Google chi 400 tỷ để khóa chặt Anthropic: Cục diện hai ông lớn AI hình thành

Google sẽ đầu tư tối đa 40 tỷ USD vào công ty Anthropic, nhằm thúc đẩy mối quan hệ hợp tác giữa hai công ty này hơn nữa. Cả hai đều là đối tác và đối thủ trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo.

Vào thứ Sáu, Anthropic cho biết, Google cam kết sẽ đầu tư ngay 10 tỷ USD bằng tiền mặt dựa trên định giá mới nhất 380 tỷ USD. Google sẽ bổ sung thêm 30 tỷ USD sau khi Anthropic đạt các mốc thành tích nhất định, đồng thời mở rộng quy mô sức mạnh tính toán của Anthropic.

Anthropic là khách hàng quan trọng của chip và dịch vụ đám mây của Google, trong khi Google đang tích cực mở rộng các lĩnh vực này để bù đắp cho sự trưởng thành của nguồn thu chính — doanh thu quảng cáo tìm kiếm. Google Cloud sẽ cung cấp cho Anthropic 5 gigawatt sức mạnh tính toán trong vòng năm năm tới, bắt đầu từ năm 2027, và có thể bổ sung thêm vài gigawatt nữa sau đó. Thỏa thuận này là bước mở rộng tiếp theo của hợp đồng hợp tác đã ký giữa Anthropic, Google và Broadcom vào đầu tháng này.

TPU của Google là một trong những giải pháp thay thế cạnh tranh nhất của chip Nvidia, trong ngành công nghiệp đòi hỏi sức mạnh tính toán cực lớn này, TPU là nguồn tài nguyên hiếm có và quý giá đối với Anthropic và các nhà phát triển AI khác.

01 Kết thúc thời kỳ ba ông lớn, hai lực lượng đối đầu hình thành

Việc đầu tư này đánh dấu một cuộc tái cấu trúc căn bản trong cạnh tranh ngành công nghiệp AI.

Trong hai năm qua, nhóm dẫn đầu AI luôn được gọi là “Tam đại ông lớn” — gồm OpenAI, Google, và Anthropic, chiếm lĩnh thị trường. Giờ đây, câu chuyện này đã chấm dứt. Khi liệt kê danh sách các khoản huy động vốn của Anthropic trong nửa năm qua, ta sẽ thấy một thực tế đáng suy nghĩ:

Amazon: 5 tỷ USD tiền mặt, giới hạn 25 tỷ USD, cộng thêm 5 gigawatt sức mạnh Trainium và hợp đồng mua hàng AWS trị giá 1000 tỷ USD;

Google: 10 tỷ USD tiền mặt, giới hạn 40 tỷ USD, cộng thêm 5 gigawatt TPU;

Nvidia: giới hạn 1 tỷ USD, cung cấp 1 gigawatt GPU;

Microsoft: giới hạn 5 tỷ USD, Anthropic mua 300 tỷ USD sức mạnh tính toán từ Azure.

Bốn ông lớn Silicon Valley này đều xuất hiện trong danh sách cổ đông của Anthropic. Tổng cam kết sức mạnh tính toán vượt quá 11 gigawatt — tương đương công suất của 10 nhà máy điện hạt nhân.

Thị trường đã chuyển từ “ba ông lớn phân chia thiên hạ” sang cuộc đối đầu giữa hai phe: Anthropic và OpenAI. Cách gọi “Tam đại” đã trở nên lỗi thời.

02 Phân định cốt lõi: Mô hình lớn + ASIC hay mô hình lớn + GPU

Sau cuộc tái cấu trúc này, một phân định rõ ràng hơn về hướng công nghệ đang dần hình thành.

Anthropic theo đuổi hướng “mô hình lớn + ASIC”. TPU của Google và Trainium của Amazon đều là chip chuyên dụng (ASIC) được thiết kế riêng cho các tải trọng AI. Trong tương lai, nền tảng sức mạnh tính toán của Anthropic sẽ chủ yếu dựa vào hai hệ thống ASIC này. Một trong những lý do Google sẵn sàng bỏ ra 40 tỷ USD để giữ chân Anthropic chính là điều này — ngân sách đầu tư của Google trong năm nay lên tới 1850 tỷ USD, đổ nhiều vào trung tâm dữ liệu và năng lực sản xuất TPU. Nếu TPU không có khách hàng lớn để tiêu thụ, đó chính là hàng tồn kho đắt nhất. Anthropic vừa là khách hàng chính, vừa là “đá đỡ” tốt nhất cho năng lực TPU của Google.

OpenAI lại theo đuổi hướng “mô hình lớn + GPU”. Nền tảng sức mạnh chính của OpenAI đến từ dự án Stargate, liên kết chặt chẽ với Nvidia — một kế hoạch hạ tầng khổng lồ trị giá 5000 tỷ USD, dựa chủ yếu vào GPU của Nvidia. Ưu điểm của hướng này là hệ sinh thái GPU của Nvidia đã trưởng thành, phần mềm hoàn chỉnh; nhưng nhược điểm là thời gian triển khai dài, dự kiến đến năm 2029 mới hoàn thành toàn bộ Stargate, trong khi trung tâm dữ liệu Texas đầu tiên vẫn còn chậm tiến độ.

