Transmettre le titre original: Bitcoin ou Université: Quel investissement offre une plus grande liberté financière?

Une éducation universitaire est souvent considérée comme le meilleur moyen de garantir des revenus supérieurs et une liberté financière tout au long de la vie. Les revenus réels semblent confirmer cela. Les personnes titulaires d'un diplôme universitaire de quatre ans gagnent beaucoup plus tout au long de leur vie que celles qui n'en ont pas - environ 75% selon.cette étudepar la Banque fédérale de réserve de San Francisco. Mais cette voie doit être pesée par rapport aux alternatives. Bitcoin est également un excellent investissement, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) moyen de 71% au cours des dix dernières années. La trajectoire de croissance de bitcoin a créé une voie alternative vers la liberté financière. Et si nous investissions dans bitcoin plutôt que dans le temps et les frais de scolarité universitaire ? Quel serait le rendement sur une carrière ?

ÉVALUATION DE L'ÉDUCATION UNIVERSITAIRE

Le prix d'une éducation universitaire alargement dépassé l'inflation, avec des frais de scolarité ayant augmenté de plus de 250% en dollars ajustés pour l'inflation au cours des 40 dernières années et de 830% en termes nominaux. De plus, de nombreux observateurs affirment que les universités ont progressivement recentré leur attention au fil du temps surpolitisation et contrôle de la paroleplus que la libre enquête etdivertissement des étudiantsPlus que l'éducation de qualité, cela amène de nombreux parents à remettre en question l'investissement. Les parents et les étudiants se demandent à juste titre si l'université vaut l'investissement maintenant.La confiance dans l'enseignement supérieur a diminuéprécipitamment de 57 % en 2015 à 36 % en 2023. Les étudiants commencent à voter avec leurs pieds ; l'inscription à l'université aa chuté aux États-Unispour les récents diplômés du secondaire, passant de 70 % en 2009 à61% en 2023. Les parents et les étudiants recherchent d'autres options.

Même la prime salariale de 75% pour les diplômés universitaires est trompeuse. La réalité est que le groupe d'étudiants qui obtiennent un diplôme de quatre ans ont tendance à être plus intelligents et plus travailleurs que ceux qui commencent à travailler directement après le lycée. Ce chiffre ne nous dit pas quelle serait la prime pour un étudiant individuel qui pourrait obtenir un diplôme de quatre ans mais qui choisit de ne pas le faire.

Dans son livre The Case Against Education, Bryan Caplan soutient que la prime salariale pour les diplômés universitaires diminue considérablement lorsqu'on considère un étudiant individuel plutôt que le groupe. Son analyse approfondie des données montre que la prime salariale pour les diplômés universitaires diminue de moitié lorsqu'on isole un étudiant individuel de capacité comparable au lycée et à l'université. Autrement dit, la prime salariale pour les diplômés universitaires est plus proche de 38% pour un individu. Le même individu qui gagnerait 1 million de dollars sur sa vie professionnelle sans diplôme devrait gagner 1,38 million de dollars avec un diplôme.

Même cette adaptation surestime la valeur ajoutée de l'université, où Caplan calcule qu'environ 80% de la valeur ajoutée est simplement une signalisation - montrant aux employeurs que l'étudiant est le genre d'étudiant ayant les caractéristiques nécessaires pour obtenir un diplôme de quatre ans et réussir sur le lieu de travail. Seulement 20% provient réellement de l'éducation.

En plus du coût de l'université et des gains relativement faibles, les étudiants sacrifient quatre années de salaire perdues pendant leurs études. Ces quatre années pourraient être investies non seulement pour gagner de l'argent, mais aussi pour acquérir des compétences précieuses qui les rendraient plus compétitifs et utiles sur le marché du travail après ces quatre années.

