Vốn đầu tư trong hợp đồng tương lai tiền điện tử: hệ thống thanh toán duy trì cân bằng thị trường

Fanding — không chỉ là một khoản phí giữa các trader. Đây là cơ chế tự điều chỉnh của thị trường, tự động điều chỉnh sự mất cân bằng giữa cung và cầu. Khi các trader mở vị thế hợp đồng tương lai, họ không giao dịch trực tiếp trên sàn, mà thực hiện các giao dịch với những người tham gia thị trường khác. Fanding hoạt động như một “dầu mỡ” cho hệ thống này, cho phép giá hợp đồng tương lai giữ gần với báo giá giao ngay.

Cách thức hoạt động của hệ thống fanding

Cơ chế fanding phụ thuộc vào sự phân bổ vị thế trên thị trường. Nếu phần lớn các trader mở lệnh mua, thì những người mua sẽ trả phí cho những người bán — điều này được gọi là fanding dương. Logic rất đơn giản: khi nhu cầu mua vượt quá cung, giá hợp đồng tương lai bắt đầu tăng lên trên mức giá giao ngay. Hệ thống tự động tăng chi phí mở lệnh mua, phần nào thông qua fanding, để làm chậm sự tăng trưởng và thu hút các trader bán.

Tình huống ngược lại xảy ra khi có fanding âm. Khi phần lớn đang bán, những người bán sẽ trả phí cho những người mua. Điều này xảy ra khi giá hợp đồng tương lai giảm xuống dưới mức giá giao ngay — hệ thống làm cho việc bán trở nên đắt hơn, khuyến khích việc đóng vị thế và phục hồi sự cân bằng. Do đó, fanding tự động điều chỉnh số lượng vị thế mua và bán, ngăn chặn sự lệch giá cực đoan so với giá trị thực của tài sản.

Fanding như một chỉ báo tâm lý thị trường

Mức độ fanding là một loại barometer cho tâm lý đám đông của các trader. Những giá trị dương cao báo hiệu rằng thị trường đang bị mua quá mức: phần lớn đang ở trong lệnh mua và sẵn sàng trả phí để giữ vị thế. Điều này thường xảy ra trước những đợt điều chỉnh, vì phần lớn các trader hiếm khi đoán được điểm vào và ra lý tưởng.

Khi fanding rơi vào vùng âm, bức tranh trở nên đảo ngược: nỗi sợ hãi lan rộng khiến các trader vào vị thế bán. Họ tin chắc vào sự giảm giá, nhưng thường bán tài sản với giá thấp hơn mức có thể. Ở những thời điểm như vậy, các trader dày dạn kinh nghiệm thấy được những điểm quay đầu tiềm năng và cơ hội cho các vị thế đối kháng.

Trader nên làm gì khi gặp fanding cực đoan

Kinh nghiệm thực tiễn cho thấy rằng các giá trị cực đoan của fanding là tín hiệu để thận trọng. Khi fanding vượt qua mức dương, nên cân nhắc giảm rủi ro trong các vị thế mua. Phần lớn các thành viên tập trung về một phía, điều này thường xảy ra trước khi có sự đảo chiều. Đây là thời điểm cần chuyển sang chế độ bảo vệ lợi nhuận.

Ngược lại, fanding âm cực đoan có thể chỉ ra sự bi quan thái quá. Khi tất cả môi trường giao dịch đang bán, và chi phí giữ những vị thế này tăng lên, điều này có thể là tín hiệu rằng nỗi sợ hãi của thị trường đã chạm đáy. Chính trong những thời điểm như vậy, những dấu hiệu đầu tiên của sự phục hồi bắt đầu xuất hiện. Giá của các tài sản như $XRP, $TWT, $BCH thường thể hiện sự biến động liên quan đến sự thay đổi của fanding trên thị trường.

Kết luận chính: fanding không chỉ là chỉ số cho việc đầu cơ, mà là công cụ để hiểu nơi mà phần lớn thị trường đang ở và khi nào ý kiến của họ có thể sai lầm. Các trader theo dõi chặt chẽ các giá trị cực đoan của fanding thường có lợi thế trong việc diễn giải các đảo chiều và điều chỉnh chiến lược của họ.