Các Hội Quỹ Tín Dụng Nên Làm Gì Với Tiền Điện Tử?

Nhiều hiệp hội tín dụng đang phải đối mặt với những khác biệt giữa tiền mã hóa, stablecoin và tiền gửi được token hóa—cũng như liệu các đổi mới này có phù hợp với mô hình kinh doanh của họ hay không. Điều quan trọng là cần lùi lại một bước và cho phép đánh giá mang tính chiến lược, thay vì sự vội vã, để thúc đẩy các quyết định liên quan đến tài sản số.

Velera và Digital Asset Lab của họ đang giúp các hiệp hội tín dụng vượt qua nỗi “sợ bỏ lỡ” thường đi kèm với các công nghệ mới nổi như crypto. Trong một PaymentsJournal Podcast, Vlad Jovanovic của Velera, Phó Chủ tịch phụ trách Đổi mới, và Nathan Meyer, Chuyên gia Chiến lược Đổi mới cấp cao, cũng như James Wester, Giám đốc Crypto tại Javelin Strategy & Research, đã thảo luận về những gì các hiệp hội tín dụng đang làm—và nên làm—trong lĩnh vực tài sản số.

Ba Nhóm Chính của Crypto

Khái niệm về tài sản số hiện nay bao gồm stablecoin, tiền gửi được token hóa và một loạt các loại tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum và Solana. Bản thân tiền mã hóa đã phát triển thành một nhóm tài sản mang tính đầu cơ mà người dùng có thể mua, bán, giao dịch và nắm giữ. Tính biến động của nó khiến nó rủi ro, nhưng mọi người đang sử dụng để gia tăng tài sản, đa dạng hóa danh mục và khám phá bức tranh rộng hơn về hệ sinh thái tài sản số.

Hướng dẫn pháp lý về crypto vẫn chưa đầy đủ. CLARITY Act, luật nhằm cung cấp một khung pháp lý rõ ràng cho tài sản số, vẫn đang được thúc đẩy qua Quốc hội. Vì những lý do này, hầu hết các hiệp hội tín dụng đang tiếp cận crypto một cách thận trọng.

“Bạn có muốn tạo ra một điểm kết nối để cho phép các thành viên của bạn có thể giao dịch với Bitcoin hay Ethereum hay Solana không?” Meyer nói. “Điều đó tạo ra mức độ phơi nhiễm rủi ro nhiều hơn cho thành viên, cũng như những lo ngại về việc bạn đang cho phép họ giao dịch với loại và mức độ nào. Bởi vì có biến động, nó có thể tác động đáng kể đến họ—cả theo hướng tích cực lẫn tiêu cực.”

Stablecoin và Tiền gửi được Token hóa

Stablecoin chủ yếu hoạt động như một công cụ thanh toán, được thiết kế để cung cấp thanh khoản và giao dịch trong thị trường crypto. Chúng thường được bảo đảm bởi các tài sản an toàn, phổ biến nhất là các tài sản được hỗ trợ bằng đô la Mỹ, như tín phiếu Kho bạc kỳ hạn ngắn (short-term Treasurys).

Có thể xem stablecoin như một “đường ray thanh toán” mới—giống như FedNow và RTP cung cấp tốc độ cho thanh toán thời gian thực, stablecoin cũng mang lại các khả năng tương tự. Bước đầu tiên đối với một hiệp hội tín dụng đang cân nhắc stablecoin là đánh giá liệu có nhu cầu từ phía thành viên hay không. Nếu không có nhu cầu, việc tạo thêm hạ tầng là không cần thiết. Nhưng đối với các tổ chức có các thành viên tham gia chuyển tiền (remittance), stablecoin có thể chuyển tiền hiệu quả hơn và với chi phí thấp hơn so với các chuyển khoản truyền thống qua ngân hàng.

Một loại tài sản số quan trọng khác là tiền gửi được token hóa. Hạ tầng này cho phép các hiệp hội tín dụng và ngân hàng token hóa các bảng cân đối kế toán hiện có và đưa chúng vào “lãnh địa” số. Tiền gửi được token hóa có thể được giữ nội bộ trong hệ sinh thái của một hiệp hội tín dụng, nhưng một số tổ chức đang khám phá chúng cho thanh toán trong ngày (intraday settlement) hoặc các “pool” thanh khoản.

