Vừa mới tìm hiểu một số lý thuyết thị trường cũ, và có một khung lý thuyết thú vị gọi là Chu kỳ Benner đã tồn tại hơn một thế kỷ. Điều điên rồ là có bao nhiêu nhà giao dịch kỳ cựu vẫn trung thành với nó để hiểu về thời điểm thị trường.

Vì vậy, vấn đề là – Chu kỳ Benner được phát triển từ thế kỷ 19, và thành tích của nó thực sự ấn tượng. Nó đã vẽ ra các đợt tăng trưởng bùng nổ và các đợt sụp đổ tàn khốc qua các thế hệ lịch sử thị trường. Chu kỳ này phân chia thành các giai đoạn rõ ràng: giai đoạn tăng trưởng bùng nổ, rồi sau đó là các đợt điều chỉnh tất yếu để loại bỏ những tay chơi yếu.

Điều khiến tôi ấn tượng nhất khi nghiên cứu về Chu kỳ Benner là mẫu hình mà nó tiết lộ. Nếu bạn thực sự xem xét dữ liệu lịch sử, bạn sẽ nhận thấy cùng một nhịp điệu lặp lại liên tục. Những giai đoạn hưng phấn nơi mọi người đổ xô FOMO, theo sau là những đợt kiểm tra thực tế khắc nghiệt nơi vốn đầu tư kiên nhẫn được đền đáp.

Bài học thực sự ở đây không phải là dự đoán chính xác ngày – mà là hiểu tâm lý thị trường. Khi bạn nhìn vào cách Chu kỳ Benner theo dõi các chu kỳ trước đó, bạn nhận ra rằng những nhà đầu tư thực sự tạo ra của cải qua nhiều thế hệ không phải là những người đuổi theo đỉnh cao. Họ là những người nhận biết mẫu hình và điều chỉnh vị thế phù hợp.

Hiện tại, những gì Chu kỳ Benner dạy chúng ta là có giá trị bất kể chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ hiện tại. Điểm mấu chốt: đừng bị cuốn vào sự hưng phấn của đám đông. Xây dựng chiến lược thoát ra trước khi thị trường trở nên quá phình to. Và quan trọng nhất, hiểu rằng những cơ hội lớn nhất về mặt lịch sử thường xuất hiện sau các giai đoạn sụp đổ, chứ không phải trước đó.

Điều tuyệt vời của việc nghiên cứu các chu kỳ thị trường như Chu kỳ Benner là nó loại bỏ cảm xúc khỏi phương trình. Lịch sử không phải lúc nào cũng lặp lại chính xác, nhưng chắc chắn nó vần điệu. Những người hiểu các mẫu hình này thường là những người mua khi người khác đang hoảng loạn, chứ không phải ngược lại. Đó là nơi xây dựng sự giàu có thực sự trong thị trường.