Đang suy nghĩ về điều này gần đây - khi thị trường trở nên điên cuồng với mọi người đuổi theo các cổ phiếu tăng trưởng nóng nhất, tiền thật thường theo một quy tắc chơi khác. Những cổ phiếu mua và giữ tốt nhất thường không phải là những cổ phiếu gây chú ý hàng ngày. Chúng là những cổ phiếu âm thầm liên tục phát triển và tìm ra những cách mới để kiếm tiền.

Hãy để tôi giới thiệu ba cái tên phù hợp với mô hình này, và tôi nghĩ bạn sẽ nhận thấy mô hình chung.

Đầu tiên là Amazon. Ừ, tôi biết - cổ phiếu đã khá ổn định kể từ cuối 2024, và việc chi tiêu $200 tỷ USD cho hạ tầng AI đã làm nhiều người hoảng loạn. Nhưng điều mà hầu hết mọi người bỏ lỡ là: sức mạnh siêu phàm của công ty này là khả năng liên tục tự đổi mới chính mình. AWS không tồn tại cho đến năm 2006, đúng không? Giờ đây nó chiếm một nửa thu nhập hoạt động. Cũng giống như với quảng cáo - họ gần như đã biến nền tảng thương mại điện tử của mình thành một doanh nghiệp quảng cáo lợi nhuận cao và thu về gần $69 tỷ USD năm ngoái, tăng 22% so với 56,2 tỷ USD của năm trước đó. Kindle, mua lại Whole Foods, Prime - đó là một mô hình nhận diện tài sản và tìm cách kiếm tiền theo cách khác. DNA doanh nghiệp đó không thay đổi trong thời gian tới. Đó là lý do tại sao nó xứng đáng có mặt trong danh sách cổ phiếu mua và giữ tốt nhất.

Tiếp theo là Berkshire Hathaway. Nhiều người cảm thấy lo lắng sau khi Buffett rút lui, nhưng họ đang hiểu sai về công ty này thực sự là gì. Nó không phải là một quỹ tương hỗ các lựa chọn của Buffett. Chỉ khoảng một phần ba giá trị của Berkshire là các cổ phiếu niêm yết công khai. Cỗ máy thực sự là lĩnh vực bảo hiểm - mô hình float mà Buffett đã mô tả từ nhiều năm trước, nơi họ thu tiền ngay bây giờ và trả sau, cho phép họ đầu tư vốn gần như miễn phí. Một phần ba khác đến từ các công ty tư nhân như Shaw flooring, Pilot travel centers, BNSF railroad, Dairy Queen. Miễn là ban quản lý không phá vỡ những gì đang hoạt động, thì thứ này vẫn tiếp tục tạo ra tiền mặt và phát triển trong nhiều thập kỷ. Greg Abel dường như hiểu rõ điều đó.

Cuối cùng là Alphabet. Nó đang nắm giữ một thứ gì đó khá đặc biệt - sự kết hợp của sự thống trị (Google tìm kiếm, YouTube, Android, Gmail) cộng với cơ hội hạ tầng AI mới nổi. Google Cloud đạt doanh thu 17,6 tỷ USD với mức tăng trưởng 48% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý vừa qua. Ngành công nghiệp điện toán đám mây dự kiến sẽ đạt 3,3 nghìn tỷ USD mỗi năm vào năm 2032, còn nhiều dư địa lớn. Nhưng điều mọi người chưa hoàn toàn hiểu rõ là: Alphabet có thể sử dụng chip Tensor của chính mình cho mục đích riêng. Khi bạn có mặt khắp web và có thể dùng AI để dự đoán xu hướng trước khi chúng xảy ra, bạn có thể phát triển nhanh hơn các đối thủ cạnh tranh. Đó là một lợi thế nghiêm trọng.

Điểm liên kết tất cả ba? Họ không chỉ đứng yên. Họ thích nghi, họ tìm ra các nguồn doanh thu mới, và chúng tích lũy theo thời gian. Nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu mua và giữ tốt nhất sẽ còn phát triển mạnh mẽ trong một thập kỷ tới, đây là những cái tên đáng xem xét. Thị trường có thể bị phân tâm bởi những thứ sáng bóng hơn, nhưng vốn đầu tư kiên nhẫn thường chiến thắng.