Gần đây tôi đã xem xét lĩnh vực năng lượng và có điều gì đó thú vị đang xảy ra với ba tập đoàn dầu khí lớn. Dù có nhiều bất ổn về giá dầu thô, các công ty này được cấu trúc theo cách cho phép họ in tiền mặt bất kể giá dầu đi đâu.

Chevron là công ty thu hút sự chú ý của tôi đầu tiên. Họ có khả năng tăng dòng tiền tự do hơn 10% mỗi năm đến năm 2030, và điều đặc biệt là - họ có thể làm điều này ngay cả khi giá dầu giảm từ mức hiện tại. Họ sở hữu lợi thế quy mô lớn và các tài sản chi phí thấp phù hợp với hầu hết mọi môi trường thị trường. Năm ngoái, họ đã trả về cổ đông 27.1Bỷ USD và vừa tăng cổ tức lần nữa. Đó là 39 năm liên tiếp tăng cổ tức. Đây là những cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ nếu bạn muốn sự ổn định kèm theo tăng trưởng.

ConocoPhillips là một trong những công ty đáng chú ý khác. Điểm hòa vốn của họ nằm trong khoảng $40s , điều này khá điên rồ. Năm ngoái, họ tạo ra 28.8Bỷ USD dòng tiền tự do với giá dầu khoảng 1928374656574839.25Tột thùng. Nhưng điều thực sự quan trọng là những gì sắp tới - họ có các dự án khí tự nhiên hóa lỏng đang tăng tốc vào năm 2027-2028, và sau đó dự án Willow ở Alaska bắt đầu hoạt động vào năm 2029. Đến năm 2030, điểm hòa vốn của họ giảm xuống mức thấp trong khoảng $30. Đó là loại cải thiện cấu trúc tạo ra giá trị thực sự.

Sau đó là ExxonMobil. Thật lòng mà nói, họ là công ty dầu khí có lợi nhuận cao nhất hiện nay. Năm ngoái, họ có lợi nhuận 7.3Bỷ USD và 1928374656574839.25Tỷ USD dòng tiền hoạt động. Nhưng họ không dừng lại - họ dự kiến sẽ tăng trưởng lợi nhuận thêm $69 tỷ USD vào năm 2030 với giá hàng hóa tương tự như năm 2024. Đó là các dự án mở rộng sắp đi vào hoạt động cộng với quản lý chi phí tích cực. Họ cũng đã tăng cổ tức 43 năm liên tiếp, điều này cho thấy sự tự tin của ban quản lý.

Điều liên kết tất cả ba công ty này là chúng là những cổ phiếu tốt để mua ngay bây giờ vì chúng không phụ thuộc vào việc giá dầu duy trì ở mức cao. Chevron, ConocoPhillips và ExxonMobil đều có thể phát triển ngay cả khi giá dầu giảm. Họ có quy mô, tài sản chi phí thấp và các dự án lớn đang hoàn thành thúc đẩy tăng trưởng độc lập với giá cả. Đó là điều khiến chúng nổi bật trong môi trường này.

Sự bất ổn xung quanh căng thẳng Trung Đông đang giữ giá dầu ở mức cao, nhưng các công ty này được xây dựng để xử lý cả chiều tăng và chiều giảm. Nếu giá duy trì cao, họ sẽ tạo ra lượng tiền mặt khổng lồ. Nếu giảm, họ vẫn tạo đủ để chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu trong khi vẫn tăng trưởng. Đó là loại bất đối xứng mà bạn muốn có trong danh mục đầu tư của mình ngay bây giờ.