ÉVALUER L'INVESTISSEMENT EN BITCOIN

Bitcoin représente une toute nouvelle classe d'actifs - un actif numérique dont l'offre reste absolument rare quelle que soit la demande. Alors que les gouvernements démontrent une incapacité totale à refuser l'emprunt et l'impression de nouvelles monnaies fiduciaires, tant les investisseurs sophistiqués que les personnes ordinaires recherchent un actif qui ne peut être gonflé par aucun individu puissant, gouvernement ou banque. Alors que le monde continue de se familiariser avec le bitcoin et de l'ajouter à ses avoirs, la rareté absolue signifie que le prix du bitcoin ne peut que augmenter à long terme. Cela est confirmé par les rendements supérieurs du bitcoin tout au long de sa vie, qui ont dépassé tous les autres actifs courants dans 11 des 14 années. Le TCAC de 71 % du bitcoin au cours des 10 dernières années a largement surpassé les 11 % que le S&P 500 a rapportés sur la même période.

Bitcoin a une supériorité en termes de rareté, de portabilité et de vérifiabilité par rapport à l'or. Il a un coût de possession très faible et peu de risques juridictionnels. Il a une certaine immunité aux risques réglementaires par rapport à d'autres actifs. Les propriétés du bitcoin suggèrent fortement qu'il va considérablement prendre des parts de marché aux existants.réserve de valeurd'or, d'obligations, d'immobilier et d'actions.

Michael Saylora récemment publié unPrévision de prix sur 21 anspour bitcoin. Son scénario baissier prévoit un TCAC de 21 %, un scénario de base de 29 % et un scénario haussier de 37 %. Si bitcoin offre des rendements de cette nature, les étudiants et les parents doivent sérieusement envisager cette alternative avant d'investir les frais de scolarité à l'avance et de renoncer à quatre années de revenu et de développement de compétences pratiques.

Un autre modèle de prix, le modèle de loi de puissancepromu par@Giovann35084111et d'autres, a démontré une fidélité remarquable au prix tout au long de l'histoire du bitcoin. Ce modèle prédit une croissance plus rapide au début avec des rendements décroissants progressivement à mesure que le bitcoin mûrit. Il postule que le prix du bitcoin augmente en moyenne proportionnellement au temps élevé à la sixième puissance, où le temps fait référence au temps total depuis le bloc de genèse. Ce modèle prévoit environ un TCAC de 45% dans l'année à venir, tombant progressivement à environ 25% en dix ans.

COMPARER LES DEUX

Nous considérons les deux options comme un investissement en capital - une éducation universitaire comme un investissement en capital humain et le bitcoin comme un investissement dans un actif en appréciation.

Le coût d'une éducation universitaire implique à la fois des coûts directs et des coûts d'opportunité : 1) payer quatre ans de frais de scolarité universitaire et 2) renoncer à quatre ans de revenus et d'expérience professionnelle précieuse. Le bénéfice attendu est une prime salariale de 38 % tout au long de la carrière. L'alternative que nous considérons ici est d'investir dans gate à partir du jour 1 des fonds qui ont été épargnés pour les frais de scolarité. De plus, nous supposons que les parents paient les frais de subsistance pendant quatre ans dans les deux scénarios. Ainsi, les frais de subsistance ne sont pas ajoutés au coût de l'option universitaire et ne sont pas soustraits des salaires non universitaires. Au lieu de cela, la totalité du salaire net est utilisée pour acheter gate à la fin de chaque année pendant les quatre années pendant lesquelles les parents auraient autrement soutenu un étudiant à l'université.

Nous supposons dans les deux scénarios que le salaire augmente de 3 % par an. Cela vise à tenir compte de l'inflation ainsi que de la croissance réelle. Les valeurs en dollars et les modèles sont supposés être en valeurs nominales et ne sont pas ajustés pour l'inflation. Comme nous comparons deux scénarios sur la même période, le niveau exact d'inflation a très peu d'impact sur la performance relative des deux.

