#美伊局势和谈与增兵博弈 Từ "kích thích đàm phán bằng chiến tranh" đến "dừng chiến tranh bằng đàm phán"

Từ việc tái khởi động đàm phán Mỹ-Iran được truyền đạt vào đầu tuần (mặc dù chưa xác định thời gian cụ thể), đến việc truyền tin về việc kéo dài lệnh ngừng bắn thêm 2 tuần (mặc dù cả Mỹ và Iran đều phủ nhận), thị trường đã chọn tin vào điều đó (giá dầu tiếp tục giảm, thị trường chứng khoán toàn cầu liên tục phục hồi).
Nói cách khác, từ góc độ dự đoán của thị trường, tuần này là một cửa sổ chuyển đổi rất quan trọng: cuộc chơi Mỹ-Iran từ "kích thích đàm phán bằng chiến tranh" sang "dừng chiến tranh bằng đàm phán"; thị trường chứng khoán từ một đợt phản ứng ngắn hạn, tạm thời, sang một đợt phản ứng mới, dài hơn; nền kinh tế thực toàn cầu từ "khủng hoảng dầu mỏ" sang "khủng hoảng năng lực tính toán", rồi đến lạm phát đa điểm nở rộ. Từ "kích thích đàm phán bằng chiến tranh" đến "dừng chiến tranh bằng đàm phán" sau khi tuyên bố tạm thời ngừng bắn vào ngày 8 tháng 4, Mỹ vẫn đang tích cực tăng cường lực lượng ở Trung Đông, Israel vẫn đang tích cực oanh tạc Lebanon, thế cục rõ ràng là điển hình của "kích thích đàm phán bằng chiến tranh".
Trong hai ngày 11-12 tháng 4, vòng đàm phán đầu tiên tại Islamabad dự kiến đổ vỡ, nhưng điều bất ngờ là, thế trận "kích thích đàm phán bằng chiến tranh" không tiếp tục leo thang, ngoài việc Mỹ siết chặt phong tỏa eo biển Hormuz, gần như mọi thứ đều yên bình.
Sau đó còn có tin về việc đàm phán Mỹ-Iran tái khởi động, kéo dài lệnh ngừng bắn thêm 2 tuần, mặc dù chưa chính thức xác nhận hoặc bị phủ nhận tạm thời, nhưng dù sao cũng là tin đồn có lý do. Cuộc chơi đã âm thầm chuyển sang trạng thái "dừng chiến tranh bằng đàm phán". Ban đầu nhiều người nghĩ rằng "không thể đàm phán thành công", vì lý do là các bên có "yêu cầu cốt lõi" hoàn toàn đối lập.
Nhưng sau hơn một tuần ngừng bắn, ngày càng nhiều người bình tĩnh hơn, nhận thấy trước chi phí và hậu quả chiến tranh cao ngất ngưởng, nếu không thể "chiến thắng nhanh", thì "đàm phán" mới là lựa chọn hợp lý. Mỹ bề ngoài dùng "kế hoãn binh" để triển khai quân ở Trung Đông, thực ra cũng có thể là "tạo đàm phán làm đòn bẩy", đe dọa đối phương "thất bại trong đàm phán hậu quả rất nghiêm trọng". Thực ra không có gì là không thể đàm phán, ngay cả "kích thích đàm phán bằng chiến tranh" ban đầu, mục đích cuối cùng cũng là "đàm phán" đúng không? Nếu có thể ngồi xuống đàm phán, điều đó thể hiện hai bên đều thiên về dùng "đàm phán" chứ không phải "chiến tranh" để giải quyết, và đều có không gian nhượng bộ nhất định.
Chỉ là thời gian còn quá sớm, ai cũng không muốn lật bài ngay từ đầu. Ngay cả các mâu thuẫn cốt lõi giữa hai bên cũng hoàn toàn có thể đàm phán. Hoặc là đổi điều kiện lấy điều kiện, hoặc là cùng lùi bước. Vì vậy, tin đồn về việc đàm phán Mỹ-Iran tái khởi động có khả năng là đúng, chỉ là thời gian chưa được xác định chính thức.
