Chỉ số sợ hãi tiền điện tử giảm xuống còn 11, thị trường thu hẹp quy mô 5300 tỷ đô la

Gần đây, thị trường tiền điện tử đang rơi vào trạng thái cực kỳ yếu ớt. Chỉ số sợ hãi trong crypto đã giảm mạnh xuống mức 11 vào thứ Năm tuần trước, gửi đi tín hiệu cảnh báo nguy hiểm nhất, và chỉ trong vòng một tuần, tổng vốn hóa thị trường đã thu hẹp còn 530 tỷ USD. Sự sụt giảm này thể hiện tâm lý thị trường cực đoan nhất trong 12 tháng qua.

Chỉ số sợ hãi trong crypto, phát hiện tín hiệu tiêu cực lịch sử

Chỉ số sợ hãi và tham lam gọi là Crypto Fear & Greed Index thể hiện tâm lý đầu tư thị trường qua một con số từ 0 đến 100. Mức 11 ghi nhận vào thứ Năm tương ứng với mức “Cực kỳ sợ hãi”. Trước đó, chỉ số này chỉ là 14, giảm 3 điểm trong vòng một ngày. Thay đổi còn ấn tượng hơn so với một tuần trước đó, khi chỉ số này là 38, thể hiện tâm lý sợ hãi bình thường. Một tháng trước, chỉ số này là 42, gần mức trung lập. Sự xấu đi đột ngột này phản ánh chính xác các khoản lỗ lớn trên toàn thị trường.

Trong 12 tháng qua, đỉnh cao của chỉ số này là 76, thấp nhất là 10. Mức 11 hiện tại chỉ cao hơn mức thấp nhất lịch sử đúng 1 điểm, cho thấy tâm lý sợ hãi cực độ của thị trường.

Tổng vốn hóa giảm 18%, Bitcoin và altcoin cùng giảm

Trong 7 ngày biến động, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm khoảng 18,08%, từ 2.97 nghìn tỷ USD xuống còn 2.44 nghìn tỷ USD. Đáng chú ý, tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin gần như không thay đổi, duy trì ở mức khoảng 58.69%.

Điều này cho thấy dòng vốn không chỉ chảy vào các altcoin riêng lẻ mà cả Bitcoin và altcoin đều bị bán tháo cùng lúc. Nói cách khác, nhà đầu tư đang có xu hướng phòng thủ, tránh rủi ro toàn bộ tài sản. Theo các thông tin mới nhất, tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin hiện là 55.67%, trong khi tâm lý chung của thị trường vẫn còn yếu (50.00%).

Có phải tín hiệu bán tháo hay đáy đang đến? Nghịch lý của chỉ số sợ hãi trong crypto

Các nhà giao dịch thường xem các chỉ số cực đoan trong vùng sợ hãi là “chỉ số phản tâm lý” (contrarian indicator). Tâm lý thị trường cực kỳ thấp đồng nghĩa với việc nhà đầu tư đã bước vào giai đoạn capitulation (bán tháo toàn bộ), đồng thời cũng có thể báo hiệu khả năng phục hồi lợi nhuận trung và dài hạn.

Tuy nhiên, môi trường này thường đi kèm với các rủi ro như thiếu thanh khoản, gia tăng thanh lý, mở rộng spread giá. Nếu xảy ra cú sốc khác, các tác nhân này có thể làm tăng biến động giảm.

Ba chỉ số quan trọng cần theo dõi hiện tại là: Thứ nhất, tổng vốn hóa có dấu hiệu ổn định không. Thứ hai, tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin có tăng lên như một nơi trú ẩn phòng thủ không. Thứ ba, biến động hàng ngày có giảm bớt không.

Hiện tại, mức 11 của chỉ số sợ hãi trong crypto liệu có phải là giai đoạn cuối của bán tháo quy mô lớn, hay chỉ là giai đoạn trung gian của quá trình giảm đòn bẩy (thu hẹp tài sản) vẫn còn chưa rõ. Do đó, việc tập trung vào việc nhận diện tín hiệu thị trường ổn định sẽ là chiến lược khôn ngoan hơn là cố gắng xác định chính xác đáy.