Gần đây tôi đang nghiên cứu về vấn đề rủi ro trong thị trường tài chính, và phát hiện ra một khái niệm rất thú vị đáng để chia sẻ — sự kiện Black Swan. Thuật ngữ này thực ra rất đơn giản, chỉ những sự kiện có xác suất xảy ra cực thấp, nhưng khi xảy ra thì sẽ mang lại hậu quả thảm khốc.

Nguồn gốc của ý nghĩa từ "Black Swan" còn rất thú vị. Trước đây người châu Âu đều nghĩ rằng thiên nga chỉ có màu trắng, cho đến năm 1697, nhà thám hiểm Hà Lan phát hiện ra thiên nga đen ở Úc, phá vỡ nhận thức này. Sau đó, giáo sư Taleb của Đại học New York lấy cảm hứng từ đó để viết cuốn sách mang tên 《Black Swan》, dùng để mô tả những sự kiện vượt ngoài dự đoán, khó lường nhưng ảnh hưởng sâu rộng.

Sự kiện Black Swan thường có ba đặc điểm. Thứ nhất là khó dự đoán, vượt ra ngoài phạm vi dự đoán bình thường. Thứ hai là gây ra hậu quả nghiêm trọng, tác động lớn đến kinh tế, tài chính thậm chí chính trị. Thứ ba là có thể giải thích sau khi xảy ra, thường chúng ta có thể tìm ra nguyên nhân rõ ràng.

Trong lịch sử đã có nhiều ví dụ điển hình. Bong bóng internet năm 2001 là một ví dụ điển hình của Black Swan — khi đó cổ phiếu công nghệ tăng vọt, chỉ số Nasdaq cuối cùng giảm 78.4%, dẫn đến hàng loạt cắt giảm nhân sự trong ngành công nghệ. Khủng hoảng tài chính 2008 còn gây chấn động hơn, khủng hoảng subprime khiến tỷ lệ thất nghiệp tăng gấp đôi, Lehman Brothers phá sản, gần 3.8 triệu căn nhà bị thu hồi.

Sự kiện Flash Crash năm 2010 cũng để lại ấn tượng sâu sắc, thị trường chứng khoán mất gần 1 nghìn tỷ USD trong một ngày chỉ vì một nhà giao dịch thao túng thuật toán. Trong thị trường tiền mã hóa, sự sụp đổ của Terra năm 2022, phá sản Celsius, cùng với sự sụp đổ nhanh chóng của một số sàn giao dịch lớn, đều là những ví dụ thực tế về Black Swan trong lĩnh vực crypto. Giá Bitcoin trong vài tuần đã giảm từ 21.000 USD xuống còn 15.000 USD.

Thay vì bị Black Swan đánh bừa, tốt hơn hết là chuẩn bị trước. Phương pháp thực tế nhất là phân tán đầu tư, đừng để tất cả vốn vào một chỗ. Có thể phân bổ vào cổ phiếu, vàng, bất động sản, tài sản mã hóa. Đặc biệt trong các sàn giao dịch crypto, tuyệt đối đừng để tất cả coin trong một nền tảng, hãy phân tán qua nhiều sàn khác nhau.

Còn một góc nhìn thú vị nữa là, sự kiện Black Swan thường mang lại cơ hội. Khi một số tài sản giảm giá mạnh, nếu bạn có tầm nhìn và chuẩn bị, có thể sẽ thu lợi sau khi thị trường phục hồi. Điều quan trọng nhất là tâm lý — Black Swan chắc chắn sẽ đến, chỉ là không biết khi nào. Vì không thể dự đoán, nên hãy chuẩn bị cho những tình huống tồi tệ nhất, như vậy mới có thể sống sót bình tĩnh trong mọi môi trường thị trường.