#Gate广场四月发帖挑战 Quan hệ Mỹ-Iran đổ vỡ, nhận định về ảnh hưởng đối với thị trường

Cuối tuần này, đại diện Mỹ và Iran ngồi vào bàn đàm phán tại Islamabad. Kết quả là hai bên đều rút lui mặt lạnh lùng, không ký được thỏa thuận, nhưng đã thổi nhiều lời đe dọa. Phó Tổng thống Mỹ Vance nói “không thể đàm phán xuôi”, đại diện Iran trực tiếp mắng Mỹ “quá tham lam”.
Thành thật mà nói, kết quả này ai cũng không ngạc nhiên. Trước khi đàm phán bắt đầu, lãnh đạo hai nước đã tuyên bố trong nước “chúng tôi đã thắng”, điều kiện đưa ra hoàn toàn là chuyện cười. Ngay từ đầu, cuộc đàm phán này còn hơn là một màn trình diễn chính trị dành cho khán giả trong và ngoài nước.
Điều thú vị là, trong khi hai bên đại diện khẩu chiến, trên Vịnh Ba Tư cũng đang diễn ra một vở kịch khác. Một tàu chiến Mỹ cố gắng tiếp cận eo Hormuz, lập tức tàu nhỏ của Iran vây quanh, hai bên giằng co trên mặt biển một lúc, cuối cùng tàu Mỹ quay đầu rời đi.
Mỹ nói mình đi “quét mìn”, Iran nói “dám tiến lên nữa là bắn”. Thậm chí còn gay cấn hơn, đại diện đàm phán Iran ngay tại chỗ truyền tin qua trung gian: “Nếu các bạn không rút tàu, trong vòng nửa giờ chúng tôi sẽ hành động, đàm phán cũng đừng mong tiếp tục!”
Điều này tiết lộ một thông tin then chốt: Mỹ thực sự không còn cách nào kiểm soát eo Hormuz nữa. Iran không cần vũ khí công nghệ cao, chỉ cần thả vài quả thủy lôi, bay vài chiếc drone, chi phí có thể chỉ vài chục nghìn đô la, đã đủ làm các công ty bảo hiểm sợ không dám nhận đơn, các chủ tàu không dám chạy. Eo biển vẫn còn thông qua danh nghĩa, nhưng thực tế đã gần như tê liệt.
Nhưng điều thú vị là, đối với thị trường tài chính, cuộc đàm phán đổ vỡ lần này không nhất thiết là điều xấu.
Khu vực Trung Đông, trong ngắn hạn, đừng mong đợi hòa bình thực sự. Nhưng tình hình đã có chút thay đổi — qua cuộc đấu này, “quy tắc chơi game” giữa Mỹ và Iran dần rõ ràng hơn.
Thị trường tài chính sợ nhất không phải là tin xấu, mà là “không biết chuyện gì sẽ xảy ra”. Trước đây, mọi người lo lắng rằng, nếu hai bên nổi điên, đốt cháy dầu mỏ, đường ống, cảng biển thì sao? Giờ đây, đã vạch ra giới hạn đỏ: không được đụng vào các cơ sở năng lượng dân dụng.
Điều này giống như hai người đánh nhau, ban đầu có thể dùng dao, giờ đã thống nhất chỉ dùng nắm đấm. Dù vẫn còn đánh, nhưng khả năng gây chết người đã giảm nhiều. Đối với thị trường, đây là tin tốt.
Nhìn vào xu hướng giá dầu là rõ ràng nhất. Vài ngày trước, có tin có thể ngừng bắn, giá dầu trong một ngày đã giảm 20%, từ hơn 110 đô la một thùng xuống gần 95 đô la.
Tại sao giảm mạnh vậy? Bởi trong đợt tăng giá trước đó, phần lớn là “phí hoảng loạn” — mọi người lo lắng eo Hormuz bị phong tỏa lâu dài, đã tính vào giá xấu nhất. Giờ phát hiện “xấu nhất cũng chỉ vậy”, phần “phí sợ hãi” thừa thãi tự nhiên sẽ được xả ra.
Có người nói Trump đang chơi một nước cờ lớn, cố tình kéo dài thời gian với Iran, làm cho các nước sản xuất dầu Trung Đông bị tổn thương, để Mỹ độc chiếm thị trường. Ý nghĩ này hơi ngây thơ.
Mỹ hiện tại quan tâm nhất là hai việc: một là duy trì vị thế dẫn đầu trong cuộc đua AI, hai là giảm lãi suất cao, giảm áp lực nợ. Cứ kéo dài cuộc chiến với Iran, lạm phát toàn cầu khó kiểm soát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không dám hạ lãi suất, chi phí vay vốn của doanh nghiệp Mỹ vẫn cao, chẳng phải tự đào hố cho chính mình sao?
Quan trọng hơn, uy tín của Mỹ ở Trung Đông đang mất dần. Trước đây các nước Vùng Vịnh thấy trả phí bảo vệ là đáng, giờ thì thấy Mỹ thậm chí không kiểm soát nổi eo biển, trong lòng chắc chắn có nghi ngờ. Sau vụ này, các nước Trung Đông bán dầu cho Trung Quốc, tỷ lệ thanh toán bằng nhân dân tệ đã tăng lên 41%, phần dùng đô la Mỹ giảm xuống còn 52%. Trong vài năm trước, đô la chiếm hơn 90% vị trí thống trị tuyệt đối. Căn cứ “dầu mỏ đô la” đã bắt đầu lung lay.
Mỗi cường quốc đều có chu kỳ của nó, đều mắc sai lầm chiến lược. Mỹ những năm gần đây mắc nhiều lỗi, chỉ vì quy mô lớn, có thể chịu đựng được. Nhưng hiện tại, tình hình là đang đi xuống, cứ đạp ga “từ chiến thắng này đến chiến thắng khác”, chỉ làm tiêu hao nhanh hơn nguồn lực của chính mình.
Đối với nhà đầu tư, con đường phía trước đã rõ ràng hơn: cuộc chơi giữa Mỹ và Iran sẽ còn tiếp tục, vừa đánh vừa đàm sẽ trở thành trạng thái thường xuyên. Giá dầu có thể dao động trong khoảng 80-120 đô la, khó quay lại mức thấp trước đây, nhưng cảnh tăng giá đột ngột như trước sẽ ít hơn.
Thế giới này đang chuyển từ thời kỳ “Mỹ nói là đúng” sang cấu trúc đa phương mới. Trật tự cũ đang lung lay, cân bằng mới đang hình thành. Trong quá trình này, sẽ có hỗn loạn, có không chắc chắn, nhưng cũng sẽ xuất hiện những cơ hội mới.