TinCoff, Cấu trúc mua lại vàng đồng của Quần đảo Galápagos, Ecuador công khai… Thông báo bổ sung trước cuộc họp cổ đông

html

Tincorp Metals ( mã cổ phiếu: TIN) Trước thềm cuộc họp cổ đông định kỳ và bất thường dự kiến tổ chức vào ngày 5 tháng 5, đã phát hành thông báo bổ sung về việc mua lại dự án vàng bạc đồng “Santa Barbara” tại Ecuador. Thông báo này có tính chất bổ sung và chỉnh sửa nội dung của đề án ban đầu, trọng tâm gồm bối cảnh giao dịch, cấu trúc tài chính, sự tham gia của các bên liên quan và thay đổi tiêu chuẩn phê duyệt của cổ đông thiểu số.

Công ty dự định tiếp nhận dự án Santa Barbara bằng cách mua lại công ty con toàn phần Santa Barbara Metals của Silvercorp Metals (mã cổ phiếu: SVM). Trước đó, Tincorp đã bán dự án mỏ vàng Skukum tại Yukon, Canada vào tháng 9 năm 2025, và hiện đang tìm kiếm các tài sản lớn về vàng bạc đồng có thể thay đổi danh mục đầu tư của công ty. Các tài sản hiện tại của công ty gồm dự án đa kim Porvenir tại Bolivia và dự án thiếc SF.

Silvercorp loại bỏ tài sản không cốt lõi, Tincorp hướng tới “Chuyển đổi danh mục đầu tư”

Thông báo cho biết, Silvercorp đã đạt được dự án Santa Barbara vào tháng 7 năm 2024 thông qua giao dịch với Adventus Mining. Tuy nhiên, dù dự án được đánh giá là có triển vọng trong giai đoạn thăm dò, nhưng không nằm trong chiến lược vận hành cốt lõi của Silvercorp. Ngược lại, trong năm 2024 và 2025, Tincorp đã xem xét nhiều dự án khai khoáng tại Mỹ Latinh, Đông Âu, châu Phi và Trung Á, nhưng cuối cùng đều không đạt được thỏa thuận mua lại.

Trong bối cảnh đó, sau khi Silvercorp công bố mua hai dự án mỏ vàng tại Kyrgyzstan vào tháng 1 năm 2026, ban lãnh đạo Silvercorp đã đề xuất dự án Santa Barbara tại khu vực Zamora-Chinchipe, Ecuador như một phương án thay thế. Công ty cho rằng, dựa trên trữ lượng lớn tài nguyên vàng đồng trong khu vực, tiềm năng địa chất và vị trí gần các mỏ lớn lân cận, việc mua lại này mang ý nghĩa chiến lược.

135 triệu USD tiền mặt, 6 triệu CAD cổ phiếu, phí quyền sử dụng 1,5%

Điều kiện giao dịch cuối cùng được xác định là: thanh toán dần 135 triệu USD tiền mặt, phát hành cổ phiếu phổ thông trị giá 6 triệu CAD khi hoàn tất giao dịch, và phí quyền sử dụng NSR 1,5% trên doanh thu luyện kim ròng của dự án. Trong đó, hai phần ba (tương đương 1,0%) quyền lợi, Tincorp có thể mua lại với giá 10 triệu USD.

Theo tỷ giá 1 USD = 1477,50 won Hàn Quốc, giá trị tiền mặt khoảng 199,462.5 tỷ won Hàn. Công ty cho biết, bằng cách kết hợp tiền mặt, cổ phiếu và phí quyền sử dụng trong cấu trúc giao dịch, đã giảm bớt gánh nặng tài chính ban đầu và giữ lại khả năng tăng trưởng từ các kết quả thăm dò trong tương lai.

Hội đồng quản trị Tincorp cho rằng, trong quá trình đánh giá giao dịch này, không cần thuê tư vấn tài chính bên ngoài hay tổ chức định giá độc lập. Lý do là dựa trên quy định của Sở Giao dịch chứng khoán Toronto (TSX Venture), các tài liệu kỹ thuật công khai và các trường hợp giao dịch tương tự, cùng với tình hình tiền mặt của công ty tại thời điểm đó. Sau khi xem xét nhiều tiêu chí (bao gồm so sánh giá mua với ước tính tài nguyên khoáng sản lịch sử), hội đồng kết luận: điều kiện giao dịch là hợp lý và phù hợp lợi ích công ty.

Quản lý xung đột lợi ích cũng được chú trọng… CEO Silvercorp vắng mặt trong bỏ phiếu

Xem xét các thủ tục liên quan đến giao dịch liên kết đã được công khai. CEO của Silvercorp kiêm thành viên hội đồng Tincorp, Louis Peng, đã không tham gia thảo luận và quyết định, và đã bỏ phiếu trắng trong nghị quyết bằng văn bản ngày 24 tháng 2. Công ty cho biết, dù không thành lập ủy ban đặc biệt riêng biệt, nhưng các thành viên hội đồng không liên quan đã tiến hành nhiều cuộc đàm phán không chính thức từ ngày 2 đến 24 tháng 2, xem xét giao dịch này cùng với việc huy động vốn riêng đồng thời.

