Apakah Bitcoin adalah penipuan? Penurunan seluruhnya disebabkan oleh kelompok BCH yang disita? Dari definisi Skema Ponzi, apa kesalahan profesor di NTU tentang Bitcoin?

Profesor Zhang Senlin dari Departemen Keuangan Universitas Nasional Taiwan menyatakan di Facebook pribadinya bahwa investasi pada Bitcoin dapat menjadi kaki tangan kelompok penipuan. Artikel tersebut mengutip kasus kelompok BCH yang menunjukkan bahwa kelompok penipuan menggunakan Bitcoin untuk Pencucian Uang, dan Bitcoin adalah Skema Ponzi. Di sisi lain, trader Phoebus juga menyatakan di Facebook bahwa penurunan besar Bitcoin sejak bulan Oktober mungkin terkait dengan penggrebekan pemerintah AS terhadap kelompok BCH. Artikel ini merangkum tulisan tahun 2021 “Bitcoin: Karakteristik dalam Menghadapi Skema Ponzi”, untuk menganalisis kembali dari definisi Skema Ponzi: Apakah Bitcoin benar-benar Skema Ponzi?

Dan dari sumber kasus kelompok BCH, analisis penyebab sebenarnya dari penurunan besar Bitcoin adalah karena kelompok penipuan yang disita?

Zhang Senlin dari NTU Finance: Bitcoin adalah skema Ponzi

Profesor Zhang Senlin dari Departemen Keuangan Universitas Nasional Taiwan menekankan bahwa investasi di Bitcoin dapat menjadi alat bantu bagi kelompok penipuan. Dia mengatakan: Pemimpin kelompok BCH, Chen Zhi, dengan percaya diri mengatakan bahwa ratusan miliar dolar Bitcoin yang disita oleh Amerika Serikat tidak ada artinya, memang kelompok penipuan menjalankan bisnis tanpa modal, kerugian sebesar apapun tidak ada artinya. Menurut laporan GASA, jumlah total penipuan internasional tahun ini mencapai 1 triliun dolar, bagaimana jumlah penipuan yang begitu tinggi bisa beredar?

Dia menyatakan: Dari peristiwa kelompok BCH, dapat diketahui bahwa kelompok penipuan terutama menggunakan Bitcoin untuk Pencucian Uang, uang yang dicuci kemudian diinvestasikan dalam aset nyata untuk membangun kekayaan dan pengaruh kerajaan kelompok penipuan. Saya sangat menentang Bitcoin dan koin virtual lainnya ( kecuali stablecoin yang didukung oleh aset nyata ), saya pribadi percaya bahwa Bitcoin dan koin virtual lainnya pada akhirnya akan menjadi Skema Ponzi ( merekomendasikan video Qu Bo ).

Dia bahkan dengan tegas mengatakan bahwa orang yang berinvestasi di Bitcoin sekarang tidak perlu terlalu senang, kapan skema Ponzi akan runtuh memang tidak dapat diprediksi, mengutip istilah dari dunia hitam: yang keluar untuk bergaul pasti akan membayar. Alat keuangan modern sudah sangat lengkap, mulai sekarang imbal hasil dari investasi Bitcoin tidak menarik, imbal hasil tinggi yang terjadi di masa lalu tidak mungkin terjadi lagi, jika Bitcoin naik lagi 100 kali lipat, total nilai pasarnya akan jauh lebih tinggi daripada total nilai pasar saham di seluruh dunia. Jika Anda bersedia mengambil risiko tinggi, mengapa tidak berinvestasi di leverage tiga kali lipat dari Nasdaq atau indeks saham Taiwan?

Dia mengutip dari sudut pandang metafisika: tingkat pengembalian investasi ini kemungkinan besar tidak akan kalah dari Bitcoin di masa depan, dan juga bermanfaat bagi ekonomi riil, mengapa tidak melakukannya? Apakah investasi tidak memiliki sebab dan akibat? Jika tidak, mengapa melakukan investasi ESG? Penipuan yang semakin merajalela memiliki hubungan sebab-akibat yang kuat dengan kenaikan harga Bitcoin, meskipun Anda tidak ingin mengakui, hukum sebab-akibat tetap ada.

