Vừa mới xem kết quả kinh doanh mới nhất của Nvidia và thành thật mà nói, các con số khá là ngoạn mục. Gã khổng lồ chip đã vượt xa mong đợi với doanh thu quý 4 đạt 68,1 tỷ USD—tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái. Họ cũng báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,62 USD trong khi Wall Street chỉ dự kiến 1,54 USD. Vậy là, họ đã thắng cả hai mặt.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là kinh doanh trung tâm dữ liệu. Chỉ riêng phân khúc này đã đạt kỷ lục 62,3 tỷ USD, tăng 75% so với năm ngoái. Giám đốc tài chính của họ đề cập rằng họ đã mở rộng quy mô kinh doanh trung tâm dữ liệu gần 13 lần kể từ khi ChatGPT ra mắt, và họ đã ký các cam kết cung cấp đến năm 2027. Đó không chỉ là tăng trưởng—đó là nhu cầu mang tính cấu trúc.

Hướng dẫn dự báo tương lai cũng rất thú vị. Ban quản lý dự kiến doanh thu quý tới khoảng $78 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với ước tính của các nhà phân tích là 72,9 tỷ USD. Đó là một tín hiệu khá mạnh mẽ về những gì sắp tới. Trong cuộc gọi, CEO Jensen Huang gần như nói rằng nhu cầu tính toán AI sẽ tiếp tục tăng tốc, và đây chỉ mới là bắt đầu của quỹ đạo tăng trưởng trong quý tới.

Về thị trường, Bitcoin dao động quanh mức $69k khi kết quả tài chính được công bố, nhưng sau đó đã tăng lên khoảng 73,9 nghìn USD. Các token tập trung vào AI như Bittensor (TAO) và Internet Computer (ICP) cũng có biến động—TAO giao dịch quanh $244 và ICP gần 2,42 USD. Cổ phiếu khai thác tiền điện tử cũng có một số sự quan tâm mua vào, mặc dù đã giảm lợi nhuận trong giao dịch sau giờ làm việc.

Điều tổng thể cần rút ra? Việc xây dựng hạ tầng AI của các nhà siêu máy tính quy mô lớn vẫn chưa kết thúc. Nếu có gì, hướng dẫn dự báo quý tới cho thấy chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của chu kỳ này. Câu chuyện về tăng trưởng AI có thể chậm lại vào năm 2027 vừa bị dữ liệu thách thức khá rõ ràng.