Trong 2 tháng qua, S&P 500 và tiền điện tử đã xóa sổ tổng cộng -5,5 NGHÌN TỶ đô la vốn hóa thị trường. Chúng ta vừa chứng kiến một trong những sự thay đổi ĐỘT NGẪU về tâm lý nhất kể từ năm 2020. Chuyện gì đang xảy ra? Hãy để chúng tôi giải thích.
Hãy bắt đầu bằng một mốc thời gian: Thị trường đã biết về cuộc chiến thương mại từ giữa năm 2024. Vào tháng 12, các mối đe dọa về thuế quan đã tăng lên và chúng ta đã chứng kiến nhiều mức cao nhất mọi thời đại trong S&P 500 sau đó. Ngay cả sau khi cuộc chiến thương mại bắt đầu vào ngày 1 tháng 2, chúng ta đã thấy NHIỀU mức cao nhất mọi thời đại hơn.
Kể từ ngày 20 tháng 2, S&P 500 đã xóa sổ một con số khổng lồ -4,5 NGHÌN TỶ đô la vốn hóa thị trường. Tức là khoảng 350 tỷ đô la vốn hóa thị trường MỖI NGÀY trong 13 ngày liên tiếp vừa qua. Nasdaq hiện chỉ còn cách 8% nữa là bước vào thị trường giá xuống lần đầu tiên kể từ năm 2022. Điều gì đã thay đổi nhanh đến vậy?
Chiến tranh thương mại chỉ là vật tế thần. Lý do thực sự đằng sau sự suy giảm của thị trường là sự thay đổi đột ngột trong khẩu vị rủi ro. Chúng ta đã chuyển từ Cực kỳ tham lam sang Cực kỳ sợ hãi chỉ trong vài ngày. Định vị quá phân cực, đến mức chúng ta đã xoay theo hướng hoàn toàn ngược lại.
Điều thú vị hơn nữa là vốn của các tổ chức đã thoát ra TRƯỚC khi cổ phiếu công nghệ giảm. Đến năm 2025, mức độ tiếp xúc của quỹ đầu cơ với cổ phiếu Magnificent 7 đã giảm xuống mức thấp nhất trong 22 tháng. Hãy xem xét sự khác biệt giữa Nasdaq và vị thế quỹ.
Vào ngày 9 tháng 2, các nhà đầu tư tổ chức đã xây dựng vị thế bán khống Ethereum LỚN NHẤT trong lịch sử. Điều này xảy ra khi các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào tiền điện tử với hy vọng về Dự trữ Chiến lược của Hoa Kỳ. Tiền điện tử đã giảm hơn 1 nghìn tỷ đô la ngay cả khi hầu như TẤT CẢ các lời hứa lạc quan của Trump đã thành hiện thực.
Crypto thậm chí còn ủng hộ luận điểm của chúng tôi hơn nữa: Hãy xem xét tất cả các diễn biến tiền điện tử tăng giá đã diễn ra trong 2 tháng qua. Ngay cả US Bitcoin Reserve cũng trở thành sự kiện "bán tin tức". Vậy, điều gì đã thay đổi? Rõ ràng là sự thay đổi đột ngột trong khẩu vị rủi ro.
Vào tháng 12 năm 2024, tâm lý lạc quan đến mức Apollo công bố rủi ro của họ vào năm 2025 với 0% khả năng xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ. Trong khi đó, họ thấy 90% khả năng thuế quan sẽ áp dụng vào năm 2025. Thị trường đã biết về thuế quan trong nhiều tháng, sự suy giảm KHÔNG hoàn toàn do thuế quan.
Chỉ số Sợ hãi & Tham lam trong tiền điện tử và cổ phiếu đã chạm mức thấp nhất kể từ thị trường giá xuống năm 2022 trong tháng này. Năm ngoái, tiền điện tử chứng kiến mức Tham lam cực độ là 92+; hiện tại ở mức hoàn toàn trái ngược với 17. Tâm lý là động lực cuối cùng của giá trong BẤT KỲ thị trường nào, bất kể các yếu tố cơ bản.
