,5 juta) dan 20.000 ETH ( senilai $48,7 juta) akibat reli pasar. Total profit trader tersebut telah turun dari $33,28 juta menjadi $14,98 juta
GateNews1jam yang lalu
Paus Melikuidasi Posisi Short $90M BTC di Hyperliquid, Menderita Kerugian Harian $5,39M
Seorang trader besar melikuidasi 1.184,74 BTC, senilai sekitar $90 juta, untuk mengurangi risiko likuidasi di tengah lonjakan harga BTC, menanggung kerugian sebesar $5,39 juta. Kerugian hingga saat ini untuk akun tersebut kini total $43,81 juta.
GateNews1jam yang lalu
Kenaikan BTC 0,58% dalam 15 menit: arus masuk leverage derivatif dan pergeseran posisi dana paus saling menguatkan
17 April 2026 13:45 hingga 14:00 (UTC), imbal hasil jangka pendek harga BTC mencapai +0,58%, harga perdagangan dalam rentang berada di antara 76626,0 hingga 77412,2 USDT, dengan amplitudo 1,02%. Selama periode tersebut, volatilitas pasar meningkat sedikit, aktivitas dana meningkat, dan perhatian industri menjadi semakin panas.
Penggerak utama lonjakan kali ini adalah arus masuk terpusat dana leverage di pasar derivatif. Dalam 24 jam, total open interest futures BTC dan kontrak perpetual melonjak 8,09%, mencapai rekor baru sebesar 5,08 miliar dolar AS. Dana leverage masuk dengan cepat, mendorong penguatan harga dalam jangka pendek
GateNews1jam yang lalu
