Đã theo dõi các tín hiệu vĩ mô khá sát sao, và thành thật mà nói, nhiều trong số chúng đều chỉ ra những thời kỳ khó khăn hơn đang đến gần. Đường cong lợi suất đã đảo ngược, tỷ lệ thất nghiệp đang tăng dần, và Cục Dự trữ Liên bang có vẻ sẵn sàng bắt đầu cắt giảm lãi suất. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ đến việc chuyển lợi nhuận từ các cổ phiếu tăng trưởng cao sang những thứ phòng thủ hơn, tôi hiểu điều đó.

Vấn đề với các cổ phiếu trả cổ tức chống suy thoái là chúng không thực sự hoàn toàn chống suy thoái theo nghĩa đen. Khi mọi thứ trở nên cực kỳ tồi tệ, mọi thứ thường bán tháo. Nhưng một số doanh nghiệp thì khác biệt - họ có dòng doanh thu ổn định không phụ thuộc vào tình hình kinh tế, và họ vẫn trả cổ tức ngay cả khi thời kỳ khó khăn đến.

Tôi đã xem xét một vài cái tên phù hợp khá tốt với mô hình này. Atmos Energy là một trong số đó mà tôi thấy hợp lý. Họ là một công ty tiện ích khí tự nhiên phục vụ hàng triệu khách hàng ở nhiều bang. Môi trường quy định khá thuận lợi cho họ, và điều quan trọng là - mọi người vẫn cần sưởi ấm nhà trong thời kỳ suy thoái. Họ có lợi suất khoảng 2,15%, khá ổn định, và doanh nghiệp này có tính ổn định cấu trúc rõ ràng.

Kimberly-Clark là một lựa chọn rõ ràng khác. Hãy nghĩ về danh mục sản phẩm của họ - tã, khăn giấy, giấy vệ sinh. Đây là những thứ mà người tiêu dùng không thực sự cắt giảm, dù có suy thoái hay không. Nó chiếm phần nhỏ trong chi tiêu gia đình đến mức gần như chống suy thoái. Cổ phiếu này khá ổn định, giao dịch đi ngang trong nhiều năm, nhưng lợi suất 3,5% khiến nó đáng để giữ.

Colgate-Palmolive đã có một năm 2024 rất mạnh, tăng hơn 26% tính đến nay. Họ chiếm lĩnh thị trường kem đánh răng toàn cầu với khoảng 41% thị phần. Một lần nữa, kem đánh răng không phải thứ mà người ta ngừng mua khi kinh tế chậm lại. Họ có lợi suất gần 2%, và với vị thế thị trường của mình, họ có khả năng duy trì lâu dài.

Evergy thu hút sự chú ý của tôi vì họ nằm ở trung tâm đất nước, nơi các trung tâm dữ liệu đang bùng nổ. Nhưng ngay cả khi không có tiềm năng tăng trưởng đó, họ vẫn là một công ty tiện ích vững chắc với lợi suất 4,4%. Các công ty điện lực thường giữ vững khá tốt trong thời kỳ suy thoái vì mọi người vẫn cần điện.

Con Edison là ví dụ điển hình của cổ phiếu tiện ích phòng thủ - tập trung vào cung cấp năng lượng, ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá hàng hóa. Họ đã giao dịch trong phạm vi khá hẹp trong một thời gian, và bạn có thể mua với lợi suất 3,3%. Ngay cả trong một cuộc suy thoái nghiêm trọng, tôi cũng kỳ vọng nó sẽ duy trì trong phạm vi đó thay vì sụp đổ.

Clorox rất thú vị vì doanh nghiệp của họ thực sự chống chịu được suy thoái. Thuốc tẩy, chất khử trùng, túi rác - đây đều là những mặt hàng thiết yếu. Cổ phiếu đã giảm từ mức đỉnh trong đại dịch, nhưng mô hình kinh doanh nền tảng vẫn vững chắc. Lợi suất 3,41% trong khi chờ đợi sự ổn định.

California Water Service ít hấp dẫn hơn nhưng cung cấp dịch vụ thiết yếu cho hàng triệu người. Họ đã vượt dự báo, đầu tư mạnh vào hạ tầng, và lợi suất cổ tức là 2,12%. Các công ty cung cấp nước là một trong những dạng phòng thủ nhất.

Chiến lược ở đây khá đơn giản: nếu bạn nghĩ rằng một thời kỳ suy thoái đang đến, việc chuyển sang các cổ phiếu trả cổ tức chống suy thoái sẽ mang lại thu nhập trong khi bạn chờ đợi mọi thứ ổn định trở lại. Bạn không cố gắng dự đoán chính xác thời điểm thị trường xuống đáy - bạn chỉ xây dựng một danh mục có thể chống chọi với cơn bão và vẫn trả cổ tức cho bạn trong suốt quá trình đó.