Khi tâm lý thay đổi quá nhanh, dòng tiền chảy ra đạt mức cao kỷ lục và gây ra "sự cố chớp nhoáng" như chúng ta đã thấy. Trong tuần cuối cùng của tháng 2, các quỹ tiền điện tử đã ghi nhận dòng tiền chảy ra kỷ lục 2,6 TỶ ĐÔ LA trong tuần. Con số này cao hơn khoảng 500 triệu đô la so với kỷ lục trước đó được thiết lập vào năm 2024.
Tuần trước, các quỹ vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ đã chứng kiến 3,5 tỷ đô la tiền chảy ra, mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 12. Các quỹ vốn hóa vừa đã chứng kiến 2,1 tỷ đô la tiền chảy ra. Các quỹ theo ngành đã chứng kiến 4,5 tỷ đô la tiền chảy ra bao gồm 1,9 tỷ đô la chỉ tính riêng từ các công ty công nghệ. Một lần nữa, một SỰ THAY ĐỔI trong định vị.
Điều này có nghĩa là việc đi trước những thay đổi trong tâm lý sẽ là chiến lược có lợi nhuận nhất trong năm 2025. Và khi Chỉ số biến động, $VIX , tăng vọt hơn 70% trong một tháng, các biến động sẽ mở rộng. Chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy các biến động trên 1.000 điểm trong Dow trở thành hiện tượng thường xuyên.
Cuối cùng, các động thái trong tiền điện tử và cổ phiếu đang ngày càng trở nên một chiều. Những ngày đỏ là những ngày đỏ SÂU và ngược lại, một dấu hiệu khác cho thấy khẩu vị rủi ro đang thay đổi. Tâm lý là động lực TỐI ƯU của giá.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Lý Do THỰC SỰ Khiến Thị Trường Sụp Đổ
Trong 2 tháng qua, S&P 500 và tiền điện tử đã xóa sổ tổng cộng -5,5 NGHÌN TỶ đô la vốn hóa thị trường. Chúng ta vừa chứng kiến một trong những sự thay đổi ĐỘT NGẪU về tâm lý nhất kể từ năm 2020. Chuyện gì đang xảy ra? Hãy để chúng tôi giải thích.
Hãy bắt đầu bằng một mốc thời gian: Thị trường đã biết về cuộc chiến thương mại từ giữa năm 2024. Vào tháng 12, các mối đe dọa về thuế quan đã tăng lên và chúng ta đã chứng kiến nhiều mức cao nhất mọi thời đại trong S&P 500 sau đó. Ngay cả sau khi cuộc chiến thương mại bắt đầu vào ngày 1 tháng 2, chúng ta đã thấy NHIỀU mức cao nhất mọi thời đại hơn.
Kể từ ngày 20 tháng 2, S&P 500 đã xóa sổ một con số khổng lồ -4,5 NGHÌN TỶ đô la vốn hóa thị trường. Tức là khoảng 350 tỷ đô la vốn hóa thị trường MỖI NGÀY trong 13 ngày liên tiếp vừa qua. Nasdaq hiện chỉ còn cách 8% nữa là bước vào thị trường giá xuống lần đầu tiên kể từ năm 2022. Điều gì đã thay đổi nhanh đến vậy?
Chiến tranh thương mại chỉ là vật tế thần. Lý do thực sự đằng sau sự suy giảm của thị trường là sự thay đổi đột ngột trong khẩu vị rủi ro. Chúng ta đã chuyển từ Cực kỳ tham lam sang Cực kỳ sợ hãi chỉ trong vài ngày. Định vị quá phân cực, đến mức chúng ta đã xoay theo hướng hoàn toàn ngược lại.
