Coinbase, Gemini giao dịch bị kiện! Công tố viên bang New York: Liên quan đến hoạt động mở cửa bất hợp pháp cho cá cược thể thao và bầu cử

Tổng trưởng Công tố bang New York chính thức kiện Coinbase và Gemini, cáo buộc họ cung cấp các giao dịch thị trường dự đoán liên quan đến chính trị và thể thao mà không có giấy phép.

Cú đòn mạnh của cơ quan quản lý nhằm vào các ông lớn tiền mã hóa, bang New York nhắm vào thị trường cờ bạc bất hợp pháp

Cơ quan quản lý bang New York lại một lần nữa sử dụng biện pháp cứng rắn đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa. Hôm qua (21/4), Tổng trưởng Công tố bang New York Letitia James chính thức đệ đơn kiện ra tòa, cáo buộc hai nền tảng giao dịch nổi tiếng của Mỹ là Coinbase và Gemini. Nội dung chính của vụ kiện tập trung vào việc hai công ty này đã cung cấp các giao dịch thị trường dự đoán liên quan đến kết quả bầu cử chính trị và trận đấu thể thao mà không có giấy phép hợp lệ. Thông tin này được công bố, thị trường ngay lập tức biến động mạnh, giá cổ phiếu Coinbase (NASDAQ: COIN) trong phiên giao dịch ngày hôm đó giảm hơn 7%.

Nguồn hình ảnh: Google Finance Giá cổ phiếu Coinbase (NASDAQ: COIN) trong phiên giao dịch ngày hôm đó giảm hơn 7%

Văn bản trong hồ sơ pháp lý của văn phòng công tố rõ ràng nhấn mạnh rằng, các sản phẩm này có cách thức hoạt động khác biệt về bản chất so với các công cụ tài chính phái sinh được pháp luật quy định, và cách vận hành của chúng gần hơn với hành vi cờ bạc không được phép.

Theo nội dung cáo trạng, chính quyền bang New York cho rằng các sàn giao dịch này lợi dụng cơ sở người dùng lớn và lợi thế công nghệ để né tránh các quy định quản lý tài chính nghiêm ngặt và luật cờ bạc của bang. Tổng trưởng James chỉ ra rằng, các nền tảng này đã đóng gói các hợp đồng liên quan đến kết quả các sự kiện thực tế thành các công cụ tài chính sáng tạo, thu hút lượng lớn nhà đầu tư tham gia.

Tuy nhiên, theo khung pháp lý của bang New York, bất kỳ hành vi đặt cược tiền vào các sự kiện không chắc chắn trong tương lai đều phải chịu sự giám sát trực tiếp của chính quyền bang và có giấy phép hoạt động phù hợp. Cơ quan quản lý nhấn mạnh rằng, bất kể công nghệ có tiến bộ đến đâu, các nhà vận hành vẫn phải tuân thủ pháp luật, không thể dựa vào lý do phi tập trung hoặc sáng tạo tài chính để tự ý vận hành các hoạt động giống như sòng bạc trong phạm vi bang New York.

Thị trường dự đoán gây tranh cãi về tính chất, là quản lý rủi ro hay là hoạt động đầu cơ?

Tập trung vào vấn đề định tính của thị trường dự đoán trong vụ kiện này. Cùng với sự gia tăng nhiệt huyết của các cuộc thi chính trị và thể thao toàn cầu đến năm 2026, thị trường dự đoán đã trở thành một trong những ngành có lợi nhuận cao nhất trong ngành công nghiệp tiền mã hóa. Trong đó, nền tảng dự đoán Titan của Gemini bị cáo buộc là thủ phạm chính trong các hoạt động phi pháp này. Trong cáo trạng, các công tố viên trích dẫn nhiều bằng chứng cho thấy các hợp đồng của các nền tảng này về bản chất là các “hợp đồng sự kiện” nhằm dự đoán các kết quả trong tương lai, và thiếu chức năng phòng ngừa rủi ro thực tế về kinh tế. Luật của bang New York định nghĩa các nơi như vậy là “cửa hàng đầu cơ” (Bucket Shops), nơi không trung thực, quá mức hoặc không được phép, sử dụng vốn khách hàng để mua bán đầu cơ, không thực hiện theo lệnh khách hàng, thường kiếm lợi từ chênh lệch giá.

Dữ liệu chính thức cho thấy quy mô giao dịch bị ảnh hưởng là rất lớn. Các công tố viên chỉ ra rằng, hai nền tảng này cho phép hàng nghìn người dùng tại New York đặt cược tổng cộng hơn 50 triệu đô la vào các kết quả bầu cử và trận đấu thể thao. Trong quá trình tiếp thị, các nền tảng này cố tình mô tả các hoạt động cá cược như là “trí tuệ tập thể” hoặc “công cụ thu thập thông tin”, nhằm giảm thiểu tính chất cờ bạc của chúng.

Tuy nhiên, văn phòng công tố bang New York cho rằng, các hình thức giao dịch thiếu minh bạch, không thể kiểm chứng tính công bằng trong thanh toán, gây ra rủi ro tài chính lớn cho nhà đầu tư công chúng. Trong bối cảnh không có kiểm toán bên thứ ba hoặc đảm bảo thanh toán, quyền lợi của nhà đầu tư khi đối mặt với các sự kiện chính trị biến động cao gần như hoàn toàn phụ thuộc vào các thuật toán và quy tắc do nền tảng tự thiết lập, điều này là vi phạm pháp luật không thể chấp nhận trong hệ thống tài chính.