Cuộc chơi Mỹ-Iran từ "kích thích đàm phán bằng chiến tranh" sang "dừng chiến tranh bằng đàm phán" tương ứng, thị trường chứng khoán cũng từ một đợt phản ứng ngắn hạn, tạm thời, sang một đợt phản ứng mới, dài hơn. Yếu tố cốt lõi của Iran gồm 4 điểm: làm giàu uranium, kiểm soát eo biển, bồi thường chiến tranh, dỡ bỏ trừng phạt. Kiểm soát eo biển liên quan đến nền tảng của hệ thống đô la dầu mỏ, là yêu cầu cốt lõi của Mỹ. Việc làm giàu uranium đe dọa vị thế bá chủ Trung Đông của Israel, là yêu cầu cốt lõi của Israel. Iran đã vượt qua nhiều năm trừng phạt, thực ra việc dỡ bỏ trừng phạt không phải là cấp bách. Hơn nữa, qua một cuộc chiến như vậy, vị thế bá chủ của Mỹ sẽ bị ảnh hưởng thêm, sức mạnh trừng phạt cũng sẽ giảm rõ rệt. Về thống kê thiệt hại chiến tranh của Iran, tuần này đã có hơn một bản tin, có nói thiệt hại hàng nghìn tỷ USD, có nói vài trăm tỷ USD, khoảng cách rất lớn. Thêm nữa, Saudi Arabia qua việc đứng về phe (mua và triển khai hệ thống vũ khí Trung Đông, dần dần thay thế hoặc thoát khỏi hệ thống Mỹ), khéo léo thoát khỏi tình cảnh bị Mỹ đòi "phí bảo vệ", nên về khoản bồi thường chiến tranh, Mỹ sẽ không còn hào phóng như trước nữa. Vì vậy, khả năng cao là bồi thường chiến tranh sẽ là điều kiện trao đổi hoặc là một phần nhượng bộ.
Nói cách khác, "mâu thuẫn cốt lõi" trong đàm phán chỉ có hai: làm giàu uranium (giữa Iran và Mỹ), kiểm soát eo biển (giữa Iran và Mỹ). Trước đây mọi người chỉ biết rằng giới lãnh đạo cao cấp của Iran bị thẩm thấu thành "rổ rá", thực ra Mỹ cũng không ngoại lệ, trong Quốc hội có hơn 300 trong tổng số 435 nghị sĩ nhận tài trợ từ các nhóm vận động ủng hộ Israel. Điều này dễ hiểu vì sao Mỹ liên tục công khai tuyên bố, làm giàu uranium mới là giới hạn đỏ trong đàm phán. Cũng dễ hiểu vì sao Iran liên tục chế giễu Mỹ đã trở thành "quận thứ bảy" của Israel.
Vì vậy, kết quả cuối cùng của đàm phán, hai "mâu thuẫn cốt lõi" Mỹ lựa chọn giữ lại cái nào thật sự không dễ đoán. Còn về tin đồn kéo dài lệnh ngừng bắn thêm 2 tuần, khả năng là nửa thật nửa giả. Việc kéo dài ngừng bắn là cần thiết cho đàm phán, nhưng 2 tuần là quá dài. Thời gian vẫn còn ở phía Iran, chiếc tàu Bush đi vòng qua mũi Hảo Vọng, mất thêm 6 ngày so với dự kiến. Nếu kéo dài 1 tuần, thì hợp lý (tính đến sáng ngày 29 tháng 4). Thời gian ngừng bắn của Israel-Lebanon cũng có thể xác nhận điều này (ngừng bắn 10 ngày tính đến sáng ngày 27 tháng 4).
