Bạn đã từng nhảy vào giao dịch tiền điện tử và cảm thấy hoàn toàn lạc lõng khi cố gắng xác định xem mình có thực sự kiếm được tiền không? Đúng vậy, việc hiểu ý nghĩa của PnL trở nên cực kỳ quan trọng. Hầu hết các nhà giao dịch đến từ lĩnh vực tài chính truyền thống nghĩ rằng họ đã nắm vững điều này, nhưng PnL trong crypto có chút khác biệt so với những gì bạn quen thuộc.

Vậy hãy để tôi phân tích rõ hơn về những gì thực sự xảy ra với các vị thế của bạn. PnL về cơ bản cho bạn biết liệu bạn đang có lãi hay lỗ trên mỗi giao dịch nhất định. Nhưng có một điều—có PnL đã thực hiện (realized PnL) là số tiền bạn đã thực sự khóa lại (và unrealized PnL )là lợi nhuận hoặc lỗ đang nằm trong các vị thế mở$20 . Thiếu đi sự phân biệt này có thể là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch mới gặp khó khăn trong việc hiểu rõ hiệu suất thực của mình.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Giá theo phương pháp mark-to-market chỉ đơn giản là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang nắm giữ ETH ngay bây giờ. Giá của nó liên tục cập nhật dựa trên giá giao dịch trên thị trường. Nếu ETH hôm qua trị giá 1.950 đô và hôm nay là 1.970 đô, thì $70 chênh lệch này chính là dao động PnL hàng ngày của vị thế đó.

Bây giờ, realized PnL là phần rõ ràng hơn. Điều này chỉ quan trọng khi bạn đã thực sự đóng lệnh và rút tiền ra. Nếu bạn mua Polkadot tại $35 và bán với giá 105 đô, bạn đã tạo ra $300 lợi nhuận. Điều này đã được khóa lại. Không còn phải đoán nữa. Nhưng unrealized PnL lại khác—đó là lợi nhuận hoặc lỗ hiện tại của các vị thế mở của bạn. Giả sử bạn mua Ethereum với giá 1.900 đô nhưng giá thị trường giảm xuống còn 1.600 đô. Bạn đang nhìn thấy một (lỗ unrealized cho đến khi bạn thực sự bán ra.

Khi bạn tính toán ý nghĩa của PnL trong danh mục của mình, bạn có các lựa chọn tùy thuộc vào cách bạn muốn theo dõi. Phương pháp FIFO )first-in, first-out( sử dụng giá của lần mua đầu tiên của bạn. LIFO )last-in, first-out$100 dựa trên giá mua gần nhất của bạn. Cũng có phương pháp trung bình trọng số, tính trung bình tất cả các lần vào lệnh của bạn. Mỗi phương pháp có thể cho ra kết quả khác nhau, vì vậy hãy chọn một và duy trì để đảm bảo tính nhất quán.

Dưới đây là một ví dụ thực tế. Bob mua 1 ETH với giá 1.100 đô, sau đó mua thêm với giá 800 đô. Một năm sau, anh ấy bán 1 ETH với giá 1.200 đô. Sử dụng FIFO, cơ sở giá của anh ấy là 1.100 đô, vậy anh ấy đã tạo ra $400 lợi nhuận. Nhưng với LIFO, cơ sở giá của anh ấy là 800 đô, nghĩa là anh ấy đã tạo ra $600 lợi nhuận. Cùng một giao dịch, nhưng phương pháp kế toán khác nhau, kết quả hoàn toàn khác nhau.

Nhiều nhà giao dịch bỏ qua điều này, nhưng theo dõi hiệu suất từ đầu năm đến nay thực sự quan trọng. Nếu bạn nắm giữ 1.000 đô giá trị Cardano vào ngày 1 tháng 1 và hiện tại trị giá 1.600 đô, đó là (lợi nhuận unrealized. Điều này giúp bạn nhìn thấy bức tranh lớn hơn ngoài các giao dịch riêng lẻ.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn )perpetual contracts$300 , bạn cần tính cả realized và unrealized PnL riêng biệt, sau đó cộng chúng lại để có tổng PnL. Điều này phức tạp hơn vì bạn giữ các vị thế vô thời hạn miễn là duy trì margin bảo trì.

Điều mà nhiều người bỏ lỡ là: trong giao dịch thực tế, bạn phải tính đến phí giao dịch, lãi suất vay, thuế và trượt giá. Những ví dụ đơn giản này chưa tính đến tất cả những yếu tố đó. Khi bạn thực sự tính toán ý nghĩa của PnL cho danh mục của mình, những chi phí này quan trọng hơn bạn nghĩ nhiều.

Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận cũng rất hữu ích. Nếu bạn mua thứ gì đó với giá $90 và bán với giá 390 đô, đó là lợi nhuận, tương đương 30% lợi nhuận. Tỷ lệ phần trăm này đôi khi nói lên nhiều hơn về hiệu suất thực của bạn so với số tiền đô la.

Tóm lại? Hiểu rõ cách tính PnL sẽ thay đổi cách bạn giao dịch. Bạn sẽ ngừng đoán mò về việc liệu mình có thực sự có lợi nhuận hay không. Bạn có thể phân tích những gì đang hoạt động, những gì không, và đưa ra quyết định tốt hơn trong tương lai. Các công cụ như bảng tính hoặc bot giao dịch có thể tự động hóa quá trình này, nhưng hiểu rõ cơ chế của chính bạn mới là điều phân biệt các nhà giao dịch thực thụ với những người chỉ chơi cược trên biểu đồ. Gate có các tính năng theo dõi mạnh mẽ để bạn có thể theo dõi mọi thứ trong một nơi.