“Chúng tôi đã thấy rất nhiều dòng tiền VC đổ vào lĩnh vực này và rất nhiều công ty khởi nghiệp đang tạo ra sự thổi phồng xung quanh công nghệ của họ,” Jovanovic nói. “Chính bản thân điều đó sẽ tạo ra một chút hiệu ứng FOMO trong ngành hiệp hội tín dụng. Mình đã làm đủ chưa? Mình có nên làm nhiều hơn không?”

Tác động Pháp lý Sắp tới

Các quy định điều chỉnh tài sản số vẫn đang trong quá trình phát triển. GENIUS Act, được thông qua vào tháng 7 năm 2025, cung cấp một khung để khám phá các trường hợp sử dụng và ứng dụng của công nghệ này. NCUA đã đưa ra các đề xuất nêu rõ các ràng buộc liên quan đến crypto mà các hiệp hội tín dụng nên xem xét kỹ trước khi tiến hành.

Các hiệp hội tín dụng cũng nên theo dõi CLARITY Act khi luật này đi qua Quốc hội để đưa ra các quyết định về quan hệ đối tác và mức độ tiếp xúc với tài sản số. Một cơ hội ngay lập tức là tham gia với các cơ quan quản lý để giúp họ hiểu nhu cầu của các hiệp hội tín dụng—định hình các quy định theo cách mang lại lợi ích cho cả hai tổ chức và các thành viên của họ.

“Stablecoin và crypto ở một mức độ nào đó đã bị gói lại theo khía cạnh chính trị mà tôi chưa thấy ở các công nghệ khác,” Meyer nói. “Tôi chưa bao giờ phải lo lắng về việc suy nghĩ cách chuyển đổi nền tảng đám mây, hay lo rằng ngay khi một chính quyền thay đổi, động lực xung quanh công nghệ đó sẽ bị xẹp xuống hoặc phình to. Có rất nhiều thứ liên quan đến crypto gắn với yếu tố chính trị, và điều đó đang thúc đẩy một phần của làn sóng này—so với chính vấn đề mà nó giải quyết hoặc nhu cầu mà nó đáp ứng.”

“Điều quan trọng là các hiệp hội tín dụng phải hiểu cả CLARITY và GENIUS Act, nhưng cũng phải hiểu liệu nếu bạn bước quá đà trong lĩnh vực này và rồi một chính quyền khác lên thay—dù là Đảng Cộng hòa hay Đảng Dân chủ—thì bạn có thể sẽ thấy một góc nhìn hoàn toàn khác về việc tư nhân hóa stablecoin và tiền nói chung,” ông nói.

Các hiệp hội tín dụng nên làm gì ngay bây giờ?

Đối với hầu hết các hiệp hội tín dụng, bước đầu tiên là giáo dục—học cả công nghệ và bối cảnh pháp lý của stablecoin. Việc mời các chuyên gia về tài sản số, tham gia các hiệp hội/cụm liên minh trong ngành, và hợp tác với các đối tác cùng ngành có thể đẩy nhanh quá trình này.

Cuối cùng, những câu hỏi quan trọng nhất xoay quanh nhu cầu của các thành viên và các mục tiêu chiến lược của tổ chức.

“Một trong những cách tốt nhất để cắt xuyên qua sự thổi phồng là hỏi ‘vì sao’,” Wester nói. “Nó giúp hỗ trợ sứ mệnh của ngân hàng tôi, hiệp hội tín dụng của tôi, sản phẩm của tôi như thế nào? Đây là một câu hỏi thực sự quan trọng, bởi vì nếu có ai đó đến gặp bạn từ phía nhà cung cấp hoặc từ mảng crypto và tài sản số, thì nó giống như sự thổi phồng.”

Meyer nói thêm: “Nếu bạn thật sự hiểu bạn là ai và vai trò bạn đóng trong cộng đồng đối với các thành viên của mình, thì điều đó cho phép bạn tránh những tín hiệu sai. Bạn có thể chỉ ra cấu trúc chiến lược về việc bạn là ai và diễn đạt rất rõ ràng rằng điều này phù hợp ở vị trí nào trong ‘tấm ô’ đó.”

0

                    LƯỢT CHIA SẺ

0

                LƯỢT XEM
            

            

            

                Chia sẻ trên FacebookChia sẻ trên TwitterChia sẻ trên LinkedIn

Thẻ: Hiệp hội tín dụngcryptoTiền mã hóaTiền mã hóa (Cryptocurrencies)Quy địnhStablecoinsTiền gửi được token hóaVelera