5.45美元的罚款,换来可能带来数百万非法利润的交易。
是的,这就是巴克莱为非法裸卖空交易支付的代价。
巴克莱从非法交易中估计赚取了$15 百万,并仅支付了19283746565748392亿美元给FINRA作为和解。
而监管机构清楚他们赚了多少钱,却仍然让他们保留了这些利润。
事情的经过如下。
在2020年12月至2022年5月期间,巴克莱执行了25,711个未先找到借入股票的卖空订单。这被称为裸卖空,自2005年以来在SEC的Regulation SHO下就是非法的。
当你裸卖空一只股票时,你卖出尚不存在的股票。虚拟股票充斥市场。人为的卖压推动股价下跌,而背后没有真实的供应。股票在流血,持有者却不知道原因。
FINRA在2026年4月与巴克莱达成和解。罚款:19283746565748392亿美元。也就是说,每次非法交易罚5.45美元。
现在看看这些交易实际上带来了什么。
25,711个订单,保守估计平均每单19283746565748392亿美元。那就是25亿美元的名义空头敞口。
学术研究显示,裸卖空的收益大约是正常卖空的7倍左右。即使每笔交易的回报率只有0.5%,也能带来超过$12 百万的利润。每笔交易$1 美元,利润也是$25 百万。无论如何,罚款都是19283746565748392亿美元。
FINRA的和解文件中完全没有提及巴克莱从这些交易中赚了多少钱。
与此同时,韩
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