比特币在伊朗紧张局势与特朗普信号之间成为“宏观指南针”

Mohammad Bagher Ghalibaf，伊朗议会议长，在期货市场大幅波动发生前不久于 X 平台发布了一则引人注目的市场评论。在社交媒体上“宣传战”蔓延的背景下，这番言论还再次引发了与 Polymarket 上“战争博彩”相关的内幕交易指控的回响。

他写道：“开盘前”的消息往往只是用来获利了结的借口。市场被“打起来”时就做空；市场被“踩下去”时就买入。

随后发生的市场走势几乎完全按这个剧本展开。

The Kobeissi Letter 简报记录了按时间顺序的一连串动态：标普 500 期货在周日晚间开盘时大幅下跌，随后在收盘前回升，并在 Donald Trump 于 Truth Social 发布称其在与伊朗的和平谈判中取得了“重大进展”之后继续上涨。

MarketWatch 和 Barron’s 等媒体也确认了这一趋势，表明特朗普在社交媒体上的言论持续、直接地影响股票、油品和加密货币市场的短期定价。

来自特朗普的信号，正在变成“价格传导渠道”

据 Bloomberg 和《华尔街日报》报道，数十亿美元规模的原油期货合约和指数合约在特朗普与伊朗相关的发帖前后即刻被交易，从而引起大型交易台的关注。

目前，市场正同时受到以下因素影响：

• 油价中的地缘政治风险溢价
• 增长放缓风险
• 以及一种可能会对资产价格产生即时影响的“政治传播渠道”

在本周初的交易中，当特朗普表示美国正在“认真的”与伊朗的一个“新的、更合理的政府”进行谈判时，标普 500 期货继续上涨。

然而，风险升级仍然存在：因为他曾警告称，如果谈判失败，他将“彻底摧毁”伊朗的能源与水利基础设施。

温和信号与升级风险的叠加，导致油价出现剧烈波动。WTI 站上每桶 100 美元，Brent 超过 108 美元，并在冲突加剧时一度冲上 116 美元以上。

比特币凭借 24/7 交易优势走强

在这种背景下，比特币相较于美国传统风险资产展现出更明确的结构性优势：24/7 持续交易。

不同于华尔街的股票市场，比特币：

• 跨越周末进行交易
• 对亚洲时段的变化作出反应
• 并在美国市场收盘后继续定价

这使得比特币承担两重角色：

1. 像标普 500 一样，对宏观冲击作出反应
2. 同时为美国市场休市时段之外的市场情绪提供实时信号

价格行为：更早、更顺滑、更连续

在近期的伊朗–特朗普一系列事件中：

• 比特币在周末末段大幅下跌
• 随后在美国市场收盘期间进入持续的积累/盘整阶段
• 然后在美国开盘前逐步反弹

与此同时，标普 500 在盘中波动更为零散且更为尖锐。

因此，比特币：

• 反应更早
• 调整更连续
• 并在美国市场开盘前形成价格底座

此前，当冲突在周末开始时，比特币曾在传统市场尚未运转时下跌 8.5%。随后：

• 回落至约 67.300 美元
• 在出现谈判信号时反弹至 71.000 美元上方
• 然后继续随着相互矛盾的消息而波动

比特币反映宏观，但方式各不相同

在“市场制度”的层面上，比特币与标普 500 往往表现出相似的趋势：

• 地缘政治紧张加剧时共同下跌
• 出现缓和信号时共同上涨

不过路径不同：

• 比特币在美国市场休市期间会更久地吸收冲击
• 明显的上涨动能往往出现在接近美国开盘的时点

这表明，比特币在传统市场波动方面扮演着“领先指标”的角色。

下周：油价、经济数据以及来自比特币的信号

本周展望围绕一个主轴：油价。

据《华尔街日报》报道，自美国和以色列在 2 月底空袭伊朗以来，WTI 原油上涨约 50%。与此同时，经合组织（OECD）预计，美国 2026 年通胀率可能达到 4.2%，较此前预测显著更高，原因是能源冲击。

即将公布的重要数据包括：

• 就业报告（3/4）——来自美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）
• 零售销售（1/4）——来自美国普查局（Census Bureau）
• 制造业 PMI（1/4）——来自美国供应管理协会（Institute for Supply Management）
• 国际贸易（2/4）——来自美国经济分析局（Bureau of Economic Analysis）

所有这些都将通过“石油视角”来评估，从而加重对所有风险资产的压力，包括比特币。

结论：比特币是全球市场的领先指标

当前，比特币正在扮演两个关键角色：

• 在地缘政治重新定价阶段，作为对宏观高度敏感的资产
• 并作为 24/7 价格发现平台，用于消化美国市场休市时段的各类冲击

这使得比特币成为一种特别有用的工具：

• 如果特朗普在周末发帖 → 比特币会更早反应
• 如果油价在亚洲时段波动 → 比特币会先行吸收
• 如果出现清晨的外交信号 → 比特币会在标普 500 之前先行重新定价风险

近期的模式显示了一个三步循环：

1. 重新定价风险
2. 在美国市场收盘期间趋于稳定
3. 美国开盘后再度上涨

如果这一循环再次出现，比特币在周末及夜间的波动将成为最早的信号，用来判断市场是在准备暂时性反弹，还是进入由能源冲击主导的又一周。