Ngân hàng Công nghiệp Chiết Giang Chi nhánh Trùng Khánh đã thành công triển khai giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới bằng "Cầu tiền tệ" kỹ thuật số nhân dân tệ đầu tiên!

Viết bài: Viện Nghiên cứu RWA

Tháng 4 năm 2026, trưởng phòng tài chính của một doanh nghiệp xuất khẩu linh kiện ô tô tại Trùng Khánh đã hoàn tất một khoản thanh toán cho nhà cung cấp Đông Nam Á. Nhập số tiền, xác nhận chuyển tiền, chờ nhận — quy trình này không khác gì trước đây. Nhưng lần này, thời gian chờ đợi đã giảm từ 3 ngày làm việc xuống chỉ còn vài giây.

Theo thông tin công bố gần đây của Chi nhánh Ngân hàng Công nghiệp Chiết Giang tại Trùng Khánh ngày 22 tháng 4, chi nhánh này đã thành công thực hiện giao dịch chuyển tiền liên ngân hàng số nhân dân tệ đầu tiên qua cầu tiền tệ kỹ thuật số đa phương. Nếu chỉ nhìn vào một giao dịch, đó chỉ là một ví dụ đổi mới ở cấp chi nhánh; nhưng nếu đặt nó trong bối cảnh khám phá ứng dụng xuyên biên giới của nhân dân tệ kỹ thuật số và chiến lược quốc gia “Chương trình mới cho tuyến đường bộ và biển phía Tây” thì sự biến đổi công nghệ và đột phá thể chế đằng sau “vài giây” này còn sâu rộng hơn nhiều so với vẻ bề ngoài.

Thực tế, Ngân hàng Công nghiệp không phải là trường hợp duy nhất. Theo thông tin công khai trước đó của ngân hàng này, vào tháng 2 năm nay, chi nhánh tại Trường Sa đã thực hiện thành công một giao dịch chuyển tiền qua cầu tiền tệ trị giá 270 triệu nhân dân tệ, lập kỷ lục lớn nhất trong tỉnh Hồ Nam; trước đó nữa, chi nhánh tại Trường Xuân cũng đã thành công xử lý giao dịch chuyển tiền qua cầu tiền tệ đầu tiên của tỉnh Cát Lâm, dự kiến giảm chi phí chuyển tiền tổng hợp khoảng 50%. Từ Đông Bắc đến Tây Nam, từ hàng chục triệu đến hàng trăm triệu nhân dân tệ, cầu tiền tệ đang từ thử nghiệm khái niệm tiến tới thực tế quy mô lớn.

Công nghệ không tự nhiên tạo ra giá trị, nó chỉ chịu trách nhiệm tháo bỏ những bức tường đã sớm cần bị phá bỏ.

I. “Chạy tiếp sức” trong thanh toán xuyên biên giới: một lỗ hổng hiệu quả bị tha thứ nửa thế kỷ

Để hiểu rõ ý nghĩa của giao dịch chuyển khoản chỉ trong vài giây này, trước tiên cần nhìn rõ diện mạo thực của hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống.

Hệ thống thanh toán xuyên biên giới hiện nay chủ yếu dựa trên “mô hình đại lý ngân hàng”. Nói đơn giản, là dòng tiền được chuyển tiếp qua các ngân hàng khác nhau ở các quốc gia — ngân hàng khởi tạo gửi lệnh chuyển tiền cho đại lý A, đại lý A chuyển tiếp cho đại lý B, cứ thế từng bước, cho đến khi đến ngân hàng nhận tiền. Mỗi bước đều cần thời gian chuyển giao, mỗi điểm trung gian đều tính phí qua đường. Mô hình này gọi là “mô hình đại lý” vì mỗi ngân hàng tham gia đều đại diện cho người gửi tiền trong việc chuyển tiếp, và mỗi lần đại lý đều cộng thêm chi phí.

