في الواقع، بتلخيص

• انتشار الاستثمار الشركاتي في بيتكوين: إستراتيجيات الاستثمار الشركاتي تكتسب زخمًا بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق البيتكوين الأولي. هذه الاتجاهات تمتد الآن خارج الأسواق الغربية لتشمل المناطق الآسيوية.
• لماذا تستثمر الشركات في بيتكوين: يقدم بيتكوين خيارًا جذابًا لتنويع الأصول المالية، وتحسين كفاءة إدارة الصندوق، وتعزيز القيمة الشركاتية.
• مشاركة وآفاق آسيا: لا تزال الشركات الآسيوية في مراحلها الأولى من الاستثمار في بيتكوين. ومع ذلك، تظهر قصص النجاح مثل ميتابلانيت إمكانية توسيع السوق. بينما تبقى ضبابية التنظيم والبنية التحتية المؤسسية تحديا كبيرا.

1. مقدمة

في وقت سابق من هذا العام ، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين. كان هذا بمثابة خطوة رئيسية في إضفاء الطابع المؤسسي على أصول التشفير. منذ ذلك الحين ، أدرجت المزيد من الشركات Bitcoin في استراتيجياتها الاستثمارية. أحد الأمثلة على ذلك هو MicroStrategy دمج Bitcoin كأصل مالي. هذا الاتجاه يكتسب زخما. إنه ينتشر من الأسواق الغربية إلى آسيا ، ويصبح ظاهرة عالمية. يدرس هذا التقرير الاستراتيجيات والعوامل التي تدفع الاعتماد المتزايد للبيتكوين من قبل الشركات.

2. الشركات تستثمر نشطا في بيتكوين

الاهتمام بالبيتكوين يتزايد مع اعتراف قيمته. على الصعيد الوطني، تتناول البلدان أيضًا استثمار البيتكوين. على سبيل المثال، تقوم السلفادور بشراء البيتكوين بنشاط. في الولايات المتحدة، تتركز المناقشات حول خطة الرئيس المنتخب ترامب لتخزين البيتكوين.بولندا و سورينامتتحرك أيضًا لجعل بيتكوين أصولًا استراتيجية.

ومع ذلك، في معظم البلدان، لا يزال استثمار بيتكوين وعد حملة. سيستغرق وقتًا قبل تنفيذ هذه الخطط. لم تستثمر الولايات المتحدة بعد في بيتكوين ولكنها تحتفظ بها لاسترداد عائدات الجرائم. بالإضافة إلى ذلك، تواصل البنوك المركزية التفضيل للذهب على بيتكوين بسبب تقلباتها.

كانت الإجراءات الحكومية المتخذة بشأن بيتكوين بطيئة ومحدودة. بالمقابل، يكتسب المشاركة الشركاتية زخمًا متزايدًا. قامت شركات مثل MicroStrategy و Semler Scientific و Tesla بإجراء استثمارات جريئة في بيتكوين. وهذا يتناقض مع النهج الأكثر حذرا الذي يتبعه معظم الحكومات.

٣. ثلاثة أسباب تجعل الشركات تنظر إلى بيتكوين

الاستثمار في بيتكوين لم يعد مجرد اتجاه؛ بل يظهر كاستراتيجية مالية أساسية للشركات. يكمن جاذبية بيتكوين في خصائصها الفريدة، حيث يتم تسليط الضوء على قيمتها في ثلاثة طرق رئيسية:

3.1. تنويع الأصول المالية

الشركات كانت تقوم تقليديا بتنظيم أصولها المالية حول خيارات مستقرة، مثل النقد والسندات الحكومية. هذه الأصول تضمن السيولة وتساعد في إدارة المخاطر. ومع ذلك، فإنها تقدم عوائد منخفضة قد لا تواكب التضخم. ونتيجة لذلك، قد تواجه الشركات خسارة حقيقية في القيمة.

المصدر: مايكل سايلور X

أصبح البيتكوين بديلاً مقنعاً للأصول التقليدية، مقدماً إمكانية عائد عال وتنويع المحافظ. خلال السنوات الخمس الماضية، فقد تفوق على الأصول التقليدية الرئيسية، بما في ذلك مؤشر S&P 500، الذهب، والسندات— حتى تجاوز الأصول عالية المخاطرة والعائد العالي مثل السندات الزائدة. تؤكد هذه الأداء دور البيتكوين ليس فقط كأصل بديل ولكن كجزء قيم من استراتيجيات الخزينة الشركاتية.