Phía công ty cho biết, không nhận được ý kiến phản đối, các thành viên độc lập trong hội đồng đã ủng hộ mạnh mẽ đề xuất giao dịch và phương án huy động vốn. Các cuộc đàm phán thực tế do Chủ tịch Silvercorp Ron Shewchuk và CEO tạm thời của Tincorp Victor Peng thực hiện qua các cố vấn độc lập.

Huy động tối đa 17,5 triệu CAD… Tỷ lệ tham gia của nội bộ đạt 23,8%

Trong quá trình thúc đẩy mua lại này, Tincorp đang thực hiện một đợt huy động vốn riêng quy mô lên tới khoảng 17,5 triệu CAD. Cấu trúc là: phát hành 10 triệu CAD theo phương thức trung gian và 6 triệu CAD theo phương thức phi trung gian qua các chứng nhận quyền mua (Subscription Receipts), phần phát hành trung gian có thể tăng tối đa 15%. Giá phát hành dựa trên trung bình trọng số của giá cổ phiếu trong 10 ngày giao dịch trước ngày 20 tháng 2 năm 2026, giảm khoảng 7%.

Theo công ty, số tiền huy động sẽ dùng để thanh toán tiền mặt khi hoàn tất giao dịch, chi phí thăm dò ban đầu dự án Santa Barbara, chi phí hành chính chung, chi phí vận hành tại Ecuador và các chi phí liên quan khác. Phí hoa hồng được quy định là 6% tổng số tiền huy động bằng tiền mặt cộng với quyền chọn bồi thường tương đương.

Tỷ lệ nội bộ tham gia cũng không nhỏ. Louis Peng mua 5 triệu cổ phiếu, Victor Peng mua 2 triệu cổ phiếu, Alex Zhang mua 750 nghìn cổ phiếu, Lorne Waldman mua 75 nghìn cổ phiếu, Jonathan Hoyle mua 500 nghìn cổ phiếu. Cộng thêm các quản lý và nhân viên của Silvercorp, tổng số cổ phần các bên liên quan tham gia là 10,425 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 23,8% tổng số cổ phiếu phát hành là 43,75 triệu cổ phiếu.

Sau khi hoàn tất giao dịch, tỷ lệ sở hữu của Silvercorp có thể đạt 36,7%

Theo ước tính của công ty, nếu tất cả số cổ phần tối đa mà bên bán có thể nhận được được phát hành, và quyền chọn mua cổ phiếu trị giá 5,5 triệu USD sau 3 năm thực hiện, Silvercorp sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp nắm giữ 54.587.199 cổ phiếu. Tương đương khoảng 36,7% tổng số cổ phiếu đã phát hành sau giao dịch và huy động vốn đồng bộ, dựa trên 148.800.368 cổ phiếu (cơ sở).

Điều này cho thấy, lần mua lại này không chỉ có thể thay đổi đáng kể cấu trúc tài sản của Tincorp, mà còn có thể ảnh hưởng lớn đến cơ cấu quản trị của công ty. Tuy nhiên, công ty bổ sung rằng, giao dịch vẫn còn phải chờ các điều kiện tiên quyết như phê duyệt của cổ đông và các cơ quan quản lý mới có thể hoàn tất.

Sửa đổi số cổ phần loại trừ của cổ đông thiểu số… Sửa lỗi số hiệu đề án

Thông báo này còn bao gồm nội dung chỉnh sửa. Tincorp cho biết, cổ phiếu phổ thông 12.680 của thành viên hội đồng Silvercorp, Yikang Liu, bị bỏ sót trong bản mô tả đề án ban đầu. Do đó, số cổ phần cần loại trừ khi tính tỷ lệ phê duyệt của cổ đông thiểu số đã tăng từ 30.814.651 lên 30.998.212 cổ phần. Tỷ lệ so với tổng số cổ phần phát hành cũng được chỉnh sửa từ 43,28% thành 43,53%.

Ngoài ra, số lượng chứng nhận quyền mua trong đề án huy động vốn cũng được chỉnh sửa từ 28,75 triệu cổ thành 43,75 triệu cổ theo quy mô phát hành thực tế. Công ty cho biết, số lượng chính xác đã phản ánh trong các ủy quyền và hướng dẫn bỏ phiếu gửi đến cổ đông.

Chuyển đổi từ doanh nghiệp thăm dò tại Bolivia sang câu chuyện về vàng bạc đồng tại Ecuador

Tincorp tóm tắt ý nghĩa của giao dịch này là “tái cấu trúc danh mục đầu tư”. Công ty cho biết, dự án Santa Barbara nằm trong khu vực có tiềm năng khai thác tại Ecuador, gần các mỏ lớn như Fruta del Norte của Lundin Gold, Warintza của Solaris Resources và Silvercorp.