Thị trường chứng khoán New York, do đàm phán Mỹ-Iran và tình hình căng thẳng tại eo biển Hormuz gây ra, đã mở rộng biến động

Tuần này, khả năng thị trường chứng khoán New York biến động lớn gia tăng, xu hướng thị trường sẽ phụ thuộc vào việc Mỹ-Iran có thể đạt được đàm phán tiếp theo hay không, cũng như tác động của việc kiểm soát eo biển Hormuz tăng cường sẽ ảnh hưởng như thế nào đến giá dầu quốc tế và tâm lý đầu tư.

Biến số trực tiếp nằm ở tình hình Trung Đông. Iran tuyên bố tạm thời mở cửa hoàn toàn eo biển Hormuz chỉ một ngày sau đó, thực tế lại trở về trạng thái kiểm soát gần như phong tỏa. Eo biển này là tuyến vận chuyển dầu thô trên biển quan trọng của toàn cầu, chỉ cần hạn chế qua lại đã đủ để gây phản ứng nhạy cảm của giá năng lượng và toàn bộ thị trường tài chính. Bộ chỉ huy liên hợp quân sự Iran và Ủy ban An ninh Quốc gia cao nhất cho biết, trước khi chiến tranh kết thúc và hòa bình khu vực được xác nhận, họ sẽ tiếp tục giám sát và kiểm soát. Văn phòng Hàng hải Thương mại Anh báo cáo rằng, Lực lượng Cách mạng Hồi giáo Iran đã tấn công các tàu chở dầu đi qua eo biển. Các phương tiện truyền thông Mỹ cũng đưa tin, ít nhất có ba tàu thương mại bị tấn công.

Vấn đề nằm ở chỗ căng thẳng quân sự và đàm phán ngoại giao cùng lúc trở nên không chắc chắn. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết, tiến trình đàm phán với Iran diễn ra thuận lợi, nhưng lịch trình cho vòng đàm phán trực tiếp thứ hai giữa Mỹ và Iran vẫn chưa được xác định. Trước đó, thị trường dự đoán cuộc đàm phán có thể diễn ra vào khoảng ngày 20, nhưng với tình hình kiểm soát eo biển tái diễn, lịch trình này cũng trở nên mơ hồ. Xem xét thời hạn ngừng bắn Mỹ-Iran sẽ kết thúc vào ngày 21, nhà đầu tư buộc phải cân nhắc khả năng giải pháp ngoại giao hoặc xung đột quân sự tái diễn để đưa ra hành động.

Thị trường đã ở trong trạng thái tăng mạnh, dễ bị ảnh hưởng bởi các tin tiêu cực nhỏ. Chỉ số Nasdaq tổng hợp phản ánh kỳ vọng về đàm phán ngừng chiến Mỹ-Iran, tính đến ngày 17 tháng 4 đã tăng liên tiếp 13 ngày giao dịch; chỉ số S&P 500 cũng phục hồi với tốc độ hiếm thấy kể từ năm 1990. Tuy nhiên, việc giá cổ phiếu tăng nhanh trong thời gian ngắn như vậy có thể làm tăng xu hướng chốt lời của nhà đầu tư, tức là bán phần tăng giá để bảo vệ lợi nhuận. Chuyên gia phân tích kỹ thuật thị trường trưởng của Piper Sandler, Craig Johnson, nhận định rằng, thị trường chứng khoán chưa phản ánh đầy đủ thực tế kinh tế vĩ mô không ổn định, đã bước vào vùng quá nóng. Đặc biệt, giá dầu có thể tiếp tục vượt mức 90 USD mỗi thùng, điều này được xem là có thể kích thích lạm phát và gánh nặng chi phí doanh nghiệp một lần nữa.

Ngược lại, cũng có những phân tích cho rằng, điểm chú ý của thị trường sẽ dần chuyển từ các biến số chiến tranh sang hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và các ngành riêng lẻ. Tuần này, Tesla sẽ công bố kết quả kinh doanh, cùng với sự kiện sắp niêm yết của SpaceX, CEO Elon Musk sẽ đưa ra các dự báo về triển vọng kinh doanh và định giá doanh nghiệp cũng rất được quan tâm. Công ty Lockheed Martin là cổ phiếu thể hiện tác động của xung đột Trung Đông đối với nhu cầu quốc phòng, trong khi United Airlines phản ánh mức độ tăng giá dầu và giảm nhu cầu hàng không trong kết quả hoạt động. Trong buổi công bố kết quả của Blackstone, bộ phận tín dụng tư nhân, vốn gây tranh cãi gần đây trên thị trường, có thể trở thành trọng tâm câu hỏi. Ngoài ra, cuộc họp chất vấn về đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Wirth vào ngày 21 cũng là một biến số. Mặc dù đảng Cộng hòa chiếm ưu thế nhỏ trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, nhưng nếu có phiếu phản đối trong nội bộ đảng, quá trình phê duyệt có thể gặp khó khăn.

Tổng thể, tuần này, thị trường cần đồng thời tiêu hóa các cú sốc địa chính trị, xu hướng giá dầu, hiệu quả doanh nghiệp và các biến số trong chính sách tiền tệ. Các số liệu công bố vào ngày 21 về doanh số bán lẻ tháng 3, doanh số nhà ở cũ, ngày 23 về số người nộp đơn thất nghiệp mới hàng tuần và Chỉ số Quản lý Mua hàng toàn cầu của S&P tháng 4, ngày 24 về Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan và dữ liệu dự báo lạm phát, dự kiến sẽ trở thành các chỉ số kiểm tra sức khỏe nền kinh tế. Các xu hướng này có thể dựa trên việc đàm phán Mỹ-Iran có đạt tiến triển thực chất hay không, hoặc tình hình căng thẳng eo biển Hormuz kéo dài, từ đó làm tăng khả năng các tài sản rủi ro phục hồi hoặc ngược lại, khiến thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn.