Dự đoán: Apple sẽ là cổ phiếu "Bảy kỳ vĩ" tồi tệ nhất để sở hữu từ nay đến năm 2030

Nếu bạn có một tài khoản 401(k) hoặc tài khoản hưu trí cá nhân (IRA), bạn có thể sở hữu một số cổ phiếu Apple (AAPL 1.45%) – hoặc trực tiếp hoặc thông qua sở hữu một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Vì vậy, gần như mọi người đều có lý do để lo lắng về hiệu suất của Apple, vì hiệu suất kém của nó có thể khiến bạn mất tiền.

Vậy, hãy cùng khám phá lý do tại sao Apple có khả năng kém hơn so với các đối thủ công nghệ lớn và những gì các nhà đầu tư có thể làm để chuẩn bị cho bản thân.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Những mối đe dọa đối với vị thế của Apple

Đầu tiên, chúng ta phải đề cập đến những đám mây bão trên chân trời. Tóm lại, Apple đang phải đối mặt với ba thách thức chính:

• Một sản phẩm biểu tượng đang già đi
• Cạnh tranh ngày càng tăng
• Những khó khăn toàn cầu về quy định, cung ứng và thương mại

Mở rộng

NASDAQ: AAPL

Apple

Thay đổi hôm nay

(-1.45%) $-3.66

Giá hiện tại

$249.23

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.7T

Biên độ trong ngày

$248.08 - $255.45

Biên độ 52 tuần

$169.21 - $288.62

Khối lượng

2.9M

Khối lượng trung bình

47M

Biên lợi nhuận gộp

47.33%

Tỷ lệ cổ tức

0.42%

Hãy bắt đầu với sản phẩm biểu tượng đang già đi của nó: iPhone. Năm tới sẽ đánh dấu kỷ niệm 20 năm của iPhone. Khi được ra mắt, iPhone đã mang tính cách mạng. Nhưng sau 20 năm, mỗi chiếc iPhone tiếp theo đều kém hấp dẫn hơn chiếc trước. Nói một cách đơn giản, thị trường iPhone đã bão hòa. Công ty giờ đây ngày càng phụ thuộc vào việc tăng giá để phát triển. Và vì iPhone vẫn chiếm khoảng 50% doanh thu của Apple, điều đó quan trọng.

Sau đó là sự cạnh tranh. Mặc dù Apple vẫn là vua của thị trường Mỹ, với khoảng 60% thị phần, nhưng Trung Quốc lại là một câu chuyện khác. Tại đó, Apple nắm giữ khoảng 25% thị phần, với các đối thủ như Huawei, Vivo và Xiaomi chia sẻ phần lớn thị trường còn lại. Nếu thị phần của Apple tại Trung Quốc suy giảm, điều đó có thể gây rắc rối cho cổ phiếu Apple.

Cuối cùng, có những rủi ro về quy định và thương mại. Điểm sáng lớn nhất của Apple là phân khúc dịch vụ có biên lợi nhuận cao của nó, bao gồm cả App Store. Tuy nhiên, các nhà quản lý toàn cầu đã chú ý đến App Store, đe dọa làm chậm lại động lực tốt nhất của Apple. Các nhà quản lý châu Âu đã buộc Apple phải cho phép các cửa hàng ứng dụng thay thế hoạt động trên thiết bị của mình; Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đang kiện Apple về lý do chống độc quyền.

Hơn nữa, còn có những mối đe dọa tổng thể đối với chuỗi cung ứng của Apple và những rủi ro do thuế quan gây ra. Apple, với các cơ sở sản xuất và nhà cung cấp lớn ở nước ngoài, có thể trở thành nạn nhân nếu cuộc chiến thương mại đang âm ỉ với Trung Quốc bùng nổ.

Bản chất thay đổi của cổ phiếu Apple

Tất cả những điều này không có nghĩa là cổ phiếu của Apple sẽ rơi tự do. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể cần điều chỉnh kỳ vọng của họ. Những ngày mà Apple là một cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu đã qua. Nó hiện đang chuyển mình thành một cổ phiếu giá trị, mặc dù vẫn được định giá như một cổ phiếu tăng trưởng.

Dữ liệu tỷ lệ P/E của AAPL theo YCharts

Lấy ví dụ tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) của Apple. Tỷ lệ P/E của Apple đứng ở mức 31. Điều này cao hơn nhiều so với mức trung bình 10 năm là 25, mặc dù tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng của công ty đã trung bình khoảng 16% trong thập kỷ qua. Tương tự, tăng trưởng doanh thu của Apple đã dao động quanh mức 7% trong 10 năm, mặc dù đã tăng lên trong các quý gần đây – chủ yếu do dịch vụ và cơn sốt mua iPhone do thuế quan.

Một lần nữa, những số liệu này không phải là thảm họa, nhưng chúng cho thấy một công ty đang tụt lại trong thế giới cổ phiếu công nghệ lớn – nơi mà tỷ lệ tăng trưởng cao và biên lợi nhuận béo bở là điều bình thường nhờ sự gia tăng của các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI).

Cách bảo vệ bản thân

Vậy, các nhà đầu tư nên làm gì?

Một con đường phía trước cho các nhà đầu tư là từ từ tái phân bổ một số vốn từ Apple sang các cổ phiếu “Bảy huyền thoại” khác, đổi mới hơn. Meta Platforms hiện đang có mức tăng trưởng doanh thu 24%; Alphabet đã tăng trưởng EPS pha loãng 30% trong quý gần nhất. Hơn nữa, Nvidia, với các chip AI hàng đầu, không chỉ là vua của cổ phiếu phần cứng mới – mà còn là công ty lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường, đã soán ngôi Apple vào năm ngoái. Tất cả các công ty này đều đứng trước cơ hội hưởng lợi to lớn từ sự đổi mới dẫn dắt bởi AI.

Đối với các nhà đầu tư khác, có thể tốt nhất là tái phân bổ vốn ra khỏi Bảy huyền thoại hoàn toàn – có thể bằng cách cắt giảm cổ phần của Apple và thêm một số Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, hoặc một lựa chọn phòng thủ như Quỹ SPDR Chọn Lọc Ngành Tiêu Dùng.

Dù sao đi nữa, các nhà đầu tư có sự tiếp xúc đáng kể với Apple không nên hoảng sợ. Cổ phiếu không có khả năng sụp đổ ngay lập tức. Tuy nhiên, tôi tin rằng Apple phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng trong những năm tới – đó là lý do tại sao các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho Apple trở thành cổ phiếu kém hiệu suất nhất trong Bảy huyền thoại trong bốn năm tới.