Goldman Sachs cúi đầu, Bitcoin cuối cùng đã mở cánh cửa Phố Wall

Viết bài: Sylvain Saurel

Dịch: Chopper, Foresight News

Trong vài ngày qua, trung tâm của thế giới tài chính đã hoàn toàn đảo lộn. Chúng ta vừa chứng kiến một sự chuyển hướng giá trị nhanh nhất, rực rỡ nhất và rõ ràng nhất trong lịch sử loài người.

Wall Street, pháo đài vững chắc của tài chính truyền thống, tháp ngà của tiền pháp định, chính thức giương cờ trắng.

Họ không chỉ đầu hàng, mà còn tranh nhau để vinh danh người chiến thắng.

Trong mười lăm năm, các ông lớn tài chính truyền thống luôn chê cười Bitcoin là trò cười, là lừa đảo Ponzi, là bong bóng, là công cụ giao dịch bất hợp pháp, là hoa tulip kỹ thuật số, là trò lừa do các hacker sống trong phòng tối tạo ra. Họ ban đầu chế nhạo, rồi đàn áp, còn bây giờ? Họ điên cuồng muốn sở hữu nó.

Hãy xem trong những ngày này, danh dự của các tổ chức đã bị sụp đổ tập thể như thế nào.

Pháo đài sụp đổ: Danh sách đầu hàng

Goldman Sachs: Từ “Công cụ lừa đảo” đến ETF Bitcoin

Đúng vậy, chính là Goldman Sachs. Gã khổng lồ ngân hàng toàn cầu, từng bị tạp chí Rolling Stone gọi là “Sâu hút máu người quấn quanh mặt loài người”, nay đã mở rộng tầm ảnh hưởng sang lĩnh vực tài sản kỹ thuật số mới.

Trong nhiều năm, các giám đốc điều hành của Goldman Sachs đã tận dụng mọi cơ hội để chế nhạo tiền tệ phi tập trung. Chúng ta đều nhớ những lời khinh miệt trên các kênh tài chính, các giám đốc ăn mặc chỉnh tề vừa chỉnh lại cà vạt vừa khẳng định chắc nịch với công chúng: Bitcoin không có giá trị nội tại. CEO của họ từng công khai tuyên bố, Bitcoin là “công cụ lừa đảo”. Mục đích của câu chuyện này là giữ của cải trong vòng kín của họ, để tiếp tục thu phí qua lại.

Nhưng giờ đây, thái độ hoàn toàn thay đổi, Goldman Sachs đang ra mắt ETF Bitcoin. Sự giả dối này vừa gây sốc, vừa nằm trong dự đoán. Các tổ chức từng cảnh báo bạn tránh xa “bong bóng” giờ đây lại thu phí quản lý để giúp bạn nắm giữ nó.

Tại sao đột nhiên đổi ý? Bởi vì Wall Street không có đạo đức vĩnh viễn, chỉ có lợi ích vĩnh viễn. Khi khách hàng có giá trị ròng cao đe dọa chuyển vốn đi nơi khác, yêu cầu mạnh mẽ phân bổ tài sản trong 10 năm hiệu quả nhất, đạo đức bỗng chốc tan biến. “Bong bóng” biến thành “tài sản thay thế sáng tạo”. Goldman Sachs không phải đã giác ngộ, mà là chịu áp lực.

Morgan Stanley: Từ từ khóa cấm trở thành đợt phát hành lớn nhất trong lịch sử

Nếu nói sự đảo chiều của Goldman Sachs là một vở hài kịch, thì Morgan Stanley là ví dụ điển hình của bi kịch lịch sử. Chưa lâu trước đây, Morgan Stanley còn cực kỳ phản đối tài sản kỹ thuật số, thậm chí bị đồn là đã cấm dùng từ “tiền mã hóa” trong email nội bộ. Nó trở thành Voldemort, một loại tài sản không thể gọi tên. Họ coi đó như một dịch bệnh, một loại virus làm ô nhiễm phòng họp cao cấp, trang nghiêm của họ.