Về cấu thành chi phí cụ thể của thanh toán xuyên biên giới, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế từng chỉ ra trong các báo cáo nghiên cứu liên quan rằng, cấu trúc nhiều trung gian trong mô hình đại lý là nguyên nhân chính làm tăng chi phí. Các nguồn dữ liệu khác nhau ước tính trung bình chi phí này có thể dao động khoảng 6% — trong khi chi phí cho thanh toán B2B quốc tế phức tạp hơn nhiều, liên quan đến phí trung gian, chênh lệch mua bán ngoại tệ, phí kiểm tra tuân thủ, và chi phí ẩn trong quá trình vận chuyển vốn. Dù số liệu cụ thể thế nào, một thực tế rõ ràng là: thanh toán xuyên biên giới lâu nay vẫn trong trạng thái “cạn kiệt hiệu quả”, dòng tiền di chuyển chậm hơn nhiều so với dòng thông tin.

Điều này có ý nghĩa gì? Một doanh nghiệp sản xuất có quy mô thanh toán xuyên biên giới hàng năm 1 tỷ nhân dân tệ, chỉ riêng chi phí rõ ràng và tiềm ẩn trong khâu thanh toán có thể lên tới hàng chục triệu nhân dân tệ. Đây không phải là thuế, không phải mua nguyên vật liệu, mà là “mài mòn” do dòng tiền chuyển đổi giữa các tài khoản khác nhau gây ra.

Phía sau chi phí còn là giá trị thời gian. Thông thường, chuyển tiền xuyên biên giới mất từ 1 đến 3 ngày làm việc để hoàn tất. Đối với các ngành nhạy cảm về vòng quay vốn như linh kiện ô tô, thông tin điện tử, khoảng thời gian 3 ngày này mang theo nhiều rủi ro chồng chất — dây chuyền sản xuất có thể bị đình trệ vì chưa nhận được khoản thanh toán, biến động tỷ giá trong thời gian chờ đợi có thể ăn mòn lợi nhuận vốn đã mong manh, và độ chắc chắn trong giao hàng cũng bị ảnh hưởng. Thời gian không bao giờ là trừu tượng, trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, nó được định giá chính xác bằng mỗi phút chờ đợi và mỗi lần chuyển tiền.

Hiệu quả thấp này không phải lỗi của riêng ai, mà là một thiếu sót hệ thống. Các hệ thống thanh toán của các quốc gia khác nhau có sự khác biệt rõ rệt về giờ làm việc, tiêu chuẩn kỹ thuật, định dạng dữ liệu, yêu cầu tuân thủ về quyền riêng tư, dẫn đến dòng tiền và dòng thông tin trong quá trình truyền qua biên giới phải trải qua vòng lặp “chờ đợi — xác minh — chuyển tiếp — chờ đợi” nhiều lần. Thật thú vị khi hệ thống thanh toán này, ra đời từ thập niên 70 của thế kỷ trước, dựa trên công nghệ tin nhắn viễn thông, vẫn là tuyến đường chính của thương mại toàn cầu ngày nay, dù đã có sự phổ biến của thanh toán di động trong mọi ngóc ngách cuộc sống. Sự cách biệt giữa trải nghiệm tiêu dùng cá nhân, đã được cách mạng hóa bởi công nghệ tài chính, và diện mạo cũ kỹ của thanh toán xuyên biên giới, tạo thành một mâu thuẫn đầy hấp dẫn — một thế giới có thể dùng điện thoại quét mã mua cà phê, nhưng phải chờ ba ngày để nhận tiền từ khách hàng quốc tế.

II. “Giảm bớt” cầu tiền tệ: Từ nhiều tầng đại lý đến trực tiếp điểm đến

Sự cách biệt này chính là mục tiêu mà cầu tiền tệ đa phương dự kiến sẽ thu hẹp.

Dự án mBridge do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phối hợp cùng Cục Quản lý Tài chính Hong Kong, Ngân hàng Trung ương Thái Lan, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất cùng phát động. Theo tài liệu của Trung tâm Đổi mới Thanh toán Quốc tế, thiết kế cốt lõi của mBridge là xây dựng một nền tảng chia sẻ tiền tệ kỹ thuật số của các ngân hàng trung ương dựa trên công nghệ sổ cái phân tán, cho phép các ngân hàng trung ương của các khu vực pháp lý khác nhau có thể trao đổi và thanh toán trực tiếp trên cùng một nền tảng. Nếu mô hình đại lý truyền thống là cuộc thi chạy tiếp sức, thì cầu tiền tệ chính là giúp dòng tiền đi thẳng từ điểm xuất phát đến điểm đích. Người khởi tạo và người nhận trên nền tảng có thể “đối thoại” trực tiếp, không cần qua nhiều đại lý trung gian.

