Khám Phá Cổ Phiếu Trí Tuệ Nhân Tạo Tốt Nhất Vượt Ra Ngoài Sự Hype

Cuộc đua giành ưu thế về AI thường tập trung vào những cái tên gây chú ý: các nhà thiết kế chip, các nhà xây dựng mô hình, các công ty khởi nghiệp được hậu thuẫn bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đang tìm thấy cơ hội bị bỏ qua trong các công ty tạo thành xương sống thực sự của sự bùng nổ hạ tầng AI. Những doanh nghiệp này hoạt động âm thầm phía sau hậu trường, hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái mà không cạnh tranh trong các cuộc chiến mô hình đầy rủi ro cao. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn hướng tới việc tạo dựng tài sản lâu dài, những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo tốt nhất có thể không phải là những cái tên nổi tiếng nhất.

Cơ hội nằm ở việc hiểu rằng sự mở rộng của AI cần nhiều hơn chỉ là bộ xử lý. Xây dựng các trung tâm dữ liệu quy mô lớn đòi hỏi phần cứng chuyên dụng, mạng lưới siêu nhanh, hệ thống an ninh có thể phát hiện các mối đe dọa mới, tự động hóa quy trình làm việc để tích hợp AI vào các quy trình kinh doanh, và các nền tảng quản lý dữ liệu chuẩn bị thông tin cho học máy. Mỗi trong số các lĩnh vực này đều có những ứng viên hấp dẫn có thể cộng hưởng lợi nhuận đáng kể trong thập kỷ tới.

Hạ tầng AI: Xương sống mà ít người nói đến

Nền tảng của việc triển khai AI dựa trên hạ tầng vật lý. Hai công ty nổi bật với vai trò chuyên biệt trong lớp nền tảng thiết yếu này.

Super Micro Computer: Thúc đẩy cuộc cách mạng trung tâm dữ liệu

Supermicro (NASDAQ: SMCI) sản xuất các hệ thống máy chủ hiệu suất cao mà các nhà siêu quy mô và doanh nghiệp triển khai cho các tác vụ AI. Hãy nghĩ về công ty như cung cấp các khung máy tối ưu và giải pháp làm mát giúp việc tính toán GPU dày đặc trở nên khả thi ở quy mô lớn. Khi chi tiêu vốn cho AI chuyển từ việc chỉ mua bộ xử lý sang thiết kế toàn bộ kiến trúc trung tâm dữ liệu—bao gồm hiệu quả năng lượng, làm mát bằng chất lỏng, và mật độ rack—các thiết kế tùy chỉnh của Supermicro trở nên gần như không thể thiếu.

Cổ phiếu đã trải qua biến động lớn, giảm 40-50% trong năm qua khi các nhà đầu tư thấm nhuần áp lực biên lợi nhuận và các bất ngờ về lợi nhuận. Tuy nhiên, ban lãnh đạo vẫn dự báo doanh thu hàng năm từ các máy chủ AI lên tới hàng chục tỷ đô la. Sự khác biệt giữa tâm lý thị trường khắc nghiệt và nhu cầu thực tế tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn. Nếu Supermicro duy trì tăng trưởng lợi nhuận trung bình ở mức trung bình cao trong vòng một thập kỷ trong khi thị trường mở rộng trung tâm dữ liệu nhiều năm, thì khoản đầu tư hôm nay có thể nhân lên thành vị thế sáu hoặc bảy chữ số, đặc biệt khi định giá thị trường trở lại bình thường.

Arista Networks: Mô liên kết của các cụm AI

Các hệ thống AI cần chuyển lượng dữ liệu khổng lồ giữa các bộ xử lý trong vòng mili giây. Arista Networks (NYSE: ANET) cung cấp các switch Ethernet tốc độ cao và phần mềm mạng đám mây xử lý chức năng quan trọng này. Công ty đã trở thành tiêu chuẩn mạng cho các tác vụ siêu quy mô đòi hỏi cao trong đào tạo và suy luận.

Arista báo cáo tăng trưởng doanh thu khoảng 28% hàng năm và khoảng 9 tỷ USD doanh thu năm 2025, với mạng lưới AI nhắm mục tiêu cụ thể đạt 2,75 tỷ USD vào năm 2026 (tăng từ 1,5 tỷ USD của năm trước). Sự mở rộng này phản ánh các thành công rõ ràng trong triển khai Ethernet 400G và 800G cùng với lộ trình 1,6 terabit mới nổi. Nếu công ty duy trì tăng trưởng kép hai chữ số về doanh thu và lợi nhuận khi các cụm AI mở rộng hơn nữa, định giá hiện tại còn nhiều dư địa để tạo ra của cải trong nhiều chu kỳ công nghệ.

AI doanh nghiệp: Nhúng trí tuệ vào quy trình kinh doanh

Ngoài hạ tầng vật lý, bước tiếp theo là nhúng AI trực tiếp vào phần mềm và quy trình mà các công ty đã dựa vào hàng ngày.

UiPath: Nền tảng tự động hóa quy trình cho kỷ nguyên AI

UiPath (NYSE: PATH) phát triển từ nền tảng tự động hóa quy trình robot (RPA) thành một nền tảng phần mềm trung cấp tích hợp khả năng generative AI trên các quy trình tự động. Công ty giúp doanh nghiệp xây dựng robot phần mềm có thể đọc hiểu tài liệu, nắm bắt ngữ cảnh và thực thi các quy trình hậu cần phức tạp với ít can thiệp của con người.