Luật Martin lại một lần nữa thể hiện sức mạnh, ranh giới quản lý không thể bị thách thức

Bang New York từ lâu đã nổi tiếng là khu vực có quy định quản lý tài chính nghiêm ngặt nhất nước Mỹ, với đạo luật nổi tiếng là Luật Martin (Martin Act), trao quyền lớn cho Tổng trưởng Công tố trong việc chống gian lận tài chính và giao dịch bất hợp pháp. Trong vụ kiện nhằm vào Coinbase và Gemini này, đạo luật này lại một lần nữa trở thành vũ khí chủ đạo của cơ quan quản lý.

Tổng trưởng Công tố James trong tuyên bố trực tiếp nhấn mạnh rằng, hành vi của các sàn này không chỉ gây hiểu lầm cho người tiêu dùng, mà còn phá hoại nỗ lực duy trì tính công bằng của thị trường tài chính tại bang New York.

Cơ quan quản lý cho rằng, các sản phẩm thị trường dự đoán do các sàn cung cấp đã né tránh nghĩa vụ thu thuế đối với ngành cờ bạc của bang, đồng thời không thực hiện các thủ tục bảo vệ nhà đầu tư cần thiết. Hành vi này giúp các sàn thu lợi khổng lồ, trong khi gánh chịu các rủi ro xã hội và kinh tế tiềm tàng, chuyển gánh nặng đó sang người dân và chính quyền bang.

Ngoài các cáo buộc liên quan đến cờ bạc, cơ quan quản lý bang New York còn đặt câu hỏi về tính hợp pháp của các công ty này. Trong cáo trạng, chỉ rõ rằng, mặc dù các công ty này đã có giấy phép BitLicense của bang, nhưng giấy phép này chỉ giới hạn trong việc lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số, không bao gồm hoạt động vận hành các thị trường dự đoán có tính chất cờ bạc.

• Cơ quan quản lý cho rằng, Coinbase và Gemini trước khi ra mắt các sản phẩm này đã không báo cáo đầy đủ và xin phép Bộ Dịch vụ Tài chính bang (DFS), điều này bị xem là vi phạm rõ ràng các thỏa thuận quản lý hiện hành.
• Các chuyên gia pháp lý phân tích, vụ kiện của bang New York nhằm gửi một thông điệp rõ ràng tới toàn ngành: bất kỳ hành vi nào cố gắng mở rộng trong khu vực pháp lý mờ nhạt đều sẽ phải đối mặt với sự trấn áp toàn diện của hệ thống tư pháp. Kết quả của vụ kiện này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cách định nghĩa và phân loại các sản phẩm tiền mã hóa trong thị trường Mỹ trong tương lai.

Ngành công nghiệp sẽ đối mặt với cuộc đại cách mạng, chi phí tuân thủ có thể tăng mạnh

Việc mở rộng vụ kiện này báo hiệu một bước ngoặt trong hoạt động của các sàn giao dịch tiền mã hóa. Trước các cáo buộc nghiêm trọng của chính quyền bang New York, Coinbase dù đã từng cố gắng hợp tác với các cơ quan quản lý, nhưng lần này, các vấn đề liên quan đến cá cược bầu cử đã chạm đến giới hạn đỏ của chính quyền.

Khi vụ kiện bước vào quá trình tố tụng, hai công ty có thể phải đối mặt với khoản phạt hàng triệu hoặc thậm chí hàng chục triệu đô la, và bị buộc chấm dứt tất cả các dịch vụ thị trường dự đoán tại bang. Điều này là một đòn nặng đối với các nền tảng tài sản kỹ thuật số đang tìm cách đa dạng hóa hoạt động. Nỗi lo của nhà đầu tư đã thể hiện rõ qua giá cổ phiếu và tâm lý thị trường, các bên đều đang chờ xem liệu vụ kiện này có thể dẫn đến các hành động tương tự ở các bang khác hay không.

Xét về lâu dài, vụ việc này sẽ buộc các sàn giao dịch tiền mã hóa phải xem xét lại chiến lược vận hành của mình. Trong tương lai, các nền tảng này sẽ phải lựa chọn giữa “toàn bộ rút khỏi thị trường New York” hoặc “xin giấy phép hợp pháp cho các hoạt động cờ bạc”, điều này không chỉ làm tăng chi phí vận hành mà còn thay đổi cấu trúc cạnh tranh của ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Các nhà phân tích dự đoán, khi ranh giới quản lý ngày càng rõ ràng, các hoạt động mờ nhạt giữa tài chính và cờ bạc sẽ không còn tồn tại. Cuộc chiến pháp lý do Tổng trưởng Công tố bang New York khởi xướng cuối cùng sẽ quyết định liệu thị trường dự đoán có thể trở thành công cụ tài chính được công nhận hay bị loại bỏ hoàn toàn khỏi hệ thống tài chính hợp pháp. Các nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, trong quá trình đổi mới công nghệ, sẽ phải đối mặt với yêu cầu tuân thủ pháp luật ngày càng khắt khe của các bang, trở thành thách thức sinh tồn lớn nhất trong những năm tới.