“Giảm bớt” này mang lại ba thay đổi rõ rệt ngay lập tức. Thứ nhất là tốc độ. Thời gian nhận tiền của chi nhánh Ngân hàng Công nghiệp Trùng Khánh lần này đã rút ngắn từ 1-3 ngày làm việc xuống chỉ còn vài giây. Trường Xuân cũng chứng thực cho sự tăng tốc này — theo tiết lộ của chi nhánh, từ khi bắt đầu chuyển tiền đến khi nhận được tiền vào tài khoản, đã thực hiện trong thời gian thực. Thứ hai là chi phí. Loại bỏ các khoản phí của các ngân hàng trung gian, tổng chi phí chuyển tiền giảm rõ rệt. Sau khi triển khai, chi nhánh Trường Xuân ước tính giảm khoảng 50% chi phí. Thứ ba là minh bạch. Công nghệ sổ cái phân tán giúp toàn bộ quá trình giao dịch có thể truy xuất nguồn gốc, mọi hành trình dòng tiền đều được ghi lại không thể sửa đổi, điều này là một bước nâng cấp nền tảng cho quản lý tuân thủ trong thanh toán xuyên biên giới.

Nhưng ý nghĩa của cầu tiền tệ còn vượt xa hơn “nhanh hơn, rẻ hơn”. Thay đổi sâu sắc hơn nằm ở việc nó định hình lại cấu trúc quản trị thanh toán xuyên biên giới. Trong mô hình đại lý truyền thống, các nút mạng lưới thanh toán xuyên biên giới phân bố và quyền lực chủ yếu tập trung tại các trung tâm tài chính quốc tế; còn kiến trúc đa phương của cầu tiền tệ mang lại cho các bên tham gia một không gian bình đẳng hơn để thiết lập quy tắc. Theo thông tin của Viện Nghiên cứu Tiền tệ Kỹ thuật số Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, dự án mBridge đã thử nghiệm thành công trong nhiều kịch bản, phạm vi hoạt động bao gồm thanh toán thương mại quốc tế, đầu tư và vay vốn xuyên biên giới. Trong năm 2025, riêng tại Trùng Khánh, quy mô giao dịch xuyên biên giới qua mBridge đã vượt quá 2,2 tỷ nhân dân tệ. Từ thử nghiệm đến thực tế, tiến trình thúc đẩy nhân dân tệ kỹ thuật số trong lĩnh vực xuyên biên giới rõ ràng hơn bao giờ hết.

Tất nhiên, cũng cần tỉnh táo nhận thức rằng cầu tiền tệ vẫn còn trong giai đoạn ban đầu. Các loại tiền tệ và khu vực pháp lý tham gia vẫn đang mở rộng dần, còn một chặng đường dài phía trước để cạnh tranh toàn diện với hệ thống thanh toán toàn cầu. Đồng thời, cuộc đua trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới cũng đang thay đổi — SWIFT gần đây cũng đang thúc đẩy các sáng kiến đổi mới của riêng mình, các giải pháp như stablecoin toàn cầu, token hóa tiền gửi cũng đang được thử nghiệm ở nhiều khu vực pháp lý. Cầu tiền tệ không chỉ đối mặt với thử thách về công nghệ, mà còn là cuộc đua dài hạn về xây dựng hệ sinh thái. Sáng tạo không phải là phủ nhận ngay lập tức hệ thống cũ, mà là cung cấp một lựa chọn không còn phải chấp nhận mọi thứ như cũ nữa.

III. Sự cộng hưởng của kênh và tiền tệ: Tại sao là Trùng Khánh?

Hiểu giá trị của cầu tiền tệ không thể tách rời khỏi các bối cảnh thực thể kinh tế mà nó phục vụ. Và chính điều này làm cho ví dụ Trùng Khánh trở nên thuyết phục nhất.

