Vừa mới kiểm tra dữ liệu phái sinh và có một số điểm thú vị xuất hiện. Các nhà giao dịch đã tích tụ rất nhiều đòn bẩy vào các vị thế Bitcoin, và các mô hình AI đang phát hiện ra một số cụm thanh lý tập trung khá lớn. Khi bạn có lượng tiền đòn bẩy lớn đổ vào các vùng giá tương tự nhau, ngay cả một biến động nhỏ cũng có thể kích hoạt một chuỗi bán tháo bắt buộc. Chính cấu trúc thị trường kiểu này khiến cho mọi thứ trở nên mong manh.

Hiện tại, rủi ro thanh lý dường như tập trung quanh một số mức giá quan trọng. Nếu BTC bị đẩy xuống đó, bạn có thể thấy một phản ứng dây chuyền khá nhanh - đó là cách các chu kỳ phái sinh hoạt động. Trong khi đó, một số quỹ lớn hơn dường như đang giảm đòn bẩy và chuyển sang mua spot, điều này có vẻ như là vị thế phòng thủ trước khi mọi thứ trở nên rối ren.

Vì vậy, ngắn hạn có thể sẽ biến động mạnh nếu các vị thế dài hạn đòn bẩy bắt đầu tháo chạy, nhưng thành thật mà nói, sau khi các khoản thanh lý được xử lý xong, thường sẽ có áp lực mua mới xuất hiện. Toàn bộ hành động giá hiện tại đang bị chi phối nhiều hơn bởi các nhà giao dịch phái sinh hơn là người mua spot. Thị trường chắc chắn đang ở trạng thái căng thẳng, nhưng sự điều chỉnh của biến động đó có thể chính là điều chuẩn bị cho bước đi thực sự tiếp theo.