Ưu thế cạnh tranh của UiPath đến từ việc có mặt trong hàng nghìn môi trường hậu cần doanh nghiệp. Nền tảng này tích hợp sâu với hệ sinh thái Microsoft, SAP, Oracle, giúp công ty trở thành nhà cung cấp ưu tiên cho việc triển khai AI cộng tác trong tài chính, nhân sự và vận hành CNTT. Dù cổ phiếu giảm hai chữ số trong năm qua do các gióng gió ngành phần mềm và kỳ vọng tăng trưởng chậm lại, câu chuyện tự động hóa vẫn còn nguyên vẹn. Việc thị trường điều chỉnh định giá mang lại cơ hội hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư sẵn sàng giữ vững qua biến động.

Qualys: An ninh mạng dựa trên AI quy mô lớn

An ninh mạng là một trong những lĩnh vực hưởng lợi ít được chú ý nhất từ sự mở rộng của AI doanh nghiệp. Qualys (NASDAQ: QLYS) vận hành nền tảng quản lý lỗ hổng và phát hiện mối đe dọa dựa trên đám mây, sử dụng AI để lọc nhiễu và ưu tiên các rủi ro an ninh thực sự cho các đội ngũ an ninh quá tải.

Mô hình kinh doanh kết hợp doanh thu đăng ký định kỳ với biên lợi nhuận cao tự nhiên và tiềm năng bán chéo rộng lớn. Khi việc áp dụng AI tăng tốc trong các ngành, các bề mặt tấn công cũng mở rộng theo tỷ lệ, tạo ra các xu hướng hỗ trợ cấu trúc cho các nền tảng an ninh tiên tiến. Gần đây, Qualys giảm 13% cổ phiếu sau khi dự báo tăng trưởng doanh thu chậm hơn (7-8% so với 10% trước đó), nhưng sự giảm này chỉ phản ánh kỳ vọng đã được điều chỉnh chứ không phải là dấu hiệu của các yếu tố cơ bản xấu đi. Việc điều chỉnh này định giá công ty ở mức hấp dẫn để tích lũy tài sản dài hạn.

Quản lý dữ liệu: Lớp nền tảng cho AI doanh nghiệp

Trước khi các hệ thống AI có thể hoạt động hiệu quả, các tổ chức phải hợp nhất, làm sạch và quản trị dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau.

Teradata: Tái định hình hạ tầng dữ liệu cũ cho AI

Teradata (NYSE: TDC) là ví dụ điển hình cho việc đổi mới công nghệ. Nền tảng VantageCloud và bộ công cụ phân tích ClearScape của công ty giúp doanh nghiệp hợp nhất dữ liệu từ các nhà cung cấp đám mây khác nhau và hệ thống tại chỗ, sau đó thực hiện phân tích nâng cao, tìm kiếm vector và suy luận mô hình AI dựa trên thông tin sạch, được quản trị tốt.

Tháng 2 năm 2026, Teradata đã đưa ra một chất xúc tác hấp dẫn, với cổ phiếu tăng tới 42% sau kết quả lợi nhuận vượt mong đợi. Công ty báo cáo doanh thu quý đạt 421 triệu USD, đồng thời nhấn mạnh doanh thu đăng ký đám mây tăng nhanh và đà phát triển của các công cụ AI chủ động. Dù đã có đà tăng này, cổ phiếu vẫn giao dịch ở mức dưới 12 lần dòng tiền tự do và khoảng 2 lần doanh thu—định giá cho thấy thị trường vẫn xem đây là một nhà cung cấp cơ sở dữ liệu cũ kỹ hơn là một nền tảng dữ liệu AI tiên tiến.

Trong những năm tới, khi các doanh nghiệp nhận ra rằng Teradata cung cấp nền tảng dữ liệu thống nhất mà các ứng dụng AI hiện đại cần, thị trường có thể sẽ định giá lại công ty theo các mức định giá của ngành công nghệ phản ánh tầm quan trọng chiến lược của nó.

Xây dựng sự giàu có qua đầu tư vào hạ tầng AI

Mô hình liên kết năm công ty này tiết lộ một nhận thức quan trọng: những cơ hội tạo ra của cải lớn nhất từ AI có thể không đến từ việc đặt cược vào tổ chức nào thắng trong cuộc đua mô hình AI. Thay vào đó, lợi nhuận sẽ tích lũy đều đặn khi đầu tư vào các công ty cung cấp các công cụ thiết yếu—hạ tầng, mạng lưới, tự động hóa, an ninh và quản lý dữ liệu—mà mọi thành phần trong nền kinh tế AI đều cần đến.

Những nhà đầu tư kiên nhẫn và chấp nhận biến động ngắn hạn có thể nhận ra rằng các nhà cung cấp hạ tầng ít được chú ý ngày nay sẽ trở thành trụ cột tạo dựng của cải trong tương lai. Chu kỳ mở rộng trung tâm dữ liệu vẫn còn ở giai đoạn đầu, việc doanh nghiệp áp dụng tự động hóa quy trình mới chỉ bắt đầu, và nhu cầu về hạ tầng an ninh ngày càng tăng mỗi ngày. Đối với những ai tìm kiếm cổ phiếu trí tuệ nhân tạo tốt nhất để tăng trưởng danh mục dài hạn, đôi khi câu trả lời không nằm ở việc theo đuổi câu chuyện chính thống mà ở việc nhận diện các hệ thống không thể thiếu mà toàn bộ hệ sinh thái phụ thuộc vào.