Là trung tâm của “Chương trình mới cho tuyến đường bộ và biển phía Tây”, Trùng Khánh đang trải qua một cuộc chuyển đổi sâu sắc về kinh tế hướng ngoại. Theo dữ liệu của Ủy ban Thương mại Trùng Khánh, năm 2025, kim ngạch xuất nhập khẩu qua tuyến đường bộ và biển phía Tây đạt 52 tỷ nhân dân tệ, tăng gấp 1,5 lần; xuất nhập khẩu sang ASEAN đạt 132,65 tỷ nhân dân tệ, tăng 12,6%, ASEAN tiếp tục giữ vị trí đối tác thương mại lớn nhất của Trùng Khánh. Các ngành công nghiệp như sản xuất ô tô, công nghệ điện tử, thương mại điện tử xuyên biên giới đang mở rộng nhanh ra thị trường quốc tế, đặt ra yêu cầu ngày càng cao về hiệu quả thanh toán xuyên biên giới.

Trong một trung tâm “nền kinh tế kênh” vận hành nhanh như vậy, mỗi lần chậm trễ trong thanh toán xuyên biên giới đều bị nhân lên. Hàng hóa có thể vận chuyển từ Trùng Khánh đến các cảng chính ở Đông Nam Á trong vài ngày, nhưng dòng tiền lại phải chờ đợi lâu hơn hoặc thậm chí còn dài hơn — sự lệch pha này, “logistics chạy nhanh hơn dòng tiền”, đã trở thành một điểm nghẽn vô hình hạn chế hiệu quả thương mại. Khi tốc độ của thế giới vật lý vượt xa tốc độ của thế giới tài chính, thì phần yếu nhất của hệ thống chính là nơi dễ bị tổn thương nhất.

Giá trị của giao dịch này nằm ở chỗ nó chính xác chạm vào điểm đau đó. Thông qua cầu tiền tệ, dòng tiền và hàng hóa có thể gần như đồng bộ hơn, tạo điều kiện cho các ngành công nghiệp ô tô, công nghệ điện tử của địa phương mở rộng ra thị trường quốc tế một cách an toàn và hiệu quả hơn. Đây không chỉ là một ví dụ ứng dụng công nghệ đơn lẻ, mà còn là sự kết hợp sâu sắc giữa hạ tầng tài chính và chiến lược phát triển vùng miền quốc gia — tuyến đường bộ và biển phía Tây đảm nhận nhiệm vụ kết nối không gian địa lý, còn cầu tiền tệ đảm nhận nhiệm vụ kết nối giá trị. Hai tuyến kênh này cộng hưởng tạo thành một chiều hướng mới của mở cửa nội địa.

Chính sách phối hợp cũng đang được thúc đẩy nhanh chóng. Theo thông tin tại Hội nghị công tác năm 2026 của Ngân hàng Nhân dân Trùng Khánh, ngân hàng này đã xác định rõ hướng “phát triển ổn định nhân dân tệ kỹ thuật số”, đưa thử nghiệm và ứng dụng nhân dân tệ kỹ thuật số vào các nhiệm vụ trọng tâm của năm. Đồng thời, Ngân hàng Nhân dân tỉnh Vân Nam cũng đã đưa “đẩy nhanh xây dựng các kịch bản thương mại biên giới bằng nhân dân tệ kỹ thuật số” vào danh mục công việc trọng tâm, yêu cầu chủ động phục vụ và hòa nhập vào xây dựng tuyến đường bộ và biển phía Tây. Từ chính sách của chính quyền trung ương và địa phương, đến thực thi của các tổ chức tài chính, từ xây dựng hạ tầng đến mở rộng hoạt động thực tế, một mạng lưới chính sách hỗ trợ ứng dụng nhân dân tệ kỹ thuật số trong lĩnh vực xuyên biên giới đang dần hình thành.

IV. Từ hiệu quả đến niềm tin: Logic chuyển đổi mô hình thanh toán xuyên biên giới sâu xa

Nếu phần trước bàn về “những gì” cầu tiền tệ đã làm, thì phần tiếp theo cần trả lời câu hỏi: “Nó đã thay đổi gì”.

