Sentimen positif mulai menunjukkan tanda-tanda kembali ke pasar cryptocurrency pada minggu pertama bulan ini, memberikan dorongan untuk pemulihan altcoin. Namun, masih ada banyak keraguan tentang keberlanjutan tren kenaikan ini.

Beberapa altcoin mungkin menghadapi risiko likuidasi besar ketika data derivatif mendekati level berbahaya yang sebelumnya menyebabkan penjualan besar-besaran di masa lalu. Jadi, apa saja nama-nama yang paling menonjol?

Ethereum (ETH)

Ethereum (ETH) mendapatkan dukungan kuat dari banyak faktor positif minggu ini. Jumlah pemegang ETH meningkat pesat; antrean staking telah melampaui antrean penarikan; dan volume transaksi on-chain mencapai level tertinggi dalam satu dekade.

Berhasil, para trader meningkatkan modal dan menggunakan leverage besar untuk posisi long, yang menyebabkan risiko likuidasi posisi long lebih tinggi dibandingkan posisi short.

Peta Likuidasi ETH | Sumber: CoinglassNamun, sebuah indikator yang mengkhawatirkan muncul: rasio leverage estimasi ETH telah mencapai rekor tertinggi. Indikator ini mencerminkan tingkat leverage rata-rata yang digunakan trader, dan nilai yang meningkat menunjukkan semakin banyak investor yang menerima risiko besar saat berpartisipasi dalam perdagangan derivatif.

Rasio leverage estimasi Ethereum | Sumber: CryptoQuant. Pemegang jangka panjang dapat memanfaatkan faktor positif ini untuk mencari keuntungan jangka pendek. Namun, lonjakan leverage yang signifikan adalah peringatan jelas tentang risiko terjadinya likuidasi besar-besaran kapan saja.

Jika ETH turun ke kisaran $2.800 minggu ini, total nilai posisi long yang berisiko dilikuidasi bisa melebihi $5,8 miliar.

Bitcoin Cash (BCH)

Investor berpengalaman Peter Brandt baru-baru ini menyebut Bitcoin Cash (BCH) dalam analisisnya, yang menyatakan bahwa harganya mendekati level resistance penting di $650, dan terobosan di sini bisa membuka jalan menuju level harga yang lebih tinggi.

Laporan dari Coinphoton juga menunjukkan banyak faktor yang mendukung tren kenaikan BCH. Trader derivatif sedang menginvestasikan banyak modal leverage ke posisi long, menunjukkan ekspektasi positif.

Peta Likuidasi BCH | Sumber: CoinglassNamun, data dari Coinglass menunjukkan kontrak terbuka (OI) BCH telah mencapai $980 juta – level tertinggi sejak dulu. Dalam sejarah, setiap kali posisi terbuka melebihi level $600 juta, BCH biasanya mengalami koreksi harga yang kuat dan berkepanjangan.

Saat ini BCH diperdagangkan dekat level resistance $650, meningkatkan risiko tekanan ambil keuntungan yang bisa muncul kapan saja.

Volume kontrak terbuka BCH | Sumber: CoinglassJika BCH turun ke level $570 minggu ini, total nilai posisi long yang berisiko dilikuidasi bisa melebihi $80 juta.

Pepe (PEPE)

Arus uang awal tahun sedang beralih secara signifikan ke meme coin, membangkitkan harapan akan musim meme coin yang baru. Ramalan optimis, seperti kapitalisasi pasar PEPE yang bisa mencapai $69 miliar pada tahun 2026, semakin memperkuat sentimen positif.

Peta likuidasi PEPE menunjukkan bahwa jika harga turun ke level $0,00000613, total nilai perintah long yang berisiko dilikuidasi bisa melebihi $15 juta – setara dengan penurunan sekitar 10% dari harga saat ini.

Peta Likuidasi PEPE | Sumber: CoinglassSkema ini sangat memungkinkan, karena PEPE telah meningkat lebih dari 70% sejak awal tahun. Investor yang membeli lebih awal memegang keuntungan signifikan dan mungkin akan mengambil keuntungan saat sentimen skeptis masih ada.

Selain itu, para analis teknikal memperingatkan kemungkinan koreksi berdasarkan teori gelombang Elliott, yang menyatakan bahwa PEPE mungkin telah menyelesaikan gelombang kenaikan ketiga.

Pasar cryptocurrency diperkirakan akan terus mengalami volatilitas tinggi dalam beberapa hari mendatang saat ketegangan geopolitik meningkat. Jika tidak belajar dari kesalahan yang menyebabkan lebih dari $150 miliar dilikuidasi pada tahun 2025, kerugian serupa bisa terulang kembali di tahun 2026.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.