Ủy ban Tài chính, khả năng quyết định hoặc trì hoãn mức độ trừng phạt của Chỉ số H của Hồng Kông ELS... Ngành ngân hàng căng thẳng

Ngân hàng Hồng Kông H股 chỉ số liên quan đến giá cổ phiếu và xử phạt bán chứng khoán không phù hợp có thể sẽ bị trì hoãn thêm nữa. Điều này xuất phát từ thái độ thận trọng của các cơ quan tài chính trong việc xác định mức độ giữa việc thực thi các hình phạt nghiêm khắc để bảo vệ người tiêu dùng và tác động đến toàn bộ ngành tài chính.

Vào ngày 19, theo tiết lộ từ các cơ quan tài chính, Ủy ban Tài chính đang xem xét có đưa vụ xử phạt liên quan đến giá cổ phiếu của năm ngân hàng gồm Ngân hàng Quốc dân, Ngân hàng Hanwha, Ngân hàng Hana, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng SC First vào chương trình họp định kỳ ngày 29 tháng này hay không. Tuy nhiên, do nhận định nội bộ cho rằng cần có thêm giải thích pháp lý và xác nhận các mối quan hệ thực tế, các quan sát trong và ngoài ngành tài chính cho rằng khó có thể đưa ra kết luận cuối cùng trong tháng này. Sau khi chỉ số H股 Hồng Kông giảm mạnh gây thiệt hại lớn, điểm tranh luận trung tâm là liệu rủi ro đầu tư trong quá trình bán hàng đã được làm rõ đầy đủ hay chưa.

Vấn đề cốt lõi là về phạm vi giảm phạt. Ban Giám sát Tài chính ban đầu tính toán mức phạt khoảng 4 nghìn tỷ won Hàn Quốc, sau đó giảm còn khoảng 2 nghìn tỷ won và đã thông báo trước cho ngành ngân hàng vào tháng 11 năm ngoái. Tiếp đó, vào tháng 2 năm nay, quyết định về mức xử phạt khoảng 1,4 nghìn tỷ won đã được thông qua và trình lên Ủy ban Tài chính. Theo Luật Bảo vệ Người tiêu dùng Tài chính sửa đổi năm ngoái, Ủy ban Tài chính có thể phản ánh các yếu tố như nỗ lực bồi thường thiệt hại để giảm tối đa phạt tiền đến 75%. Thị trường dự đoán rằng, dựa trên mức 1,4 nghìn tỷ won hiện tại, có thể còn giảm thêm hơn 30%, xuống còn vài nghìn tỷ won.

Bối cảnh khiến Ủy ban Tài chính lo ngại thêm là các vụ thua kiện liên tiếp gần đây trong các vụ kiện liên quan đến các lệnh trừng phạt. Viện Phân tích Thông tin Tài chính thua trong vụ kiện hủy bỏ xử phạt tạm dừng hoạt động một số phần của Dunamu trong phiên sơ thẩm, và trong vụ kiện hủy bỏ việc đình chỉ chức vụ của cựu Chủ tịch KB Securities liên quan đến vụ Lime, Ủy ban Tài chính cũng thua. Do có thể gây ra phản ứng xã hội chỉ trích quá mức về các lệnh trừng phạt, các cơ quan phải thiết kế các biện pháp trừng phạt tinh vi, đủ sức chịu đựng được phán quyết của tòa án. Đồng thời, nếu khoản phạt lớn làm suy yếu năng lực vốn của các ngân hàng, các chính sách tài chính sản xuất của chính phủ dựa trên sự tham gia của các tổ chức tài chính tư nhân cũng có thể mất hiệu lực, tạo ra một yếu tố biến số khác.

Tuy nhiên, việc giảm mạnh khoản phạt của Ủy ban Tài chính cũng không phải là điều dễ dàng. Bởi vì, đây là lần đầu tiên kể từ sau khi Luật Bảo vệ Người tiêu dùng Tài chính năm 2021 được ban hành, xuất hiện khoản phạt hàng nghìn tỷ won, mang ý nghĩa tượng trưng quan trọng và có thể trở thành chuẩn mực cho các hình phạt lớn trong các vụ bán hàng không phù hợp trong tương lai. Gần đây, Ủy ban Tài chính đã thực hiện cải cách quản lý vốn, rút ngắn thời hạn các ngân hàng bị xử phạt trong quản lý vốn từ 10 năm xuống còn 3 năm, phần nào giảm bớt gánh nặng. Tuy nhiên, các ngân hàng cho rằng, ngay cả khi khoản phạt giảm từ hàng nghìn tỷ won xuống còn vài nghìn tỷ won, khả năng họ sẽ phản ứng pháp lý dựa trên thiệt hại của cổ đông và nghi vấn về hành vi sai trái vẫn còn lớn. Xu hướng này có thể khiến các cơ quan tài chính trong tương lai phải cân nhắc đồng thời nguyên tắc bảo vệ người tiêu dùng, khả năng dự đoán của các biện pháp trừng phạt và rủi ro kiện tụng, từ đó điều chỉnh cách vận hành hệ thống một cách tinh vi hơn.