Bản chất của thanh toán xuyên biên giới không chỉ là dòng chảy của dòng tiền, mà còn là dòng chảy của niềm tin. Mô hình đại lý ngân hàng truyền thống có thể tóm tắt bằng “trung gian niềm tin” — hai bên giao dịch không trực tiếp tin tưởng lẫn nhau, mà cùng tin tưởng một chuỗi các ngân hàng trung gian nằm ở các khu vực pháp lý khác nhau. Mỗi ngân hàng trung gian đều là một lời xác nhận niềm tin, đồng thời cũng là một chi phí hiệu quả. Niềm tin chưa bao giờ là miễn phí, nó phải trả giá bằng thời gian hoặc tiền bạc, hoặc cả hai.

Chuyển đổi mô hình của cầu tiền tệ nằm ở chỗ, nó chuyển niềm tin từ “bảo đảm trung gian” sang “các thỏa thuận công nghệ”. Tính không thể sửa đổi của sổ cái phân tán và cơ chế xác minh đa bên giúp các bên giao dịch có thể hoàn tất thanh toán và đối chiếu trực tiếp mà không cần nhiều trung gian. Đây không phải là từ bỏ niềm tin, mà là nâng cấp phương tiện niềm tin — giống như từ hợp đồng giấy sang hợp đồng điện tử, hình thức của niềm tin đã thay đổi, nhưng độ tin cậy không giảm, ngược lại còn trở nên đáng tin cậy hơn nhờ công nghệ.

Sự chuyển đổi này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến thương mại xuyên biên giới, mới chỉ bắt đầu thể hiện. Khi thời gian thanh toán từ “ngày” trở thành “giây”, nhịp độ dòng tiền của doanh nghiệp sẽ thay đổi mang tính cấu trúc. Ít dòng tiền bị chiếm dụng hơn đồng nghĩa với hiệu quả sử dụng vốn cao hơn, chu kỳ thanh toán ngắn hơn đồng nghĩa với rủi ro tỷ giá thấp hơn. Mỗi cải tiến nhỏ về hiệu quả sẽ được nhân rộng thành những tiết kiệm lớn về chi phí ở cấp độ vĩ mô.

Song song đó, đặc tính toàn trình có thể truy xuất của cầu tiền tệ còn mở ra những khả năng mới cho phát triển công nghệ giám sát tài chính. Tăng cường minh bạch dòng tiền xuyên biên giới giúp các cơ quan quản lý có thể xác định chính xác các giao dịch bất thường, phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, xây dựng điểm tựa cân bằng hơn giữa hiệu quả và an toàn. Điều này có ý nghĩa không thể xem nhẹ đối với việc mở cửa tài chính cao cấp — mở cửa không phải là giảm thiểu quản lý, mà là thực hiện quản lý thông minh và chính xác hơn. Tất nhiên, việc mở rộng cầu tiền tệ còn đối mặt với nhiều thách thức sâu xa, bao gồm nhưng không giới hạn ở việc xây dựng cơ chế phối hợp quản lý xuyên biên giới, liên kết các quy định về chủ quyền dữ liệu và quyền riêng tư, và điều phối chính sách ngoại hối giữa các pháp lý khác nhau. Những vấn đề này không chỉ đòi hỏi công nghệ, mà còn cần hợp tác quốc tế phức tạp và đổi mới thể chế.

Kết luận

Từ 1-3 ngày làm việc đến vài giây, từ nhiều tầng đại lý đến trực tiếp điểm đến, giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới của Ngân hàng Công nghiệp Trùng Khánh không chỉ là chuyển tiền quốc tế.

Nó đã chứng minh một điều — rằng ứng dụng xuyên biên giới của nhân dân tệ kỹ thuật số không còn chỉ là lý thuyết hay thử nghiệm kín, mà đã có khả năng phục vụ thực tế cho nền kinh tế thực trong các bối cảnh thương mại thực tế. Nó đã chứng minh một sự kết hợp — kết nối chính xác hướng đổi mới công nghệ tài chính với chiến lược mở cửa quốc gia, giúp công nghệ có nền tảng vững chắc hơn để đi vào thực tiễn. Nó còn là một lời chất vấn đối với trật tự cũ — những phần hiệu quả thấp, lâu nay được chấp nhận dưới danh nghĩa “quy tắc ngành”, thực ra không phải là không thể thay đổi.