Điều thú vị hơn nữa là vốn của các tổ chức đã thoát ra TRƯỚC khi cổ phiếu công nghệ giảm. Đến năm 2025, mức độ tiếp xúc của quỹ đầu cơ với cổ phiếu Magnificent 7 đã giảm xuống mức thấp nhất trong 22 tháng. Hãy xem xét sự khác biệt giữa Nasdaq và vị thế quỹ.
Vào ngày 9 tháng 2, các nhà đầu tư tổ chức đã xây dựng vị thế bán khống Ethereum LỚN NHẤT trong lịch sử. Điều này xảy ra khi các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào tiền điện tử với hy vọng về Dự trữ Chiến lược của Hoa Kỳ. Tiền điện tử đã giảm hơn 1 nghìn tỷ đô la ngay cả khi hầu như TẤT CẢ các lời hứa lạc quan của Trump đã thành hiện thực.
Crypto thậm chí còn ủng hộ luận điểm của chúng tôi hơn nữa: Hãy xem xét tất cả các diễn biến tiền điện tử tăng giá đã diễn ra trong 2 tháng qua. Ngay cả US Bitcoin Reserve cũng trở thành sự kiện "bán tin tức". Vậy, điều gì đã thay đổi? Rõ ràng là sự thay đổi đột ngột trong khẩu vị rủi ro.
Vào tháng 12 năm 2024, tâm lý lạc quan đến mức Apollo công bố rủi ro của họ vào năm 2025 với 0% khả năng xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ. Trong khi đó, họ thấy 90% khả năng thuế quan sẽ áp dụng vào năm 2025. Thị trường đã biết về thuế quan trong nhiều tháng, sự suy giảm KHÔNG hoàn toàn do thuế quan.
Chỉ số Sợ hãi & Tham lam trong tiền điện tử và cổ phiếu đã chạm mức thấp nhất kể từ thị trường giá xuống năm 2022 trong tháng này. Năm ngoái, tiền điện tử chứng kiến mức Tham lam cực độ là 92+; hiện tại ở mức hoàn toàn trái ngược với 17. Tâm lý là động lực cuối cùng của giá trong BẤT KỲ thị trường nào, bất kể các yếu tố cơ bản.
Khi tâm lý thay đổi quá nhanh, dòng tiền chảy ra đạt mức cao kỷ lục và gây ra "sự cố chớp nhoáng" như chúng ta đã thấy. Trong tuần cuối cùng của tháng 2, các quỹ tiền điện tử đã ghi nhận dòng tiền chảy ra kỷ lục 2,6 TỶ ĐÔ LA trong tuần. Con số này cao hơn khoảng 500 triệu đô la so với kỷ lục trước đó được thiết lập vào năm 2024.
Tuần trước, các quỹ vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ đã chứng kiến 3,5 tỷ đô la tiền chảy ra, mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 12. Các quỹ vốn hóa vừa đã chứng kiến 2,1 tỷ đô la tiền chảy ra. Các quỹ theo ngành đã chứng kiến 4,5 tỷ đô la tiền chảy ra bao gồm 1,9 tỷ đô la chỉ tính riêng từ các công ty công nghệ. Một lần nữa, một SỰ THAY ĐỔI trong định vị.
Điều này có nghĩa là việc đi trước những thay đổi trong tâm lý sẽ là chiến lược có lợi nhuận nhất trong năm 2025. Và khi Chỉ số biến động, $VIX , tăng vọt hơn 70% trong một tháng, các biến động sẽ mở rộng. Chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy các biến động trên 1.000 điểm trong Dow trở thành hiện tượng thường xuyên.
Cuối cùng, các động thái trong tiền điện tử và cổ phiếu đang ngày càng trở nên một chiều. Những ngày đỏ là những ngày đỏ SÂU và ngược lại, một dấu hiệu khác cho thấy khẩu vị rủi ro đang thay đổi. Tâm lý là động lực TỐI ƯU của giá.