Và giờ đây, trong những ngày gần đây, Morgan Stanley đã có đợt phát hành ETF lớn nhất trong lịch sử công ty.

Sản phẩm tài chính đột phá này, tài sản nền tảng là gì? Đúng vậy, chính là Bitcoin.

Loại tài sản mà họ từng cố gắng xóa khỏi từ điển công ty, nay trở thành viên ngọc trong dòng sản phẩm hiện đại. Những cố vấn từng không dám nhắc đến từ này giờ đây gọi điện cho khách hàng giàu nhất, khuyên họ phân bổ 1-5% danh mục thành “vàng kỹ thuật số”. Sự phân biệt nhận thức này khiến người ta kinh ngạc, nhưng FOMO của các tổ chức đã vượt qua mọi lệnh cấm. Họ cuối cùng cũng hiểu: bạn không thể cấm tương lai, chỉ có thể gắn nhãn cho nó rồi bán cho đại chúng.

Charles Schwab: Mở cổng giao dịch spot cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

Trong khi các ngân hàng chơi trò ETF, Charles Schwab lại đi thẳng vào vấn đề: quyết định mở giao dịch tiền mã hóa spot trực tiếp cho khách hàng khổng lồ của mình.

Charles Schwab đại diện cho nhà đầu tư phổ thông, là người giữ cửa cho tài sản trung lưu, tài khoản hưu trí và danh mục đầu tư đại chúng. Trong nhiều năm, họ đã giữ chân khách hàng trong các quỹ mở, cổ phiếu truyền thống và trái phiếu đô thị an toàn, dễ dự đoán. Muốn mua Bitcoin? Bạn phải rời khỏi Charles Schwab, xâm nhập vào sàn giao dịch mã hóa hoang dã, tự quản lý khóa riêng.

Thời đại đã thay đổi. Thông qua việc kết nối giao dịch spot tiền mã hóa, Charles Schwab thực sự thừa nhận: danh mục đầu tư không có Bitcoin là chưa hoàn chỉnh. Đây không chỉ là cung cấp một ETF, mà còn cho phép hàng triệu nhà đầu tư bình thường sở hữu trực tiếp tài sản nền tảng qua tài khoản của nhà môi giới đáng tin cậy.

Hành động này nhấn mạnh ý nghĩa phổ biến của Bitcoin. Nó đặt đồng tiền màu cam phi tập trung này cạnh Apple, Amazon và S&P 500, ngay trước mắt nhà đầu tư Mỹ bình thường. Nó xóa bỏ rào cản, xóa bỏ kỳ thị, mở cổng cho lượng vốn lớn đang chần chừ, mong muốn tham gia nhưng còn do dự.

Sở Giao dịch Chứng khoán New York: Tập trung xây dựng hạ tầng

Tiếp theo là trung tâm của tài chính truyền thống: Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE). Hội trường thi thố của các nhà giao dịch hét lớn qua giấy ghi chú, nay đang yên lặng, hiệu quả xây dựng hạ tầng đặc biệt cho tiền mã hóa.

NYSE không chỉ thúc đẩy giao dịch, mà còn đang xây dựng hệ thống đường ống. Hạ tầng này đã đi vào hoạt động, tích hợp và “hoạt động mượt mà như mèo nằm trên laptop ấm áp”. Khi hệ thống nền tảng của toàn cầu quyết định xây dựng cầu đường cho tài sản số, tranh luận đã kết thúc.

NYSE sẽ không xây dựng hạ tầng cho xu hướng nhất thời, cũng không bỏ ra hàng triệu đô la để tích hợp công nghệ cho các trò lừa Ponzi. Họ chỉ xây dựng cho những thứ vĩnh cửu. Bằng cách tích hợp tài sản kỹ thuật số tại cấp sàn giao dịch, hệ thống cũ chính thức kết nối với mô hình số mới. Họ thừa nhận rằng, trong tương lai, chuyển giao giá trị, thanh toán và quyền sở hữu tài sản sẽ ít nhiều dựa trên mạng lưới mã hóa.