Les frais de scolarité varient considérablement selon les catégories d'universités.Pour l'année 2024-2025, les frais de scolarité dans une université publique classée aux États-Unis s'élèvent en moyenne à 11 000 $ par an pour les résidents de l'État. Les non-résidents paient 25 000 $ par an. Les étudiants fréquentant un collège privé paieront un étonnant 44 000 $ par an. Et les frais de scolarité d'une université de l'Ivy League coûteront aux familles 65 000 $ par an. Les collèges communautaires coûtent moins cher que les universités de quatre ans. De plus, certains étudiants seront admissibles à des bourses d'études et à d'autres aides financières. Et certains peuvent vivre dans des endroits où les frais de scolarité sont gratuits (eh bien, payés par une impression de monnaie fiduciaire supplémentaire).

Considérons deux cas: une université publique de l'État et des frais de scolarité gratuits. Nous supposons dans l'alternative bitcoin que le montant des frais de scolarité annuels est utilisé pour acheter du bitcoin chaque année, comme une sorte de moyenne des coûts en dollars pour répartir le risque du moment de l'entrée sur le marché.

Pour le modèle de prix du bitcoin, nous considérons deux scénarios : le cas baissier de Saylor (TCAM de 21 %) et le modèle de loi de puissance qui commence avec un rendement plus élevé et diminue progressivement avec le temps, conformément à sa courbe de loi de puissance historique.

Nous comparons les résultats sur une carrière de 40 ans (4 ans d'université + 36 ans de travail pour le cas de l'université). Nous supposons que la rémunération de base hors collège est de 30 000 $ par an et que la prime annuelle pour les études universitaires est calculée de manière à ce que la prime totale sur toute la durée de vie soit de 38%. Nous supposons que le chemin sans collège économise les bitcoins achetés avec l'argent de scolarité et les quatre premières années de salaire net et rien après cela. Le chemin universitaire achète des bitcoins avec la prime de salaire universitaire chaque année et vit avec le même salaire net que le chemin sans collège.

Dans chaque graphique, nous montrons trois valeurs au fil du temps :

• Investissements hors université: Valeur en dollars du bitcoin provenant des achats effectués avec les frais de scolarité économisés et les salaires gagnés au cours des quatre premières années
• Investissements universitaires : Valeur en dollars du bitcoin provenant des achats réalisés chaque année avec la prime salariale universitaire
• Économies de prime universitaire : Valeur en dollars des économies cumulatives provenant de la prime salariale universitaire (non investies dans le bitcoin)

Pour donner à l'option universitaire le traitement le plus favorable possible, nous supposons que la prime salariale universitaire est également investie dans le bitcoin chaque année.

RÉSULTATS

Même dans le cas baissier de Saylor (TCAC de 21 %), investir l'argent des frais de scolarité et les quatre premières années de revenus en bitcoin surpasse largement la prime salariale universitaire sur toute une carrière. La prime salariale universitaire ne rattrape jamais son retard même après 40 ans. En raison de l'investissement en bitcoin dans les deux scénarios, les deux sont très attrayants. Si nous définissons la liberté financière comme ayant 5 millions de dollars d'économies en bitcoin, cela est atteint en 20 ans pour le chemin sans université et en 25 ans pour le parcours universitaire. En comparaison, simplement économiser la prime universitaire en fiat sans investir en bitcoin est une stratégie désastreuse, ne rapportant pas plus de 1/200 du chemin sans université et environ 1/100 du chemin universitaire avec l'investissement en bitcoin.

Supposons maintenant que votre étudiant bénéficie d'une scolarité gratuite, que ce soit par le biais d'une bourse ou d'une scolarité subventionnée par le gouvernement. Dans ce cas, le seul avantage de la voie non universitaire est de pouvoir économiser quatre années de revenu avant d'être sur un pied d'égalité avec la voie universitaire.

Les résultats montrent que même dans ce cas, la voie non universitaire offre un meilleur rendement simplement en étant en mesure d'investir quatre années de salaire au lieu de reporter un salaire supérieur de quatre années.