(“Long-term buying” Profesor Zhou Guannan dari Departemen Manajemen Keuangan Universitas Chengchi menambah investasi 0050 pada hari pembantaian pasar saham Taiwan, namun memicu perdebatan: Apakah memahami akademis berarti memahami investasi?)

Menariknya, metode investasi metafisik yang menekankan siklus sebab-akibat telah mendapatkan pengakuan dari Zhou Guannan, yang mengatakan: “Tidak ada yang lebih setuju, itu hanya Skema Ponzi. Akan ada pembalasan.”

Definisi Skema Ponzi oleh SEC: Mengklaim imbal hasil tinggi dan hampir tanpa risiko

Menurut definisi Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC): Skema Ponzi adalah penipuan investasi yang menggunakan dana dari investor baru untuk membayar investor yang sudah ada. Para pelaku skema Ponzi biasanya menjanjikan untuk menginvestasikan dana Anda dan menghasilkan imbal hasil yang tinggi, dengan risiko yang sangat rendah atau nol. Namun, dalam banyak skema Ponzi, penipu sama sekali tidak menginvestasikan dana tersebut. Mereka hanya menggunakan uang dari investor baru untuk membayar investor yang lebih awal, sambil mungkin menyisihkan sebagian untuk diri mereka sendiri.

Karena hampir tidak ada keuntungan yang nyata, Skema Ponzi membutuhkan aliran dana baru yang terus-menerus untuk bertahan. Ketika sulit untuk merekrut investor baru, atau banyak investor yang sudah ada ingin menarik dana, skema ini sering kali akan runtuh. Nama Skema Ponzi berasal dari Charles Ponzi, yang pada tahun 1920-an menipu investor dengan dalih memanfaatkan kupon pos.

Dan Skema Ponzi biasanya memiliki ciri-ciri berikut:

Mengklaim imbalan tinggi dan hampir tanpa risiko

Imbalan terlalu konsisten. Sasaran investasi biasanya akan berfluktuasi sesuai dengan kondisi pasar. Jika suatu investasi dapat memberikan imbalan positif secara stabil terlepas dari keadaan pasar, harus tetap waspada.

Investasi yang belum terdaftar

Penjual tanpa lisensi

strategi rahasia atau kompleks

Masalah Dokumen: Jika terdapat kesalahan dalam laporan rekening, mungkin itu adalah tanda bahwa dana belum diinvestasikan sesuai janji.

Kesulitan penarikan

Apakah Bitcoin adalah Skema Ponzi? Melihat perbedaan dari empat kunci utama

Selanjutnya, mari kita lihat asal usul Bitcoin. Pada bulan Agustus 2008, saat itu sedang terjadi krisis keuangan, seseorang yang mengaku bernama (Satoshi Nakamoto) mendirikan Bitcoin.org. Dua bulan kemudian, pada Oktober 2008, Satoshi Nakamoto merilis whitepaper Bitcoin yang menjelaskan cara kerja teknologi ini. Tiga bulan setelahnya, pada Januari 2009, Satoshi Nakamoto menyisipkan judul berita tentang bantuan bank dari surat kabar The Times ke dalam blok genesis. Selanjutnya, Bitcoin dikelola oleh komunitas open source, dan alamat Satoshi Nakamoto tidak lagi aktif. Berikut adalah pembahasan masalah definisi satu per satu:

Bitcoin tidak pernah menjanjikan imbalan

Satoshi Nakamoto tidak pernah menjanjikan imbal hasil investasi, apalagi imbal hasil tinggi atau tetap. Faktanya, Bitcoin terkenal karena volatilitasnya yang tinggi selama sepuluh tahun pertama. Setelah beberapa dekade mencoba, Bitcoin akhirnya menjadi aset yang diakui di mata publik, tetapi dianggap oleh orang tertentu sebagai investasi yang mengklaim imbal hasil tinggi tanpa risiko.

