Tôi vừa khám phá một điều thú vị về các chu kỳ thị trường mà có lẽ nhiều trader bỏ qua. Đó là công trình của Samuel Benner, một nông dân Mỹ thế kỷ XIX đã xây dựng một khung để dự đoán các biến động của thị trường. Điều hấp dẫn là người này, dù không phải là nhà kinh tế chuyên nghiệp, vẫn có thể nhận diện các mẫu hình vẫn còn phù hợp ngày nay, đặc biệt trong lĩnh vực crypto.

Benner sống trong thời kỳ khó khăn. Ông trải qua nhiều cuộc khủng hoảng tài chính và mất mùa, buộc phải xây dựng lại sự nghiệp nhiều lần. Thay vì chấp nhận vận đen, ông quyết định nghiên cứu lý do tại sao các thị trường dường như theo một mẫu hình lặp lại. Ông công bố các phát hiện của mình vào năm 1875 trong một cuốn sách mô tả các chu kỳ dự đoán được của hoảng loạn, bùng nổ và suy thoái.

Những gì ông phát hiện khá đơn giản nhưng hiệu quả. Benner nhận thấy các chu kỳ của ông chia thành ba giai đoạn chính. Đầu tiên là những năm hoảng loạn, nơi xảy ra các cuộc khủng hoảng kinh tế. Tiếp theo là những năm giá đạt đỉnh cao lịch sử, lý tưởng để bán ra. Và cuối cùng là những năm đáy, thời điểm lý tưởng để tích trữ tài sản giá rẻ. Mẫu hình này lặp lại khoảng 18 đến 20 năm một lần.

Nếu xem xét lịch sử, thật ngạc nhiên khi thấy nó phù hợp đến mức nào với thực tế. Năm 2019 được dự đoán là năm hoảng loạn và đúng thật là chúng ta đã chứng kiến các điều chỉnh đáng kể. Hiện tại, năm 2026, theo các chu kỳ của Benner, chúng ta nên đang trong giai đoạn tăng giá. Điều này trùng khớp với những gì nhiều người đang quan sát trên thị trường.

Đối với chúng ta trong lĩnh vực crypto, điều này đặc biệt quan trọng. Bitcoin có chu kỳ halving kéo dài bốn năm, nhưng nếu ghép nối với các chu kỳ của Benner, ta bắt đầu thấy các mẫu hình lớn hơn. Trong các năm hoảng loạn, giá giảm mạnh và phần lớn nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo. Trong các năm đỉnh cao, sự hưng phấn quá mức khiến ai cũng muốn mua. Rồi đến lúc sập.

Điểm sáng của Benner là ông hiểu rằng các chu kỳ này không phải ngẫu nhiên, mà phản ánh hành vi con người. Hoảng loạn và hưng phấn đều có thể dự đoán trước. Các chu kỳ của Benner nhắc nhở chúng ta rằng đằng sau mỗi biến động giá đều có tâm lý thị trường.

Đối với một trader nghiêm túc, điều này có nghĩa là có một kế hoạch dài hạn. Trong các năm đỉnh cao, chốt lời. Trong các năm đáy, tích trữ. Không phải là giao dịch hàng ngày, mà là chiến lược định vị. Và thành thật mà nói, xét cách Bitcoin và Ethereum vận hành, có vẻ như thị trường đang theo các mẫu hình này nhiều hơn phần lớn người nghĩ.

Điều thú vị là Benner ban đầu nghiên cứu các sản phẩm nông nghiệp như ngô và giá lợn, nhưng nguyên tắc của ông áp dụng cho bất kỳ thị trường nào. Cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, crypto. Hành vi con người đều giống nhau ở mọi nơi.

Nếu bạn đang nghĩ về chiến lược cho những năm tới, thì việc hiểu các chu kỳ của Benner là rất đáng giá. Không phải là dự đoán chính xác, nhưng là một khung lý thuyết vững chắc để nhận biết khi nào thị trường ở các điểm cực đoan về cảm xúc. Và chính tại những điểm cực đoan đó, người ta mới thực sự kiếm được hoặc mất đi khoản tiền lớn.