Peter Schiff di X memposting: Saat hasil obligasi Jepang 10 tahun saat ini telah melebihi 2.22%, dan sedang meningkat pesat. Ini menandakan bahwa harga obligasi AS akan segera jatuh, yang akan menyebabkan suku bunga hipotek melonjak, sekaligus dolar AS akan segera runtuh, mendorong kenaikan harga konsumsi, bersiap menyambut stagflasi yang belum pernah terjadi sebelumnya! Stagflasi akan membuat pembuat kebijakan berada dalam dilema, jadi jika masa stagflasi tiba dan dolar AS runtuh, apa yang bisa kita lakukan?
Apa itu stagflasi (Stagflation)?
Stagflasi adalah fenomena khusus dalam ekonomi yang menunjukkan terjadinya stagnasi ekonomi (Stagnation) dan inflasi (Inflation) secara bersamaan. Singkatnya, harga barang naik, tetapi ekonomi tidak tumbuh, dan tingkat pengangguran juga tinggi. Mengapa stagflasi sangat sulit diatasi? Biasanya ekonom menghadapi situasi: Resesi ekonomi → bank sentral mungkin menurunkan suku bunga, menambah pasokan uang untuk merangsang konsumsi; Inflasi tinggi → bank sentral mungkin menaikkan suku bunga, mengurangi pasokan uang untuk menekan harga.
Namun, munculnya stagflasi yang bersamaan dengan stagnasi ekonomi dan inflasi tinggi menyebabkan kedua kebijakan ini saling bertentangan:
Merangsang ekonomi akan memperparah inflasi
Menekan inflasi akan membuat ekonomi semakin stagnan
Inilah yang membuat pembuat kebijakan pusing.
Trump ancam akan mengenakan tarif terhadap NATO, harga emas mencapai rekor tertinggi
Dalam beberapa bulan terakhir, tren Bitcoin BTC dan emas menunjukkan divergensi yang tajam, harga emas melonjak, sementara harga Bitcoin jatuh tajam. Menurut laporan Fortune, banyak analis percaya bahwa sanksi tarif yang dipicu oleh Presiden Trump terhadap NATO berpotensi kembali mengancam dolar AS. Harga Bitcoin dalam semalam turun drastis, dari hampir 96.000 dolar menjadi sedikit di atas 90.000 dolar dalam beberapa menit. Pada saat yang sama, Trump memperluas ancamannya terhadap NATO, kecuali Denmark setuju mencapai kesepakatan tentang Greenland, jika tidak, akan dikenakan tarif terhadap delapan negara anggota NATO, dan harga emas langsung mencapai rekor tertinggi.
Divergensi tren Bitcoin dan emas, tekanan terhadap dolar dan kekhawatiran stagflasi meningkat
Dalam beberapa bulan terakhir, harga Bitcoin dan emas menunjukkan divergensi yang jelas. Emas melonjak ke rekor tertinggi, sementara Bitcoin mengalami volatilitas ekstrem, harganya dalam waktu singkat turun dari sekitar 96.000 dolar ke sedikit di atas 90.000 dolar. Analisis pasar percaya bahwa perang tarif dan perdagangan yang dipicu oleh Presiden Trump, serta ancaman baru terhadap negara-negara NATO, semakin menekan dolar AS dan mendorong permintaan safe haven terhadap emas.
Trump menyatakan bahwa kecuali Denmark mencapai kesepakatan tentang Greenland, akan dikenakan tarif terhadap delapan negara NATO. Langkah ini memicu kekhawatiran pasar terhadap risiko geopolitik, dan harga emas pun melonjak ke rekor tertinggi. Sementara itu, pasar Bitcoin menghadapi volatilitas besar, para trader khawatir penurunan harga akan berlanjut, terutama di tengah ketidakpastian geopolitik yang terus berlangsung. Analis aset digital Nic Puckrin menyatakan bahwa kecuali ada pembelian masuk, Bitcoin mungkin akan turun lebih jauh ke sekitar 88.000 dolar sebagai level dukungan.
Pasar juga memperhatikan data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang akan diumumkan segera. Barclays dan Morgan Stanley masing-masing menaikkan perkiraan ke 2.8% dan 2.9%, jauh di atas CPI yang diumumkan minggu lalu sebesar 2.7%. PCE adalah indikator inflasi pilihan Federal Reserve, yang mengeluarkan item yang lebih volatil seperti makanan dan energi, hasilnya bisa kembali memicu kekhawatiran stagflasi, di mana pertumbuhan ekonomi yang lemah dan kenaikan harga berlangsung bersamaan.
