无人谈论的AI机遇：为何这只“壮丽七巨头”股票是你把握1570亿美元变革的最佳选择

当华尔街对某个趋势变得兴奋时，所有人都蜂拥而至那些显而易见的选择。现在，这意味着英伟达（Nvidia）和Palantir Technologies——人工智能繁荣的代表性公司。但如果捕捉AI 15.7万亿美元增长潜力的最聪明方式，并不是追逐那些最炒作的名字呢？

显而易见的策略的问题

表面上看，英伟达和Palantir Technologies似乎无懈可击。英伟达掌控了超过90%的GPU市场，这些GPU为AI数据中心提供动力，而Palantir的Gotham平台在政府运营中不可替代。它们的竞争壁垒是真实存在的。

然而，这两只股票都存在一个危险的历史模式。每一次重大的科技繁荣——从互联网到区块链再到元宇宙——都经历过一次灾难性的调整。作为AI炒作的主要受益者，英伟达和Palantir在情绪转变时，可能会面临最严厉的抛售。

估值方面更令人担忧。英伟达的市销率为29，而Palantir高达125。相比之下，大多数互联网泡沫时期的领头羊在泡沫破裂前的估值都在30-40范围内。历史表明，这些溢价是不可持续的。

被忽视的替代方案

有一种不同的方法可以利用AI的增长，而不必押注于泡沫：Meta Platforms（Meta）。

这听起来可能反直觉，但Meta最大的优势也是其对抗AI狂热的屏障。与英伟达和Palantir不同，Meta的业务并不依赖于AI的采用周期。Facebook、Instagram、WhatsApp和Threads的日活跃用户达到了35.4亿，Meta拥有无与伦比的广告覆盖范围。这一广告帝国——占据了公司98%的收入——的运作周期与硬件或政府软件的周期截然不同。

关键是：经济衰退平均持续10个月，而经济扩张大约持续五年。在大多数经济环境下，Meta的广告业务都能繁荣发展。即使AI泡沫破裂，Meta现有的收入来源仍然稳固。

机会背后的财务堡垒

Meta不仅是AI的防御性投资，它还在积极利用AI提升其核心业务。公司使用生成式AI优化广告投放和点击率——应用这项技术，而不是依赖它来生存。

更重要的是，截至九月，Meta持有444亿美元现金及等价物，2025年前九个月的经营活动产生了796亿美元的现金流。这座财务堡垒使Meta能够积极追求长期投资，而不必承受高估值同行的执行压力。

估值才是真正的关键。Meta的未来市盈率为21——与其五年平均水平持平——同时收入以每年约20%的速度增长。在所有“七巨头”中，没有哪只股票的未来市盈率低于Meta。

结论

精明的投资者不会盲目追随大众去买英伟达和Palantir。相反，他们会认识到，有时抓住一项变革性技术的最佳方式，是通过那些能够经受任何调整，同时从中受益的公司。对于AI 15.7万亿美元的潜力，Meta Platforms正是提供了这样一种组合：盈利能力、保护和布局。