Với Mỹ, thời gian dư ra chủ yếu để vòng qua, nhiều hơn cũng không dùng được. Còn với Iran, thời gian càng nhiều, nghĩa là có thể lấy thêm máu, càng nhiều càng tốt. Dù là chi phí quân sự hay áp lực nội bộ và quốc tế, đối với Mỹ, thời gian càng kéo dài, áp lực càng tăng nhanh. Còn đối với Iran, chỉ là tạm thời không thể xuất khẩu dầu qua đường biển hàng loạt nữa. Thời gian vẫn còn ở phía Iran. Nếu kéo dài hơn nữa, cuối tháng 4 sẽ là điểm chuyển biến từ "giá dầu tăng" sang "cắt nguồn cung vật lý", áp lực từ bên ngoài đối với Mỹ có thể sẽ có bước nhảy lớn. Áp lực từ việc các quốc gia cắt nguồn dầu sẽ đổ dồn vào chính kẻ gây ra, cộng thêm Mỹ trong đợt phong tỏa thứ hai. Thực tế, chưa đến cuối tháng đã có nhiều quốc gia chỉ trích phong tỏa của Mỹ là "không hợp pháp", và ngày càng nhiều tàu thương mại cố "xông thẳng" qua phong tỏa của Mỹ. Thêm vào đó, Iran còn có cách làm rất khéo léo: một mặt đề xuất tháo gỡ phong tỏa eo biển Oman, mặt khác dùng tuyến đường biển Đỏ để đe dọa Mỹ dỡ bỏ phong tỏa. Như vậy, tàu không thể ra khỏi eo biển Hormuz đều đổ lỗi cho Mỹ, tàu đi qua tuyến đường biển Đỏ cũng đổ lỗi cho Mỹ, áp lực bên ngoài lập tức tăng gấp đôi. Vì vậy, việc kéo dài ngừng bắn của Mỹ-Iran là hợp lý, phù hợp lợi ích của cả hai bên, khả năng cao sẽ thành hiện thực. Nhưng kéo dài 2 tuần thì không quá khả thi, hiện cả hai đều đã phủ nhận hoặc phản đối.
Từ "khủng hoảng dầu mỏ" đến "khủng hoảng năng lực tính toán", giá dầu tăng cuối cùng sẽ chuyển thành lạm phát toàn diện, đây là điều thị trường dự đoán được, thậm chí từ tháng 3 đã có nhiều dự báo liên quan. Thậm chí còn lo ngại về việc giảm sản xuất phân bón, cắt nguồn cung, dẫn đến khủng hoảng lương thực toàn cầu trong tương lai. Nhưng điều thị trường không lường trước là, lạm phát đến nhanh hơn nhiều so với dự đoán — từ "khủng hoảng dầu mỏ" đến "khủng hoảng năng lực tính toán", lạm phát đã nở rộ đa điểm. Nhiều phân tích tập trung vào các yếu tố phía cầu, dường như cố ý tránh đề cập đến các yếu tố phía cung.
Thực ra, phong tỏa eo biển Hormuz ảnh hưởng rất lớn đến chi phí năng lực tính toán: mất nguồn helium; giá của bromua và nguyên liệu chính cho công nghệ in chip như quang hợp, dung môi đều tăng mạnh; giá dầu cao làm chi phí điện năng của trung tâm dữ liệu AI tăng vọt… Tất cả đều làm tăng chi phí năng lực tính toán, là nguyên nhân trực tiếp khiến giá năng lực tính toán tăng. Dường như các ngành phụ thuộc trực tiếp vào dầu khí, hóa dầu đều bị ảnh hưởng, chưa kể các ngành khác. Thực ra, đối với nhà đầu tư chứng khoán, lạm phát không hoàn toàn là điều xấu, vì lạm phát thường có lợi cho thị trường chứng khoán. Nguyên nhân rất đơn giản, chỉ cần nhu cầu cao, công ty bán hàng càng tăng giá, giá trị của công ty đó càng lớn. Nói về nhu cầu cao, ngoài các mặt hàng thiết yếu truyền thống, ngành năng lực tính toán (bao gồm bán dẫn), ngành năng lượng mới (ô tô) sẽ trở thành các ngành hưởng lợi chính. Đó cũng là lý do vì sao thị trường chứng khoán khởi nghiệp liên tục lập đỉnh mới trong năm, thậm chí vượt đỉnh cao lịch sử năm 2021. Dù đã hơn một tháng kể từ khi cắt nguồn cung dầu, chuỗi truyền dẫn lạm phát đã hình thành, ngay cả khi eo biển Hormuz sớm mở lại, thời gian vận chuyển tàu + thời gian phục hồi sản xuất dầu Trung Đông cũng cần hơn một quý để trở lại bình thường. Thời gian truyền dẫn để phục hồi lạm phát còn dài hơn nữa. Vì vậy, dù đàm phán thành công hay không, dù chiến tranh có tái diễn hay không, logic của lạm phát sẽ không thay đổi, độ chắc chắn cao đủ để nó trở thành xu hướng chủ đạo tuyệt đối.