3.2. كفاءة الأصول المالية

سبب آخر يجذب الشركات إلى بيتكوين هو كفاءتها كأصل مالي. يتم تداول بيتكوين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يوفر للشركات المرونة في إدارة أصولها المالية. كما يتيح أيضًا للشركات تحويل الأصول بسرعة، دون الحاجة إلى ساعات محدودة وإجراءات معقدة في المؤسسات المالية التقليدية.

المصدر: كايكو

المخاوف بشأن تأثير السعر عند سحب بيتكوين تظل قائمة. ومع ذلك، فقد تم التصدي لهذه المخاوف من خلال زيادات مؤخرًا في عمق سوق بيتكوين. وفقًا لـKaiko، 2%عمق سوق بيتكوين (قيمة الطلبات الشرائية والبيعية المجتمعة في حدود ±2% من سعر السوق) قد زاد بشكل مستمر. خلال السنة الماضية ، بلغت القيمة المتوسطة لعمق السوق اليومي حوالي 4 مليون دولار. هذا التحسن في سيولة السوق يشير إلى أن البيئة للشركات التي تعمل ببيتكوين أصبحت الآن أكثر استقرارًا.

3.3. زيادة القيمة الشركاتية

حمل بيتكوين ليس مجرد قرار مالي. يمكن أيضًا تعزيز قيمة الشركة وأسعار الأسهم. على سبيل المثال ، أعلنت MicroStrategy و Metaplanet عن شراء بيتكوين ، مما أدى إلى زيادات كبيرة في أسعار أسهمهم. تعمل هذه الاستراتيجية كأداة تسويق داخل صناعة الأصول الرقمية وكذلك وسيلة للاستفادة من نمو القطاع.

٤. الشركات الآسيوية تستثمر بشكل متزايد في بيتكوين

الشركات الآسيوية في مراحل مبكرة من استثمار بيتكوين ولكنها تزيد تدريجياً ممتلكاتها. شركات مثل Meitu في الصين، و Metaplanet في اليابان، و Brooker Group في تايلاند اعتمدت بيتكوين كأصل مالي استراتيجي. كما قامت Nexon بشراء بيتكوين بشكل كبير. وقد كانت Metaplanet نشطة بشكل خاص، حيث اقتنت 1,142 بيتكوين خلال الستة أشهر الماضية.

ومع ذلك، لا تزال المشاركة الشركاتية في آسيا محدودة. تمتلك الشركات الآسيوية أقل من 1٪ من إجمالي إمدادات بيتكوين العالمية، وذلك بسبب قيود تنظيمية في العديد من البلدان. في كوريا الجنوبية، لا يمكن للكيانات الشركاتية فتح حسابات في بورصات العملات المشفرة وتواجه تحديات في الاستثمار في صناديق بيتكوين المتداولة في الخارج أو إطلاق صناديق مرتبطة بتبادل العملات المشفرة. تكاد الاستثمار الرسمي في بيتكوين يكون مستحيلاً لهذه الشركات.

على الرغم من هذه التحديات التنظيمية، فإن الإمكانات المتاحة لزيادة المشاركة من الشركات الآسيوية تتزايد. بعض الشركات تتجاوز التنظيمات بالاستثمار من خلال الشركات التابعة في الخارج. تتزايد جهود التخفيف من التنظيمات، وخاصة في اليابان. الاستثمارات الرائدة من قبل شركات مثل Metaplanet تثير الاهتمام وتضع سابقة. قد تمهد هذه التطورات الطريق لمشاركة أوسع للشركات في المستقبل.

5. أفكار الختام

استثمار بيتكوين يصبح استراتيجية مالية شائعة للشركات. ومع ذلك، تظل تقلبات بيتكوين قلقًا، خاصة بسبب العوامل الخارجية مثل السياسة الدولية. أبرزت الانهيار السوقي في عام 2022 المخاطر التي تواجه الشركات التي تحتفظ ببيتكوين. يجب على الشركات اتباع نهج حذر من خلال تحقيق توازن بين بيتكوين والأصول الأكثر أمانًا.

بالإضافة إلى ذلك، إطار مؤسسي واضح أمر أساسي لنمو بيتكوين في محافظ الشركات. نقص التوجيهات الواضحة بشأن الاحتفاظ بالأصول الرقمية وتسجيلها يسبب الارتباك. بمجرد حل هذه التباسات، يمكن لبيتكوين أن يلعب دورًا أكبر في تنويع محافظ الشركات.

تنصل من المسؤولية:

1. يتم إعادة نشر هذه المقالة من [بحوث النمر]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [جاي جووYoon Lee]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر المقروء، يرجى التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسيقومون بالتعامل معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق تعلم جيت. ما لم يذكر ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.