Et si la loi de puissance du bitcoin continue à correspondre à l'appréciation du bitcoin? Nous considérons à la fois les frais de scolarité universitaires publics et les frais de scolarité gratuits.

Dans ce cas, le chemin en dehors du collège surpasse considérablement le chemin du collège, que les frais de scolarité soient gratuits ou non. L'alternative des frais de scolarité de l'université publique avec la loi de puissance atteint la liberté financière (5M $) en seulement 15 ans après le lycée - à l'âge de 33 ans.

AUTRES SCÉNARIOS

Que se passe-t-il si ces scénarios sont trop optimistes quant à la performance du bitcoin ? Si nous diminuons le TCAC du bitcoin à 10 % pour le cas de l'université publique, les deux scénarios se compensent pratiquement. Si nous descendons jusqu'à un TCAC de 5 %, il faut tout de même 18 ans pour que le parcours universitaire soit rentable par rapport au parcours non universitaire.

Et si le parcours universitaire prépare l'étudiant à une carrière plus lucrative - comme l'ingénierie, la médecine ou le droit - où le parcours universitaire peut être la seule option pour ces carrières et où la prime salariale universitaire peut être beaucoup plus élevée ? Dans le cas d'une université publique avec un TAC de 21% pour Bitcoin, la prime doit être de 113% pour atteindre le point d'équilibre sur une carrière de 40 ans.

Ce n’est pas toute l'histoire. La médecine et le droit nécessitent encore plus d'années de salaires différés et encore plus de frais de scolarité qu'un diplôme de quatre ans. En supposant huit ans de salaires différés et huit ans de frais de scolarité dans une université publique (certainement une sous-estimation pour les frais de scolarité en médecine ou en droit), la prime salariale collégiale doit être un impressionnant 300% juste pour atteindre le seuil de rentabilité. L'ingénierie semble être le bon compromis ici, avec une préparation pour une carrière professionnelle en quatre ans et une prime salariale attendue plus élevée que la moyenne. Même ici, cependant, la prime de rentabilité requise de 113% est une demande élevée.

Si vous souhaitez explorer d'autres scénarios, voici un Google Sheetoù vous pouvez expérimenter avec les paramètres et même regarder les formules que j'ai utilisées pour créer ces calculs.

CONSIDÉRATIONS PLUS LARGES

Cette analyse se concentre étroitement sur le rendement financier d'un investissement en capital. Elle ne tient pas compte de la satisfaction personnelle tirée des différentes voies alternatives, de la motivation, des avantages du réseautage d'une université, de l'expérience de croissance personnelle d'une université par rapport à celle d'un travail directement après le lycée, et de nombreux autres facteurs. Elle ne tient pas non plus compte de la volatilité potentielle du bitcoin, que ce soit en termes d'incertitude ou de stress supplémentaire lié à la montagne russe du bitcoin.

Si la thèse concernant l'appréciation du Bitcoin est à peu près exacte, ces résultats suggèrent qu'un parcours en dehors de l'université avec une stratégie d'épargne en Bitcoin est susceptible d'être financièrement avantageux par rapport à un parcours universitaire, même avec une stratégie d'épargne en Bitcoin. Cette conclusion permet aux étudiants et aux parents de donner une considération plus subjective à d'autres parcours qui pourraient correspondre à leur personnalité, leurs valeurs et leurs objectifs. Le Bitcoin offre non seulement un chemin vers la liberté financière, mais aussi un chemin vers une plus grande liberté dans le choix de carrière, moins contraint par des facteurs financiers ou académiques.

Avertissement :

1. Cet article est repris de [ Bitcoin Magazine]. Transmettez le titre original : Bitcoin ou université : lequel offre une plus grande liberté financière ? Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Stan Reeves]. S'il y a des objections à cette réimpression, veuillez contacter le Porte d’apprentissageéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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