Postingan di internet Satoshi Nakamoto masih ada, ia jarang membicarakan kekayaan. Ia lebih banyak membahas teknologi, kebebasan, masalah sistem perbankan modern, dan sejenisnya. Gaya penulisannya sebagian besar mirip insinyur, kadang-kadang seperti seorang ekonom, tetapi tidak pernah seperti seorang salesman. Ia kadang-kadang menyebutkan bahwa Bitcoin mungkin akan menjadi bernilai, tetapi semua itu dibahas secara teknis mengenai pasokan, permintaan, inflasi, deflasi, dan bukan sebagai janji imbalan.

Ketika Anda melihat tulisan “Bitcoin akan mencapai 200 ribu di akhir tahun” di internet, itu semua adalah pernyataan dari analis, finansial, atau guru trading yang mengatakannya. Anda juga tidak akan menganggap Buffett terlibat dalam Skema Ponzi hanya karena analis mengatakan Berkshire Hathaway akan mencapai seribu dolar di akhir tahun, bukan?

Kode sumber Bitcoin, informasi sepenuhnya transparan

Sebagian besar Skema Ponzi bergantung pada kerahasiaan, seperti Elixir yang menyalahgunakan dana pengguna untuk melakukan pinjaman berisiko tinggi. Namun, prinsip desain Bitcoin sangat bertentangan:

sepenuhnya sumber terbuka

Semua kode sumber terbuka

Tidak ada otoritas terpusat yang dapat mengubahnya secara diam-diam.

dapat diverifikasi secara bebas

Setiap orang dapat menjalankan audit suplai dengan node penuh

Tidak bergantung pada pihak ketiga atau perusahaan mana pun

Oleh karena itu, “masalah dokumen” dan “kesulitan penarikan” yang disebutkan oleh SEC tidak berlaku untuk Bitcoin. Selama Anda memiliki kunci pribadi, Anda dapat dengan bebas mentransfer Bitcoin, dan tidak ada yang bisa menghentikannya. Tentu saja, ada orang jahat dalam ekosistem Bitcoin, misalnya:

Pusat kustodian bangkrut

Bursa diretas atau penipuan

Pengguna ditipu untuk menyerahkan kunci pribadi

Tapi semua itu bukanlah Bitcoin itu sendiri, melainkan disebabkan oleh pengguna yang mengabaikan penyimpanan mandiri.

Komunitas Bitcoin yang dapat maju tanpa pra-penambangan dan tanpa pemimpin terpusat.

Satoshi Nakamoto menambang bersama orang lain setelah perangkat lunak dirilis, dan dia tidak mempertahankan keuntungan penambangan eksklusif untuk dirinya sendiri. Dia harus menambang menggunakan komputer seperti orang lain, dan white paper bahkan telah dipublikasikan sebelum perangkat lunak diluncurkan, yang agak tidak biasa jika tujuannya adalah untuk menghasilkan keuntungan. Sebagai perbandingan, sebagian besar cryptocurrency yang muncul setelahnya tidak seadil ini, seperti Ethereum yang mengalokasikan 72 juta koin untuk tim dan investor sebelum jaringan utamanya diluncurkan (lebih dari setengah pasokan saat ini).

Dan Bitcoin adalah salah satu dari sedikit aset digital yang benar-benar berkembang pesat tanpa pemimpin terdesentralisasi. Satoshi Nakamoto hanya beroperasi selama dua tahun setelah menciptakan Bitcoin sebelum menghilang, dan kemudian diambil alih oleh pengembang lainnya, tetapi tidak ada satu orang pun yang memiliki posisi monopoli kunci dalam perkembangannya. Banyak tokoh awal bahkan kemudian terlibat dalam proyek-proyek lain. Bitcoin secara bertahap membentuk kehidupannya sendiri, dengan komunitas, pengguna, penambang, dan node bersama-sama menentukan arahnya.

Bitcoin telah menjadi target investasi yang populer di pasar saham AS melalui ETF dan DAT.

Beberapa peringatan dari SEC memang berlaku pada tahap awal Bitcoin, misalnya:

Tidak terdaftar

Risiko sangat tinggi

Diperlukan pengetahuan teknis dan ekonomi untuk memahaminya.