Hai hướng này có logic nền tảng hoàn toàn khác nhau. ASIC có lợi thế về hiệu quả năng lượng cao, chi phí trên mỗi đơn vị sức mạnh tính toán thấp hơn, nhưng độ tùy biến cao, hệ sinh thái linh hoạt hạn chế; GPU thì có tính đa dụng cao, hệ sinh thái nhà phát triển rộng lớn hơn, nhưng tiêu thụ năng lượng và chi phí cao.

Trong tình hình cạnh tranh hiện tại, có thể xem đây là cuộc chiến proxy giữa hai phe: Google và Amazon dùng Anthropic để chứng minh và thúc đẩy chip ASIC của riêng họ, Nvidia củng cố vị thế GPU trong hạ tầng AI thông qua OpenAI và Stargate.

03 Chiến lược của Google: Không đấu trực diện, mà tận dụng

Việc Google sẵn sàng bỏ ra 40 tỷ USD để đầu tư vào đối thủ cạnh tranh về mặt danh nghĩa chỉ cần nhìn vào ba con số này là rõ.

Thứ nhất, doanh thu hàng năm của Anthropic tính đến tháng 3/2026 đã vượt 30 tỷ USD, trong khi đầu năm 2025 chỉ khoảng 1 tỷ USD — tăng trưởng gấp 30 lần trong một năm. Claude Code từ cộng đồng lập trình viên đã nổi bật, kênh doanh nghiệp mở rộng toàn diện, khách hàng doanh nghiệp từ startup đến các tập đoàn Fortune 500.

Thứ hai, định giá ngầm của Anthropic trên thị trường thứ cấp đã gần chạm 1 nghìn tỷ USD, liên tục vượt mặt các sản phẩm cùng loại của Gemini trong thị trường doanh nghiệp AI.

Thứ ba, dù Google có DeepMind, Gemini, và hệ thống TPU lớn nhất thế giới, nhưng kể từ khi Gemini ra mắt hơn hai năm, thị phần trong thị trường AI doanh nghiệp của Gemini vẫn bị Claude áp đảo. Thay vì tiếp tục đối đầu trực diện, Google chọn cách tận dụng sức mạnh.

Google biến việc đầu tư vào Anthropic thành một chiến lược “mua vào khi không thể thắng nổi” để phòng ngừa rủi ro: nếu Anthropic thắng trong thị trường AI doanh nghiệp, Google ít nhất cũng thu về lợi nhuận cổ phần; nếu Gemini xuất hiện và thành công, Google vẫn thắng hai mặt; còn nếu Gemini không thành công, việc bán hàng TPU vẫn ổn định, và hoạt động AI của Google có thể dựa vào Anthropic để giữ vững vị thế.

04 Vai trò khó xử nhất: OpenAI

Vấn đề sức mạnh tính toán của Anthropic đã được giải quyết, thì vấn đề của OpenAI lại bắt đầu nổi bật.

Trong vòng bốn ngày, Anthropic đã nhận hai khoản đầu tư hàng trăm tỷ USD từ Amazon và Google, cam kết hơn 11 gigawatt sức mạnh tính toán. Trong khi đó, dự án Stargate của OpenAI đã gần một năm, tin đồn về thiếu hụt vốn liên tục xuất hiện, SoftBank vẫn đang phân bổ vốn theo từng đợt, còn Microsoft không còn là nhà cung cấp sức mạnh tính toán độc quyền của OpenAI nữa.

Vấn đề sâu xa hơn là, lợi thế truyền thống của OpenAI đang bị thu hẹp. Dòng GPT vẫn dẫn đầu về hiệu năng đơn điểm, nhưng Claude Code trong lĩnh vực lập trình và Claude trong các ứng dụng doanh nghiệp ngày càng mở rộng thị phần. Đồng thời, đối tác chiến lược của OpenAI là Microsoft đã âm thầm xuất hiện trong danh sách nhà đầu tư của Anthropic — đây là dạng “đối đầu cực đoan”: hỗ trợ Azure của OpenAI, đồng thời cung cấp sức mạnh tính toán cho Anthropic.

Nếu nói Anthropic đã gom đủ các ông lớn đám mây (Amazon, Google), ông lớn GPU (Nvidia), và Microsoft, thì OpenAI cần nhanh chóng tìm một đối tác chiến lược có tầm cỡ trong lĩnh vực vốn và đám mây — và phải làm nhanh.

Điểm số Benchmark không thể quyết định thắng thua trong ngành AI. Cuộc chơi thực sự là cuộc chiến ba bên về tiền mặt, sức mạnh tính toán và hệ sinh thái. Khi Google bỏ ra 400 tỷ USD, phần thắng trong vòng đầu tiên đã rõ ràng.