Sự biến đổi trong thanh toán xuyên biên giới thường không tự nhiên xuất hiện một cách rầm rộ. Nó thường ẩn trong vài giây rút ngắn thời gian nhận tiền, trong sự bình thản của nhân viên tài chính không cần phải liên tục làm mới số dư tài khoản, trong những khoản tiền không còn bị cắt nhỏ qua các phí trung gian.

Khi dòng tiền bắt đầu đuổi kịp tốc độ của logistics, logic hiệu quả của thương mại toàn cầu đang âm thầm được viết lại.

Chương trình đã bắt đầu mở rộng dưới chân bạn.

Về 【Viện Nghiên cứu RWA】

Viện Nghiên cứu RWA do nhiều nhà tài chính kỳ cựu, các chuyên gia Web3, nhà đổi mới trong ngành và chuyên gia công nghệ phối hợp sáng lập, chính thức ra mắt tại Hồng Kông ngày 25 tháng 6 năm 2024(. Tên đầy đủ: Viện Nghiên cứu RWA, viết tắt: RWARI).

Là một trong những tổ chức nghiên cứu chuyên sâu về tài sản thế giới thực (Real World Assets, viết tắt: RWA) đầu tiên trên thế giới, Viện RWA tập trung vào lĩnh vực tài sản thế giới thực, cam kết thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài sản tài chính truyền thống và công nghệ blockchain. Thông qua nghiên cứu và thực hành sâu rộng, viện cung cấp các giải pháp sáng tạo cho nhà đầu tư và doanh nghiệp, thúc đẩy số hóa và token hóa tài sản vật chất, xây dựng cầu nối giữa tài sản tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.

Sứ mệnh cốt lõi của Viện RWA là kết hợp nghiên cứu chính sách, xây dựng tiêu chuẩn và hợp tác hệ sinh thái, hỗ trợ doanh nghiệp chuyển đổi số tài sản, cung cấp nền tảng công nghệ và phối hợp chiến lược cho sự phát triển hợp pháp toàn cầu. Trong tương lai, viện sẽ tiếp tục thúc đẩy sự hội nhập của công nghệ số và nền kinh tế thực, phối hợp với các tổ chức quốc tế tổ chức các hội nghị ngành toàn cầu, khám phá các kịch bản ứng dụng đa lĩnh vực, góp phần thúc đẩy phát triển toàn cầu chất lượng cao.

Tháng 5 năm 2025, Viện RWA phối hợp cùng các tổ chức uy tín như Tìm kiếm Trung Quốc, Viện Công nghệ Kịch bản số Trung Điện và các tổ chức khác thành lập “Học viện Chiến lược ngành RWA Trung Quốc”, tập trung vào phát triển hợp pháp toàn cầu trong lĩnh vực số hóa tài sản. Học viện sẽ thực hiện ba hướng chính để hỗ trợ nền kinh tế thực: thứ nhất, dẫn đầu xây dựng “Tiêu chuẩn đánh giá dự án RWA” và các quy chuẩn hợp tác quốc tế; thứ hai, xây dựng chuỗi dịch vụ số hóa “tài sản lên chuỗi — lưu thông xuyên biên giới — giao dịch toàn cầu”, tích hợp công nghệ blockchain và trí tuệ nhân tạo; thứ ba, lấy Hong Kong và Thâm Quyến làm trung tâm xây dựng kênh hợp pháp xuyên biên giới, thúc đẩy tài chính xanh và đổi mới đầu tư xuyên biên giới. Đồng thời, dựa trên “kiến trúc hợp nhất hai chuỗi” gồm “chuỗi liên kết quốc gia” và “cơ chế hợp tác chuỗi chéo”, học viện tăng cường tính tự chủ công nghệ và an toàn dữ liệu, thúc đẩy hợp tác xuyên biên giới và quản lý tuân thủ.