Namun, ini tidak cukup untuk membentuk Skema Ponzi. Saat ini sudah ada beberapa ETF Bitcoin yang terdaftar, dan perusahaan cadangan aset Bitcoin juga menjadi sasaran populer di pasar saham AS. Fidelity, JPMorgan, dan berbagai bank besar aktif mengeksplorasi lebih banyak teknologi terkait. Pemerintah AS bahkan sedang mempertimbangkan cadangan aset Bitcoin, dan warga AS dapat membeli Bitcoin melalui bursa yang sesuai di Amerika Utara seperti Coinbase. Jika tidak memahami industri kripto, kebanyakan orang mungkin mencampuradukkan semua “mata uang kripto”, tetapi bagi para investor, membedakan Bitcoin dari koin lainnya sangat penting.

Perbandingan Bitcoin dan Emas: Apakah Bitcoin adalah skema Ponzi secara umum?

Karena skema Ponzi yang sempit jelas tidak berlaku untuk Bitcoin, sebagian orang menggunakan definisi Ponzi yang lebih luas untuk mengklaim bahwa Bitcoin adalah skema Ponzi. Bitcoin dalam arti tertentu mirip dengan barang: itu adalah objek digital yang langka, tidak menghasilkan arus kas, tetapi memiliki kegunaan. Jumlah total pasokan dibatasi hingga 21 juta unit yang dapat dibagi, dan menurut jadwal yang diprogram sebelumnya, lebih dari 18,5 juta koin telah ditambang. Setiap empat tahun, jumlah Bitcoin yang baru dihasilkan dalam setiap blok 10 menit akan setengah, dan totalnya akan mendekati 21 juta koin.

Seperti barang lainnya, Bitcoin tidak menghasilkan arus kas atau dividen, nilainya hanya bergantung pada seberapa banyak orang lain bersedia membayar untuknya atau apa yang mereka tukarkan dengannya. Lebih tepatnya, itu adalah barang moneter yang utilitasnya sepenuhnya terkait dengan penyimpanan dan pengiriman nilai, yang menjadikannya perbandingan terdekat dengan emas. Beberapa orang berpendapat bahwa Bitcoin adalah Skema Ponzi, alasan utamanya adalah karena ia bergantung pada semakin banyaknya kelompok investor yang terus membeli, sehingga investor awal dapat menjual kepada investor yang lebih belakangan. Namun, ini masih tidak membentuk Skema Ponzi.

Dengan logika yang sama, emas, yang merupakan komoditas dengan sejarah lima ribu tahun, juga bisa dikatakan sebagai Skema Ponzi. Sebagian besar penggunaan emas bukan untuk keperluan industri, tetapi sebagai penyimpanan dan tampilan kekayaan. Emas itu sendiri tidak menghasilkan arus kas, nilainya tergantung pada harga yang bersedia dibayar oleh orang lain. Jika pandangan orang tentang estetika emas atau sebagai penyimpanan nilai berubah, efek jaringan emas juga bisa melemah.

Emas memiliki karakteristik langka, estetika, daya tarik, dapat diganti, dapat dibagi, dan hampir tidak dapat dihancurkan secara kimiawi, dan telah dianggap sebagai pilihan terbaik untuk penyimpanan kekayaan jangka panjang dan perhiasan selama generasi: saat mata uang fiat mengalami pasang surut dan jumlah unit meningkat dengan cepat, pasokan emas relatif langka, hanya tumbuh sekitar 1,5% setiap tahun. Bitcoin bergantung pada efek jaringan: diperlukan cukup banyak orang yang menganggapnya sebagai alat simpanan yang baik untuk mempertahankan nilainya. Namun, efek jaringan itu sendiri bukanlah skema ponzi.

Perbandingan Bitcoin dan mata uang fiat, apakah sistem perbankan adalah Skema Ponzi?

