Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian và nhận ra nhiều người vẫn còn bối rối về việc theo dõi lợi nhuận và thua lỗ thực tế của họ. Như là, họ biết mình đang có lợi hoặc lỗ, nhưng không thể diễn đạt rõ ràng tại sao hoặc bao nhiêu. Đó là lý do tại sao hiểu về PnL - thực sự là một trong những khái niệm nền tảng giúp thay đổi cách bạn tiếp cận thị trường.

Vậy, vấn đề về PnL trong crypto là gì. Nó đơn giản chỉ là sự chênh lệch giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị hiện tại của nó (hoặc số tiền bạn đã bán nó). Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng thực tế có nhiều cách để tính toán nó tùy thuộc vào tình huống của bạn, và việc tính đúng rất quan trọng hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Đầu tiên, bạn phải hiểu về giá theo mark-to-market. Đó chính là giá trị thị trường hiện tại của các khoản holdings của bạn. Giả sử bạn mua ETH với giá $1,900 nhưng hiện đang giao dịch ở mức $1,600 - đó là khoản lỗ chưa thực hiện $300 là PnL theo mark-to-market của bạn. Nó chưa được khóa lại vì bạn chưa bán, nhưng đó là tiền thật đang nằm đó.

Bây giờ, lợi nhuận hoặc thua lỗ đã thực hiện khác biệt hoàn toàn. Nó chỉ tính khi bạn thực sự đóng vị thế và bán coin của mình. Nếu bạn mua DOT ở $70 và bán ở mức $105, bạn đã lãi $35 - đó là lợi nhuận đã khóa, không còn bàn cãi. Nhưng nếu bạn bán ở $55 thay vào đó, bạn đang đối mặt với một khoản $15 lỗ. Giá vào và ra mới là điều quan trọng ở đây, không phải giá thị trường.

Điều thú vị là - hầu hết các nhà giao dịch casual không nghĩ về phương pháp kế toán mà họ đang sử dụng. Có FIFO (first-in, first-out), LIFO (last-in, first-out), và trung bình trọng số. Chúng có thể cho ra các con số PnL khác nhau rất nhiều trên cùng một giao dịch. Ví dụ, Bob mua 1 ETH ở $1,100, rồi mua thêm ở $800, và bán ở $1,200 - dùng FIFO sẽ cho ra lợi nhuận $100 , nhưng LIFO lại cho ra $400. Cùng một giao dịch, kết quả khác nhau. Điều này quan trọng cho thuế và theo dõi hiệu suất.

Phương pháp trung bình trọng số có lẽ là cách thực tế nhất cho phần lớn nhà giao dịch. Bạn tính trung bình tất cả các giá vào của mình, rồi so sánh với giá ra. Nếu Alice mua BTC ở $1,500 và $2,000, trung bình của cô là $1,750. Bán ở $2,400? Đó là $650 lợi nhuận. Đơn giản, rõ ràng, nhất quán.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, nó phức tạp hơn một chút vì bạn phải tính cả lợi nhuận chưa thực hiện và đã thực hiện cùng lúc. Bạn còn phải quan tâm đến lãi suất tài trợ (funding rates) ảnh hưởng đến lợi nhuận và yêu cầu ký quỹ duy trì. Nhưng bản chất vẫn giống nhau - bạn đo lường sự chênh lệch giữa giá vào và giá hiện tại hoặc giá ra.

Tôi nghĩ sai lầm lớn nhất tôi thấy là mọi người không theo dõi những thứ này đều đặn. Họ chỉ nhìn qua danh mục của mình và nghĩ 'ừ, tôi đang lãi' hoặc 'tôi lỗ', nhưng không có bức tranh rõ ràng về hiệu suất thực tế. Tính toán theo năm hoặc thậm chí theo tháng sẽ thay đổi tất cả. Bạn bắt đầu nhận ra chiến lược nào thực sự hiệu quả và chiến lược nào chỉ đang tiêu tiền.

Thực tế là, tính PnL chính xác - bao gồm phí, thuế và tất cả các chi tiết nhỏ - đòi hỏi sự kỷ luật. Nhưng nếu bạn muốn giao dịch nghiêm túc, hiểu rõ các cơ chế này là điều bắt buộc. Đó là nền tảng để đưa ra quyết định tốt hơn lần sau.