Kinh tế học giả dối

Để hiểu cuộc chuyển đổi lớn và nhanh này, chúng ta phải vượt qua các thông báo bề nổi, đi sâu vào tâm lý và logic kinh tế của Wall Street.

“Ban đầu họ không để ý đến bạn, rồi chế nhạo, rồi tấn công, cuối cùng bạn thắng.”

Câu này thường bị hiểu nhầm là của Gandhi, nhưng trong lĩnh vực đổi mới đột phá lại đúng với quy luật chung, nó hoàn hảo phù hợp với quá trình đối đầu giữa Bitcoin và tài chính truyền thống.

Thời kỳ bỏ qua và chế nhạo (2009—2017)

Ban đầu, Wall Street chẳng quan tâm. Bitcoin chỉ là trò chơi của hacker và tự do. Khi nó bắt đầu nổi bật, chế nhạo bắt đầu, bị gọi là “tiền chơi game của đại gia”. Một mạng lưới cố định 21 triệu, phi tập trung, không có lãnh đạo, muốn thách thức chủ quyền của đô la? Ở Davos và các hội nghị của Wall Street, đó là trò cười hàng đầu.

Thời kỳ tấn công (2017—2023)

Khi Bitcoin nhiều lần hồi sinh trong các đợt giảm giá, tiếng cười biến thành nỗi sợ. Chính trong giai đoạn này, các ông lớn như Dimon đe dọa sa thải bất kỳ nhà giao dịch nào dám mua Bitcoin, SEC mở chiến dịch truy quét không khoan nhượng, truyền thông liên tục đưa tin “Bitcoin đã chết”, lặp đi lặp lại hàng trăm lần.

Họ tấn công vì nó đe dọa mô hình kinh doanh của họ. Ngân hàng truyền thống dựa vào người giữ cửa, trung gian và phép thuật dự trữ phần. Trong khi đó, Bitcoin không cần những thứ đó. Nó peer-to-peer, tự quản lý, minh bạch về mặt toán học. Điều này khiến họ sợ hãi.

Thời kỳ đầu hàng (hiện tại)

Khi bạn dành 15 năm cố gắng tiêu diệt một ý tưởng, mà nó vẫn bất tử; khi nó trở thành một loại tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la không thể kiểm soát; chuyện gì sẽ xảy ra?

Bạn buộc phải đầu hàng.

Sự chuyển hướng của Wall Street không bắt nguồn từ một sự thức tỉnh đột ngột. Họ không đọc xong whitepaper Bitcoin đêm qua, rồi đột nhiên hiểu rõ cơ chế proof-of-work của Satoshi.

Không, họ đầu hàng vì bản chất của Wall Street là một cỗ máy thu phí. Trong hơn một thập kỷ qua, một cuộc chuyển giao của cải lịch sử đã diễn ra ngoài hệ sinh thái của họ. Các sàn giao dịch mã hóa gốc đã kiếm hàng trăm tỷ đô la, còn các ngân hàng cũ vì tự cao và bị kiểm soát bởi quy định chỉ còn biết đứng nhìn.

Cuối cùng, số liệu đã nói lên tất cả. Chi phí cơ hội bỏ qua Bitcoin quá lớn để không chấp nhận. Họ nhận ra chân lý cuối cùng của thời đại này: nếu không thể tiêu diệt nó, thì hãy tham gia.

Họ quyết định: vì người ta muốn mua Bitcoin, tốt nhất là qua ETF của Goldman Sachs, để Goldman thu 0.25% phí quản lý; vì muốn giao dịch, thì qua Charles Schwab. Wall Street không phải đã chấp nhận tinh thần cốt lõi của Bitcoin, mà chỉ thừa nhận tính tất yếu của nó, rồi cố gắng kiếm phần.

Tính tất yếu của toán học

Chuỗi sự kiện này đầy ý nghĩa chính nghĩa.

Tài chính truyền thống dựa vào niềm tin: bạn phải tin rằng ngân hàng trung ương không phá giá tiền, tin rằng ngân hàng thương mại không lấy hết tiền gửi của bạn, tin rằng trung tâm thanh toán sẽ vận hành bình thường.