Dengan definisi Ponzi yang paling luas, keseluruhan sistem perbankan global dapat dianggap sebagai Skema Ponzi. Uang fiat dalam arti tertentu adalah produk buatan manusia. Dolar itu sendiri hanyalah selembar kertas atau angka di buku bank. Itu sendiri tidak menghasilkan arus kas, meskipun memiliki beberapa instrumen keuangan atau lembaga simpanan mungkin memberikan bunga ( atau suku bunga negatif ). Kami menukarkan dolar berdasarkan efek jaringan besarnya (termasuk hukum/pemerintah), percaya bahwa kami dapat menukarkan kertas ini dengan sesuatu yang bernilai.

Sistem cadangan sebagian bank (fractional-reserve banking) lebih mirip dengan Skema Ponzi. Jika sekitar 20% orang sekaligus ingin menarik tunai, sistem perbankan akan runtuh. Atau bank akan meminta Anda untuk tidak menarik, karena mereka tidak memiliki cukup tunai. Ini pernah terjadi di beberapa bank di AS pada awal pandemi 2020. Inilah salah satu bendera merah yang ditetapkan SEC untuk mengidentifikasi Skema Ponzi: kesulitan penarikan.

Sistem perbankan seperti permainan angin besar, anak ( hak utang ) lebih banyak daripada kursi ( uang tunai yang sebenarnya dapat digunakan ), ketika musik berhenti ( dan sistem mengalami masalah ), pasti ada orang yang tidak bisa menarik uang. Ini karena bank mengumpulkan simpanan nasabah, mengambil uang untuk memberikan pinjaman atau membeli sekuritas berharga. Hanya sebagian kecil simpanan yang dapat ditarik tunai segera ( cadangan ). Aset bank adalah pinjaman, sekuritas ( seperti obligasi ), dan cadangan tunai; kewajiban adalah simpanan dan kewajiban lainnya (misalnya obligasi yang diterbitkan).

Sebagai contoh di Amerika Serikat, total cadangan tunai bank sekitar 20% dari total simpanan. Rasio ini sebelum krisis keuangan global pernah di bawah 5%, tetapi setelah pelonggaran kuantitatif, regulasi baru, dan disiplin diri, saat ini sekitar 20%. Orang menerima pengaturan ini karena percaya bahwa itu tidak akan berakhir. Sistem bank cadangan sebagian telah beroperasi selama ratusan tahun (mulanya berbasis emas, kemudian beralih ke mata uang fiat murni). Ketika krisis terjadi, Federal Reserve mungkin akan mencetak uang baru untuk membeli aset guna memulihkan likuiditas pasar, hasilnya adalah daya beli mata uang fiat terus menurun.

Sumber: St. Louis Fed SWIFT menampar Zhang Senlin: Sebagian besar pencucian uang masih dilakukan melalui uang tunai.

Mengenai apa yang dikatakan Zhang Senlin tentang kelompok penipuan, pada dasarnya mereka menggunakan Bitcoin untuk Pencucian Uang, uang yang dicuci kemudian diinvestasikan ke dalam aset riil untuk membangun kekayaan dan pengaruh kerajaan kelompok penipuan, investasi di Bitcoin akan mendapatkan balasan, dll. Mari kita lihat data, laporan SWIFT menunjukkan bahwa sebagian besar bisnis pencucian uang masih dilakukan melalui uang tunai.

Sebaliknya, penggunaan cryptocurrency di berbagai saluran adalah yang paling sedikit. Lagipula, alat itu sendiri netral; dokter dapat menggunakan pisau untuk menyelamatkan orang, penjahat juga dapat menggunakan pisau untuk membunuh orang. Apakah Anda akan menyimpulkan bahwa pisau itu berbahaya? Bitcoin bersifat anonim, sementara semua data transaksi juga dapat diperiksa di blockchain.

