💭一些想法：

自2026年初以来一直看空股票。过去几周在空头上获得了不错的利润，感谢不确定性达到新高点以及全球供应链破坏/能源危机的迫在眉睫的可能性。
然而我们现在看到的情况 ($Q & $SPY 几乎回到历史新高，SMH 真的在创历史新高)，让人们在时间线上失去理智。大多数人在特朗普“我们删除一个文明”的升级言论之后才做空，我们在那时获利了结。就我而言，一切都关乎时机和放大视角，理解什么是真正的“动作”以及什么不是：
整个反弹我并不感到太惊讶。说实话，我没预料到会如此激烈和迅速，但我肯定预料到会有某种反弹。如果你研究我最近的几条推文，我试图指出根本原因。
➡️在我看来，这就是我们正在观察的剧本：
1) 能源危机是真实的，但规模完全取决于封锁持续时间 (，正如我在复活节更新文章和上周的更新中所解释的)……
我在两个更新中都指出：霍尔木兹海峡中断长达8周可以通过国际能源署的储备来缓解。而且他们不断向市场传达这一点 (，就在昨天，路透社又发表了一篇关于纽约交易所的文章)。
短期内，石油的供应端被公开“管理”，帮助风险资产呼吸——这很正常，也正是我几乎不交易石油而用它作为风险资产的VIX的原因。
2) 任何之前的危机都遵循一个可识别的模式：
a) 危机出现 => 市场抛售
b) 情况改善但未真正解决 => 市场剧烈反弹
c) [我们现在在这里] 空头需要在价格上涨时平仓 => 反弹延续成反弹
d) 市场将整个局势定价为完全解决，回归危机前的区间 (，但这假设伊朗-美国停火能持续足够长时间(！) - 到期时间显然在4月22日左右(，如果没有再次推迟)，仍然脆弱)
e) 实际的经济后果已经开始显现 (，这让我认为，真正的下行风险仍在前方)：GDP已经显示1.3%的增长并开始放缓。CPI刚刚飙升到3.3%，几乎完全由能源推动。这使得美联储陷入两难：通胀过高无法降息，增长又过于疲软无法加息。以往的危机都有后备措施，但这次实际上没有。
如果历史重演，我们可以关注5月的CPI数据和第二季度的GDP，或者下一季财报(，因为能源会在增长指标中体现出来，资本支出也已被完美定价)，这将成为真正抛售开始的具体触发点。