Dolar AS baru-baru ini menunjukkan kinerja yang lemah, karena strategi “devaluasi” yang populer tahun lalu kembali muncul, dengan investor menjual dolar dan membeli Bitcoin, emas, perak, serta aset langka lainnya. Senior Market Analyst Trade Nation, David Morrison, menyatakan bahwa indeks dolar turun ke bawah 99, setelah sebelumnya menyentuh level tertinggi selama enam minggu. Dengan melemahnya dolar, harga emas dan perak terus naik, Direktur Strategi Komoditas di BNP Paribas, David Wilson, menyebutkan bahwa harga emas per ons sebesar 5.000 dolar sudah tidak lagi mustahil.
Strategi yang dapat diambil investor umum saat stagflasi
Penulis merangkum enam strategi utama untuk menghadapi stagflasi, melindungi diri dari kenaikan harga, sekaligus mengurangi impuls investasi. Ini adalah pandangan pribadi, bukan saran investasi.
- Menjaga arus kas dan mengurangi utang
Dalam masa stagflasi, pertumbuhan ekonomi yang lemah dan tingkat pengangguran tinggi menyebabkan biaya hidup meningkat, sehingga pengelolaan arus kas sangat penting:
Kurangi utang berbunga tinggi: Utang kartu kredit atau pinjaman berbunga tinggi akan memburuk secara finansial akibat inflasi.
Pertahankan dana likuid: Pastikan dana jangka pendek cukup untuk menghadapi ketidakpastian hidup atau investasi.
- Investasi pada aset anti-inflasi
Kenaikan inflasi akan melemahkan daya beli uang tunai, investor bisa mempertimbangkan aset berikut:
Emas dan perak: Aset safe haven tradisional, secara historis berkinerja baik saat stagflasi atau depresiasi mata uang.
Komoditas utama: Seperti minyak, gas alam, produk pertanian, yang kadang naik seiring inflasi.
- Pertimbangkan saham defensif di pasar saham
Dalam stagflasi, pertumbuhan ekonomi yang lemah membuat saham pertumbuhan rentan, tetapi beberapa saham defensif tetap relatif stabil:
Barang kebutuhan pokok (Food & Beverage, produk sehari-hari): Permintaan yang elastis rendah, tetap dibeli meskipun ekonomi melambat.
Utilitas dan layanan kesehatan (Utilities & Healthcare): Memberikan arus kas stabil, tahan terhadap penurunan.
Saham dividen tinggi: Memberikan pengembalian tunai, sebagian dapat mengimbangi dampak inflasi.
- Hindari aset berisiko tinggi atau sensitif terhadap suku bunga jangka panjang
Saham pertumbuhan tinggi atau teknologi: Kenaikan suku bunga dan stagnasi ekonomi dapat menekan saham ini.
Obligasi jangka panjang: Harga sangat sensitif terhadap suku bunga, saat stagflasi kenaikan suku bunga akan menyebabkan kerugian.
- Pertimbangkan diversifikasi investasi
Stagflasi adalah lingkungan pasar yang kompleks, satu jenis aset berisiko tinggi, diversifikasi dapat mengurangi volatilitas:
Diversifikasi aset: Kas, saham, obligasi, logam mulia, properti, komoditas.
Diversifikasi geografis: Negara berbeda merespons inflasi dan kebijakan secara berbeda, mengurangi risiko konsentrasi.
- Perhatikan sinyal kebijakan dan pasar
Dalam lingkungan stagflasi, perubahan kebijakan bank sentral dan pemerintah sangat mempengaruhi pasar, perhatikan berita berikut:
Keputusan suku bunga bank sentral: Naikkan suku bunga untuk menekan inflasi, tetapi bisa memperburuk stagnasi.
Stimulus fiskal: Pengeluaran pemerintah atau kebijakan pajak bisa mendukung sektor tertentu.
Data inflasi dan ekspektasi pasar: Seperti PCE, CPI, yang langsung mempengaruhi strategi investasi.
Artikel ini berjudul “Dollar Collapse, Stagflation Akan Tiba? Apa yang Bisa Kita Lakukan” pertama kali muncul di Chain News ABMedia.
