Vì vậy, tôi đã bắt đầu tìm hiểu về lĩnh vực khai thác vàng gần đây, và thực sự có một số điều thú vị đang diễn ra mà các nhà đầu tư có thể đang bỏ qua.

Vàng vừa chạm mức cao kỷ lục mới, và điều khiến tôi chú ý là cổ phiếu mỏ vàng đã đạt thành tích ấn tượng. Hầu hết các nhà khai thác lớn đều báo cáo kết quả quý hai thật sự ấn tượng. Chúng ta đang nói về dòng tiền tự do đạt kỷ lục, tăng trưởng lợi nhuận ổn định, toàn bộ gói. Đó là loại sức mạnh cơ bản mà bạn muốn thấy trước khi nhảy vào.

Bây giờ câu hỏi mà mọi người đều đặt ra là nên đầu tư rộng qua ETF hay chọn các cổ phiếu mỏ vàng riêng lẻ. Tôi hiểu, cả hai đều có ưu điểm.

Nếu bạn muốn tiếp xúc với một rổ các nhà khai thác, GDX đã là lựa chọn hàng đầu trong nhiều thập kỷ. Hai khoản nắm giữ lớn nhất là Newmont và Agnico Eagle, chiếm khoảng 26% của quỹ. Nó đã tăng gần 71% từ đầu năm đến nay, khá ấn tượng. Tỷ lệ chi phí là 0,51% tuy nhiên, khá cao nếu bạn chú trọng về chi phí. Cũng có RING nếu bạn muốn phí thấp hơn - nó tập trung hơn vào hai tên lớn đó, chiếm 31% danh mục. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch thấp hơn, nên hãy cân nhắc điều đó.

Nhưng điều thú vị ở đây là - nếu bạn muốn xây dựng danh mục nhỏ các cổ phiếu mỏ vàng riêng, hiện tại có một số cổ phiếu đang bị định giá quá thấp.

Newmont rõ ràng là lựa chọn hàng đầu. Vốn hóa thị trường khổng lồ $75 tỷ USD, lợi nhuận tăng trưởng 51% trong năm nay, và đang giao dịch ở mức chỉ 13 lần lợi nhuận dự kiến. Thật rẻ cho một nhà khai thác chất lượng. Họ đã tạo ra 1,7 tỷ USD dòng tiền tự do trong quý vừa rồi và đang mua lại cổ phiếu trị giá $3 tỷ USD. Thêm vào đó là cổ tức 1,5%. Đây là kiểu cổ phiếu mỏ vàng phù hợp về mặt cơ bản.

Agnico Eagle cũng rất hấp dẫn. Nhà khai thác Canada, vốn hóa $67 tỷ USD, tăng 69% từ đầu năm. P/E dự phóng là 19,5 vẫn còn hợp lý. Họ đạt kỷ lục dòng tiền tự do 1,3 tỷ USD trong quý 2 và đang giảm nợ trong khi duy trì cổ tức 1,2%. Cả Newmont và Agnico đều được xếp hạng là Mua mạnh, điều này nói lên điều gì đó.

Rồi còn Harmony Gold Mining. Đây là một con bài lạ - nhà khai thác của Nam Phi, vốn nhỏ hơn nhiều với vốn hóa 9,8 tỷ USD. Nhưng điểm đặc biệt là - nó đang giao dịch với P/E dự phóng chỉ 5,4. Rẻ vô cùng. Lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 33,7% trong năm tài chính này, và cổ tức là 1,2%. Nếu bạn đang tìm các cổ phiếu mỏ vàng bị bán tháo nhất nhưng có tiềm năng tăng giá, thì đây là những lựa chọn phù hợp.

Câu hỏi thực sự là bạn có thoải mái với rủi ro của từng cổ phiếu riêng lẻ hay thích phương án ETF hơn. Cá nhân tôi nghĩ nếu bạn làm bài tập về nhà, chọn vài cổ phiếu mỏ vàng ổn định sẽ giúp bạn kiểm soát tốt hơn. Nhưng nếu bạn muốn tiếp xúc dễ dàng, không cần lo lắng, các ETF cũng phù hợp.

Dù sao đi nữa, các yếu tố cơ bản trong ngành khai thác vàng hiện nay trông khá vững chắc. Nên để ý nếu bạn chưa từng để ý đến.