(Laporan Penelitian SWIFT: Dibandingkan dengan cryptocurrency, mata uang fiat masih menjadi pilihan utama penjahat untuk Pencucian Uang)

Mengapa Bitcoin turun? Penangkapan grup Taizi mungkin bukan penyebab utama

Beberapa hari kemudian, penulis “Filsafat Fibi” Phibis menyatakan: Faktor paling mungkin dari penurunan besar Bitcoin sejak Oktober kemungkinan terkait dengan penggerebekan kelompok Pangeran Kamboja. Dari sejarah keberhasilan kelompok Pangeran, dapat dilihat bahwa salah satu sumber dan permintaan utama untuk mata uang virtual adalah bisnis ilegal dan Pencucian Uang. Amerika Serikat menyita sejumlah besar Bitcoin Chen Zhi sebanyak 127.000 koin, dengan nilai pasar saat ini sebesar 340 miliar TWD.

Mengingat bahwa jumlah yang tidak beredar sekitar 0,8% dari nilai pasar yang beredar, Bitcoin yang disita ini seperti golok yang menggantung di udara, jika jatuh pasti akan mengalirkan darah, para peminat utama sibuk menghindari perhatian, dan ada golok yang bisa jatuh kapan saja, tidak heran dari bulan Oktober hingga sekarang turun dari 120.000 menjadi harga wajar 81.000, Mahji mengalami pemotongan besar dan tidak dapat menguasai rumah mewah berputar, penurunan Bitcoin juga secara tidak langsung memicu kepanikan di pasar secara keseluruhan, yang mungkin juga menjadi salah satu faktor kunci dalam penurunan ini.

Semua ini harus kembali ke kasus kelompok BCH, bagaimana pemerintah Amerika Serikat mengambil Bitcoin milik kelompok BCH? Faktanya, pemindahan 120.000 koin Bitcoin sudah terjadi sejak tahun 2020, hanya saja sampai bulan Oktober, Departemen Kehakiman AS mengumumkan penyitaan Bitcoin kelompok BCH, kedua peristiwa ini baru saling terkait.

( Di balik kasus penyitaan cryptocurrency terbesar dalam sejarah senilai 15 miliar, 200 ribu alamat Bitcoin mungkin bocor! Dompet yang disebutkan telah memberikan tanggapan terhadap )

Saat itu, kolam penambangan yang bernama Lubian, Bitcoin telah dipindahkan, dengan alasan di baliknya adalah kolam penambangan tersebut menggunakan generator angka acak palsu yang penuh celah (PRNG), yang mengakibatkan kunci pribadi yang dihasilkan tidak benar-benar acak. Artinya, kunci pribadi dari dompet-dompet ini dapat diturunkan secara matematis. Penegak hukum AS justru berhasil melalui identifikasi alamat kunci pribadi yang lemah ini, dengan metode brute force memecahkan dompet-dompet tersebut. Dengan kata lain, masalah sebenarnya terletak pada dompet cryptocurrency kolam penambangan tersebut, bukan Bitcoin yang telah diretas.

Di sisi lain, apakah pencurian koin Bitcoin yang disita oleh pemerintah Amerika Serikat adalah hal yang buruk bagi harga koin?

Sebenarnya, pada bulan Maret tahun ini, Donald J. Trump) menandatangani perintah eksekutif yang secara resmi mendirikan “Cadangan Bitcoin Strategis” (Strategic Bitcoin Reserve) dan “Stok Aset Digital AS” (U.S. Digital Asset Stockpile). Perintah eksekutif tersebut menganggap Bitcoin sebagai aset cadangan negara dan meminta Departemen Keuangan AS untuk mengelola cadangan ini. Bitcoin yang dicadangkan akan sebagian besar berasal dari aset yang diperoleh pemerintah federal dalam proses penyitaan pidana atau sipil. Dengan kata lain, penyitaan oleh pemerintah AS justru seperti mengunci Bitcoin( Tentu saja, sifat lagu Trump sangat tak terduga).

(Penjelasan Perintah Eksekutif Bitcoin Trump: Amerika Serikat membangun cadangan strategis Bitcoin, Departemen Keuangan dan Departemen Perdagangan memiliki hak untuk membeli Bitcoin)

Artikel ini Bitcoin adalah penipuan? Penurunan sepenuhnya karena kelompok Taizi disita? Dari definisi Skema Ponzi, apa kesalahan profesor dari NTU terhadap Bitcoin? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.