Và lịch sử đã chứng minh, từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008 đến lạm phát phi mã của thập niên 2020, niềm tin này thường bị lạm dụng.

Bitcoin dựa vào toán học. Dựa vào mã nguồn mở, hàm băm mật mã, các quy tắc cứng rắn do toàn bộ các nút mạng thực thi. Nó không quan tâm đến dòng họ, mã vùng hay quy mô quản lý của bạn. Nó chỉ cần mỗi 10 phút tạo ra một khối mới, nhịp đều đặn rồi tiếp tục.

Chính nhờ sự vô tình, kiên định này, cuối cùng đã đánh bại sự kháng cự của các tổ chức. Wall Street nhận ra rằng, họ đang cố chống lại trọng lực. Bạn không thể dùng luật pháp để xóa bỏ toán học, cũng không thể dùng PR để xóa bỏ sự khan hiếm số tuyệt đối.

Hệ thống tiền tệ pháp định đang lung lay dưới gánh nặng nợ chính phủ khổng lồ, in tiền không ngừng và biến động địa chính trị, trong khi Bitcoin lại hoàn toàn ngược lại. Trong thế giới đầy ảo tưởng tài chính này, nó là một sổ cái thuần khiết, không thể thao túng. Các nhà thông minh cuối cùng đã nhận ra: Bitcoin không phải để phòng hộ cho hệ thống cũ, mà là chiếc thuyền cứu sinh.

Mọi người cuối cùng cũng cúi đầu

Chỉ trong vài ngày qua, lịch sử tài chính đã ghi nhận một sự kiện mang tên “Đại đầu hàng”.

Đây là lời khẳng định dành cho những người giữ ban đầu: hacker, nhà đầu tư nhỏ lẻ, những tín đồ kiên trì trong đợt giảm 80%, những người bị gia đình chế nhạo trong lễ Tạ ơn, những nhà mơ mộng đã nhìn thấy tương lai sớm hơn các tổ chức.

Họ đúng, còn các ông lớn ăn mặc chỉnh tề thì sai.

Và giờ đây, các ông lớn này buộc phải mua vào từ những người mà họ từng chế nhạo, với mức giá phản ánh sự ngu dốt của chính họ suốt nhiều năm.

Goldman Sachs đã cúi đầu, Morgan Stanley đã cúi đầu, Charles Schwab đã cúi đầu, NYSE đã cúi đầu.

Họ không còn lựa chọn nào khác, kiến trúc tài chính của thế kỷ 21 đang được xây dựng lại dựa trên các giao thức phi tập trung.

Chủ đề đã hoàn toàn đảo ngược. Giờ đây, sở hữu Bitcoin không còn bị xem là rủi ro. Trong tài chính truyền thống, rủi ro nghề nghiệp lớn nhất lại chính là không phân bổ Bitcoin. Các tổ chức nhận ra rằng, đoàn tàu đã rời khỏi sân ga, họ đang chạy như điên về phía tàu, ném cặp tài liệu lên tàu, sợ bỏ lỡ chỗ ngồi.

Chúng ta đã qua giai đoạn thích nghi, bước vào giai đoạn đồng hóa. Nhưng đừng nhầm lẫn: không phải Wall Street đã đồng hóa Bitcoin, mà chính Bitcoin đã đồng hóa Wall Street.

Trojan đã vào thành, binh lính đang ào ạt ra khỏi thành. Hạ tầng đã sẵn sàng, ETF đã niêm yết, thị trường spot mở cửa, các ông giữ cửa cũ đã bỏ đi tự trọng, chỉ để tranh phần.

Bitcoin không thể bị ngăn cản, nó chưa bao giờ có thể bị ngăn cản. Đây là một ý tưởng sinh ra để phù hợp, dựa trên mạng lưới tính toán mạnh mẽ nhất trong lịch sử loài người.

Vì vậy, chào mừng các bạn đến với cuộc cách mạng này, các ông lớn Wall Street.