Lotus Taps WisdomTree Money Market Fund in Groundbreaking DeFi Lending Move

Lotus đang thúc đẩy cho vay DeFi vào lĩnh vực chưa quen thuộc bằng cách xây dựng khung dự trữ dựa trên Quỹ Tiền Tệ Thị Trường Kỹ Thuật Số của WisdomTree, gọi là WTGXX. Động thái này quan trọng vì Lotus không chỉ đơn thuần thêm một tài sản thế chấp bản địa crypto nữa vào danh mục của mình; nó dựa vào một quỹ thị trường tiền tệ token hóa có quy định, được thiết kế để bảo vệ vốn, duy trì thanh khoản và giữ giá trị tài sản ròng ổn định là 1,00 đô la.

Điều này giúp LotusUSD, tài sản cho vay của giao thức, có cấu trúc dự trữ trông gần hơn nhiều với quản lý tiền mặt truyền thống hơn là các cơ chế sinh lợi đã định hình phần lớn DeFi cho đến nay. Điều làm cho thiết kế này thú vị là cách Lotus định hình vấn đề mà nó đang cố gắng giải quyết. Trong tài liệu của mình, giao thức nói rằng nó sử dụng các lớp xếp thứ tự, tính kết nối của thanh khoản, và cái gọi là “nợ sinh lợi” để làm cho vốn nhàn rỗi kiếm được lợi nhuận cơ bản ngay cả khi nhu cầu vay mượn yếu.

Lotus cho biết các thị trường USD của họ được hỗ trợ bởi các quỹ thị trường tiền tệ token hóa rủi ro thấp, trong đó một phần thanh khoản được giữ trong USDC để rút tiền nhanh và phần còn lại hoạt động như một lớp nền sinh lợi. Nói cách khác, lợi nhuận của người cho vay không còn phụ thuộc duy nhất vào tỷ lệ sử dụng, điều thường là điểm yếu trong các thị trường cho vay DeFi tiêu chuẩn.

Cách tiếp cận này giúp giải thích tại sao WTGXX lại phù hợp một cách tự nhiên với cấu trúc mà Lotus đang xây dựng. Quỹ của WisdomTree được định vị như một phương tiện thị trường tiền tệ token hóa nhằm tìm kiếm thu nhập hiện tại trong khi vẫn bảo vệ vốn và thanh khoản, và WisdomTree đã nói vào tháng Hai rằng họ đã nhận được sự miễn trừ của SEC cho phép giao dịch 24/7 và thanh toán tức thì cho WTGXX thông qua nhà môi giới-đầu tư liên kết của họ.

Lệnh của SEC đã cấp các miễn trừ yêu cầu theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, bao gồm các miễn trừ cho phép các giao dịch chính trong cổ phần với mức giá cố định 1,00 đô la theo các điều kiện áp dụng. Đối với một giao thức DeFi không bao giờ ngủ, sự hấp dẫn rõ ràng: một tài sản dự trữ với hồ sơ thị trường tiền tệ truyền thống nhưng có đặc điểm hoạt động trên chuỗi có thể phù hợp hơn với các thị trường hoạt động 24/7.

Người sáng lập và CEO của Lotus, David Reising, đã lập luận rằng cho vay DeFi lâu nay đã gặp phải một khoảng trống cấu trúc vì hạ tầng hiện tại không thể hỗ trợ các sản phẩm mà người cho vay và người vay thực sự cần. Ông nói, “Nợ sinh lợi là một cách chúng tôi lấp đầy khoảng trống đó. Bằng cách nhúng một quỹ thị trường tiền tệ ở cấp độ tài sản cho vay, chúng tôi tạo ra các thị trường hiệu quả hơn đảm bảo người cho vay kiếm lợi nhuận độc lập với tỷ lệ sử dụng.”

Đây là một bước chuyển đổi ý nghĩa trong thiết kế thị trường. Thay vì bắt người cho vay chờ đợi nhu cầu vay mượn để tạo lợi nhuận, Lotus cố gắng làm cho tài sản cho vay trở nên sinh lợi, điều này có thể làm cho các khoản gửi trở nên hấp dẫn hơn trên phạm vi rộng hơn về khẩu vị rủi ro và có thể, về lý thuyết, mở rộng các lựa chọn vay mượn dành cho người dùng.

Khám phá rộng hơn về tài sản token hóa

WisdomTree, về phần mình, đã đẩy mạnh vào hạ tầng tài chính token hóa. Công ty cho biết khả năng thanh toán 24/7 cho WTGXX là lần đầu tiên cho các cổ phần quỹ tương hỗ token hóa đã đăng ký trong phạm vi quy định của Mỹ, và họ mô tả sự thay đổi này như một bước tiến đáng kể cho thị trường chứng khoán token hóa.

Công ty cũng nhấn mạnh rằng chức năng này nhằm cải thiện trải nghiệm nhà đầu tư bằng cách giảm thiểu trì hoãn thanh toán và cho phép chuyển đổi nhanh hơn vào các tài sản sinh lợi. Loại hạ tầng này chính xác là thứ mà các giao thức DeFi đã gặp khó khăn trong việc tiếp cận khi cố gắng kết nối tài chính có quy định và cho vay trên chuỗi mà không mất đi tốc độ và khả năng ghép nối làm cho blockchain hấp dẫn ngay từ ban đầu.

“Chúng tôi đang chứng kiến sự quan tâm ngày càng tăng trong việc kết nối các tài sản tài chính có quy định, như WTGXX, với hạ tầng dựa trên blockchain,” nói Meredith Hannon, Trưởng phòng Phát triển Kinh doanh cho Tài sản Kỹ thuật số tại WisdomTree. “Xu hướng này phản ánh sự khám phá rộng hơn về cách các tài sản truyền thống token hóa có thể được sử dụng trong các hệ sinh thái kỹ thuật số mới nổi.”

Lotus vẫn đang trong giai đoạn phát triển trước mainnet, nhưng thông điệp từ sự tích hợp này đã rõ ràng: cho vay DeFi đang tiến xa hơn ý tưởng rằng lợi nhuận phải tăng giảm hoàn toàn theo nhu cầu vay mượn. Bằng cách kết hợp hệ thống cho vay dựa trên lớp xếp thứ tự với một tài sản dự trữ gắn liền với quỹ thị trường tiền tệ token hóa, Lotus đang đặt cược rằng người cho vay sẽ thích cấu trúc trong đó lợi nhuận có sàn, người vay đối mặt với mức giá ổn định hơn, và vốn vẫn được kết nối thay vì bị mắc kẹt trong các pool riêng biệt.

Giao thức nói rằng đây là mô hình mà họ dự định ra mắt, và nếu hoạt động như dự kiến, nó có thể cung cấp một cái nhìn về thị trường tín dụng onchain trưởng thành hơn khi các sản phẩm cố định có quy định được phép nằm trong hệ thống của DeFi. Lotus cũng đã cẩn thận vạch rõ ranh giới giữa sự bao gồm và sự ủng hộ.

Giao thức cho biết họ tự quyết định đưa WTGXX vào khung của mình, trong khi WisdomTree không liên kết hoặc chịu trách nhiệm về Lotus và không quản lý quỹ liên quan đến hoạt động cho vay hoặc tín dụng của Lotus. Tuyên bố từ chối trách nhiệm này có vẻ như là thủ tục thông thường, nhưng nó cho thấy cách hai thế giới vẫn còn phải cầu nối cẩn thận. Hiện tại, mối quan hệ hợp tác này ít về tiếp thị hơn là về kiến trúc, và đó có thể là phần quan trọng nhất của câu chuyện.