Gate Research: Strategi Penjualan Opsi dan Investasi Ganda Bitcoin

Investasi dual-currency menarik perhatian karena strukturnya yang sederhana dan pengembalian yang transparan, namun pasar masih kurang memiliki riset dan analisis kuantitatif yang sistematis berbasis siklus terkait titik masuk yang optimal. Studi ini membangun kerangka backtesting dalam empat langkah: pertama, membagi siklus Market Bitcoin menggunakan tren dan deviasi standar; kedua, memverifikasi bahwa volatilitas tersirat (IV) pada Bitcoin merespons baik pergerakan naik maupun turun, sehingga menjadi sinyal masuk yang efektif; ketiga, menetapkan aturan “beli saat rendah / jual saat tinggi” berdasarkan fase Market; dan keempat, memperkirakan APR dual-currency menggunakan model Black-Scholes yang disederhanakan. Hasil menunjukkan bahwa kerangka dua faktor “masuk berbasis IV + arah berbasis siklus” secara efektif menangkap premi volatilitas, berkinerja sangat baik pada Market sideways, memberikan pengembalian yang stabil, serta mendukung reinvestasi, sehingga menyediakan jalur praktis untuk sistematisasi strategi investasi dual-currency.

• Ikhtisar Mekanisme Investasi Dual-Currency : Investasi dual-currency merupakan produk terstruktur yang berpusat pada “imbal hasil atas aset yang dimiliki + konversi aset bersyarat.” Investor memperoleh pengembalian tetap selama periode lock-up, sementara apakah dana pokok akan dikonversi pada saat jatuh tempo bergantung pada apakah harga dasar mencapai tingkat target yang telah ditetapkan. Pada dasarnya, investor menjual opsi jangka pendek melalui platform, dengan pengembalian yang berasal dari premi opsi. Produk dual-currency menunjukkan perilaku mirip dengan option Greeks dan merepresentasikan struktur pengembalian terproduk yang menggabungkan “pendapatan premi opsi + kompensasi atas penguncian dana pokok.”
• Klasifikasi Siklus Market Bitcoin : Dengan menggunakan indikator teknikal, Market Bitcoin dibagi menjadi bull, range-bound, dan bear Market untuk mengkarakterisasi profil risiko–pengembalian investasi dual-currency sebagai strategi penjualan opsi di berbagai siklus. Secara spesifik, MA100 beserta pita deviasi standar rolling ±1σ dan ±2σ digunakan untuk visualisasi. Hasil menunjukkan bahwa sejak 2023, Market secara dominan berada pada fase bull dan range-bound, tanpa ditemukan bear Market yang khas.
• Desain Strategi Investasi Dual-Currency : Waktu masuk investasi dual-currency harus selaras dengan penetapan harga opsi dan struktur volatilitas. “Jual saat tinggi / beli saat rendah” masing-masing merepresentasikan strategi Jual Call dan Jual Put, dengan arah eksekusi ditentukan oleh rezim Market. Strategi ini menggunakan volatilitas tersirat yang tinggi sebagai sinyal masuk terpadu: mengutamakan posisi jual saat tinggi pada tahap akhir bull Market atau selama Market range-bound, dan mengutamakan posisi beli saat rendah selama Market range-bound atau pada akhir bear Market, sehingga mengunci premi opsi yang lebih tinggi selama ekspansi volatilitas dan meningkatkan efisiensi pengembalian keseluruhan.
• Analisis Empiris : Untuk memvalidasi strategi, dilakukan backtest “jual saat tinggi / beli saat rendah” dual-currency selama 7 hari pada jendela IV tinggi, dengan menggabungkan klasifikasi siklus Market dan kerangka MA100 ±2σ, serta estimasi APR menggunakan model penetapan harga opsi. Hasil menunjukkan bahwa pada hari perdagangan dengan volatilitas tinggi, strategi ini mencapai APR pada kisaran 109%–253% di Market bull dan range-bound, mengonfirmasi efektivitas pendekatan “masuk berbasis IV + penentuan posisi berbasis siklus,” sekaligus menyoroti kebutuhan pengendalian risiko dan optimasi parameter yang lebih terperinci pada Market dengan tren yang kuat.

Temukan detail lebih lanjut: Gate Research: Penjualan Opsi dan Strategi Investasi Bitcoin Dual

Gate Research adalah platform riset Blockchain dan kripto yang komprehensif, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknikal, wawasan pasar, riset industri, proyeksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Penafian

Investasi di Market kripto memiliki risiko tinggi. Pengguna disarankan untuk melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya karakteristik aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut.

Tim Gate
15 Desember 2025

Gerbang menuju Kripto
Perdagangkan lebih dari 4,400 mata uang kripto dengan aman, cepat dan mudah
Bertindak Sekarang
Daftar dan klaim hadiah selamat datang hingga $10,000
Undang teman dan dapatkan komisi 40%
Tetap Terhubung
Kunjungi situs web resmi Gate
Unduh Aplikasi Gate | Desktop
Ikuti kami di X (Twitter) untuk mendapatkan lebih banyak bonus
Bergabung dengan komunitas Telegram kami untuk mendiskusikan topik trending
Berinteraksi dengan komunitas global kami untuk mendapatkan wawasan terbaru
Transparan & Keamanan
Lihat 100% Proof of Reserves kami