Vừa mới nghĩ về điều gì đó thường xuyên xuất hiện trong các cuộc thảo luận về thị trường giảm giá - những đợt suy thoái này thực sự kéo dài bao lâu? Đó là một trong những câu hỏi phân biệt những người bán hoảng loạn với những người thực sự kiếm tiền trên thị trường.

Vì vậy, đây là điều về thị trường giảm giá. Hầu hết mọi người định nghĩa chúng là giảm ít nhất 20% hoặc hơn, kéo dài khoảng hai tháng hoặc lâu hơn. Trước đó, nếu bạn thấy giảm 10-20%, đó gọi là điều chỉnh - phiền phức nhưng hoàn toàn khác biệt. Các nguyên nhân gây ra biến động này rất đa dạng. Bạn có thể thấy niềm tin tiêu dùng sụt giảm, suy thoái kinh tế, sốc đại dịch, khủng hoảng thế chấp, căng thẳng thương mại - tất cả những thủ phạm quen thuộc khiến mọi người lo lắng.

Bây giờ, nhìn vào độ dài trung bình của thị trường giảm giá kể từ năm 1928, trung bình khoảng 11,4 tháng. Nhưng điều thú vị là - đó chỉ là trung bình. Dữ liệu cho thấy có sự biến động cực kỳ lớn. Năm 2020, đợt sụp đổ do đại dịch rất dữ dội nhưng nhanh chóng. Chỉ trong 33 ngày giao dịch, S&P 500 giảm hơn 30%, rồi phục hồi trong vòng bốn tháng. Đó là đợt ngắn nhất từng ghi nhận.

So sánh với bong bóng dot-com vỡ vào tháng 3 năm 2000. Thị trường giảm giá đó khiến S&P 500 giảm 49% và mất 31 tháng để hoàn toàn hồi phục. Gần hai năm rưỡi đau đớn. Khi bạn xem xét độ dài trung bình của thị trường giảm giá qua các giai đoạn khác nhau, bạn thực sự thấy phạm vi rất lớn - có những đợt phục hồi trong vài tháng, có những đợt mất nhiều năm.

Điều có lẽ hữu ích hơn so với chỉ số trung bình độ dài thị trường giảm giá là hiểu thời gian phục hồi. Thường thì phục hồi hoàn toàn mất khoảng 2,5 năm trung bình, mặc dù trung vị gần 2,4 năm. Quay trở lại xa hơn vào thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20, bạn sẽ thấy những đợt giảm cực kỳ dài, kéo dài hơn nhiều. Thị trường cũng có xu hướng trải qua các đợt suy thoái này khoảng mỗi 3,5 năm, nên chúng chắc chắn là một phần thường xuyên, không phải lỗi của hệ thống.

Điều thực sự quan trọng là - biết độ dài trung bình của thị trường giảm giá không nên khiến bạn hoảng loạn. Khoảng 42% các ngày mạnh nhất của S&P 500 trong 20 năm qua diễn ra trong các đợt giảm giá. Thêm vào đó, 36% các ngày tốt nhất xảy ra trong hai tháng đầu tiên của giai đoạn phục hồi trước khi ai đó thực sự biết rằng thị trường bò đã bắt đầu. Đó chính là điểm mấu chốt.

Tiền được kiếm bằng cách mua vào khi giá thấp, chứ không phải ngồi chờ đợi sự biến động qua đi. Nếu bạn đang giữ cổ phiếu mà bạn không cần trong ít nhất năm đến mười năm, các đợt giảm giá trở thành cơ hội chứ không phải thảm họa. Độ dài trung bình của thị trường giảm giá có thể khoảng một năm, nhưng sự giàu có thực sự được xây dựng bằng cách duy trì đầu tư qua các đợt suy thoái và bổ sung vị thế khi giá đang thấp. Đó không phải là lý thuyết - đó chính là những gì dữ liệu thực tế cho thấy.